金融界(jiè)5月5日消息(xī) 央行(xíng)、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香港金(jīn)融(róng)管(guǎn)理局即(jí)将正式启动香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互联互通合作。北向互换通(tōng)下(xià)的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外投资者通过(guò)北向互(hù)换通(tōng)开展利(lì)率互换(huàn)交易(yì)在轧差后的名义本金(jīn)净额(é)每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国(guó)人民银(yín)行(xíng)、香港证券及期(qī)货(huò)事(shì)务监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融(róng)管理局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联(lián)互(hù)通(tōng)合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同(tóng)发展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人(rén)民银行）、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局(jú)（以下简(jiǎn)称(chēng)香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间(jiān)同业拆(朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思chāi)借中(zhōng)心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所股份有(yǒu)限公司（以下(xià)简称(chēng)上海清(qīng)算所）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)场外结算公司）开展香(xiāng)港与内地(dì)利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作（以下(xià)简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他(tā)国家和地区的境外(wài)投资者可通过两地(dì)基础设施互联互(hù)通参(cān)与内地银行间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联合公告(gào)发布以来，“互(hù)换通”的各(gè)项(xiàng)准备工作进展顺利，“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现(xiàn)就有(yǒu)关事(shì)宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通(tōng)”的相关交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为利(lì)率互换(huàn)产品，报(bào)价、交易及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互(hù)换(huàn)通”的境内投资者（即互换通报价商）需(xū)与(yǔ)外汇交易中心签署报价商(shāng)协议，并为上海清(qīng)算所利率互(hù)换集中清算业务的清(qīng)算会(huì)员或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互(hù)换通(tōng)”的境外投(tóu)资(zī)者为符合人民银行(xíng)要求并完(wán)成(chéng)内地银行间债券市场准入备案的(de)境外机构投资者，并经外汇交易(yì)中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交易权限(xiàn)的境外投资(zī)者需同时申(shēn)请成为(wèi)场外结(jié)算(suàn)公司的清(qīng)算会(huì)员或该类(lèi)会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行(xíng)认可的(de)境(jìng)外(wài)电子交易平台互联提供交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场外(wài)结算公司建立中央对手方清算(suàn)机构互(hù)联互通，共同向境(jìng)内(nèi)外投(tóu)资者提供(gōng)清算(suàn)、结算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部(bù)境外投资者通过“北向(xiàng)互换通”开(kāi)展利率互(hù)换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民(mín)币200亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司针对双方清(qīng)算所朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思之间的风险敞口建立“互(hù)换通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司之(zhī)间(jiān)净(jìng)头(tóu)寸对应的“互换(huàn)通”资(zī)源池(chí)风险敞口设定上(shàng)限(xiàn)不超过人(rén)民币40亿元，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时(shí)调(diào)整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人民银行(xíng)、香港证监会和(hé)香港金管局已就“互(hù)换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原(yuán)则和(hé)具体安排达成共识(shí)，并(bìng)签(qiān)署了《关于内(nèi)地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了两(liǎng)地监管(guǎn)机构在债(zhài)券及(jí)衍生品市场方(fāng)面的监管合作安排和联络协商机(jī)制，共同维护“互换通”的正常运行、金融(róng)市场稳定和公平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场外结算公(gōng)司(sī)应当依法履行“互换通(tōng)”下的各(gè)项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当(dāng)遵守相关(guān)监管规定及业(yè)务规(guī)则，加强内部控制，防范和(hé)控制风险，做好投(tóu)资(zī)者(zhě)教育和(hé)服务(wù)，切实维护投资者合(hé)法权益。投资者应(yīng)当充分了解(jiě)两地市场法律法规、业务规(guī)则(zé)和实践操作的差(chà)异(yì)，评(píng)估和控制风险(xiǎn)，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进一(yī)步做(zuò)好准(zhǔn)备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的投资者可联(lián)系外汇交易中心、上海清算所、场外朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思结(jié)算公司为参(cān)与做(zuò)准备。

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