民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构成(chéng)中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年(nián)一(yī)季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及(jí)中国(guó)出口企业面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的(de)大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计的出(chū)口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他(tā)地区(qū)贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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