今年AI波澜壮阔的大行(xíng)情之下，引(yǐn)发了全行业所(suǒ)有基(jī)金(jīn)经理关注，而公募(mù)基金(jīn)2023年(nián)一季报揭开了(le)基金经理的观点(diǎn)和真实(shí)持仓。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松所管(guǎn)理的诺安积极(jí)回报基金，一季度主(zhǔ)要(yào)投(tóu)资(zī)在人(rén)工智能、算法、应用、算力端(duān)等领域(yù)，因抓住了市场机遇实现了超62％的收(shōu)益，成(chéng)为今年以来业绩最领(lǐng)先的主动权益基金。同时，较好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基(jī)金(jīn)一季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一季(jì)度也吸引了多位明(míng)星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢(xiè)治(zhì)宇就在一季报表示，一季度(dù)在人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间(jiān)广阔的硬(yìng)件和软件公司进行(xíng)精选和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计(jì)算机行业在人工智能(néng)板块的(de)带动下，走(zǒu)出(chū)了(le)波澜壮阔的行(xíng)情。因抓(zhuā)住市场(chǎng)机遇，业(yè)绩一路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩(sōng)松的(de)知名(míng)度更上(shàng)一层楼。

　　他在一季(jì)度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报(bào)成为2023年表现最强的主(zhǔ)动权益基金，最新观点备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了(le)突(tū)飞猛进的发展，将影响几乎(hū)我们所有的行业，或将(jiāng)成为未来最(zuì)强的产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算法大模型持(chí)续(xù)迭代，到各种应用接入(rù)AI，再(zài)到算力芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速(sù)。国内厂(chǎng)商也纷纷开展结合自身业务的(de)人工智(zhì)能领域的研究，在(zài)股价(jià)飞涨的背后，是相关公(gōng)司(sī)在产(chǎn)业(yè)端(duān)的积极布局(jú)，人工智能(néng)浪(làng)潮不可逆。

　　他也(yě)直言，诺安积极回报基(jī)金一季度(dù)主要(yào)投资在人工(gōng)智能领域，算法、应用、算(suàn)力端都有相(xiāng)应布(bù)局。

　　从诺安(ān)积(jī)极回报的持仓(cāng)看(kàn)，前十大重仓股进行了较大幅度的调整。相较去年底(dǐ)，除了(le)中微公司、沪硅产业仍(réng)出现在其(qí)前十大(dà)重仓股之列外，其(qí)他重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)全部换(huàn)，新(xīn)进了(le)长川(chuān)科技(jì)、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股份(fèn)、浪潮信息(xī)、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表现神勇，如诺(nuò)安积极回报(bào)的头号重仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信息更是年内拥(yōng)有(yǒu)超(chāo)100％的涨幅，而(ér)华海清科、拓(tuò)荆科(kē)技、江(jiāng)波(bō)龙等年内涨幅也超(chāo)60％，这些(xiē)表现较好的重仓股(gǔ)推动(dòng)基金(jīn)净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓(cāng)位(wèi)来看，诺(nuò)安积极回报(bào)并没(méi)有保持去年底的高仓位，一季度(dù)末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年(nián)三、四(sì)季(jì)度(dù)基本保持在90％以上的仓位水平(píng)，去年三季末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年(nián)二季末，股票仓位(wèi)一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的另外一(yī)只基金(jīn)诺(nuò)安成(chéng)长并(bìng)没(méi)有太大变(biàn)化，前十(shí)大重仓股相(xiāng)较去年底变化很(hěn)小，仍(réng)重点(diǎn)布局卓胜(shèng)微、中微公司、圣邦股(gǔ)份、北(běi)方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长(zhǎng)的一(yī)季报中写道，主要布局芯片板块(kuài)，在当(dāng)前的市场位置(zhì)，迎接(jiē)即将到来的(de)科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分(fēn)领域(yù)，在一季(jì)度(dù)都到了(le)临(lín)近拐点的阶(jiē)段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四(sì)季度开(kāi)启的芯片产业(yè)下行周期(qī)，随着(zhe)疫(yì)情落下(xià)帷幕，在(zài)今年一季度(dù)拐点(diǎn)将至。产业端一季度库存水平接近正(zhèng)常，各厂商二(èr)季(jì)度毛利率(lǜ)水平(píng)见(jiàn)底(dǐ)。伴随着疫后(hòu)经济恢复，未来需求端将(jiāng)对(duì)设(shè)计板块持(chí)续拉动。

　　同时我们(men)应该觉(jué)察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了突(tū)飞猛(měng)进(jìn)的发展(zhǎn)，将(jiāng)影(yǐng)响几(jǐ)乎我们所有的行(xíng)业，或将成为(wèi)未来最强的产业(yè)趋势(shì)。海外引领，从算法(fǎ)大模型持(chí)续迭代，到各(gè)种应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何级的增长和边缘侧(cè)硬件的拉动，都是未来(lái)芯片需(xū)求的(de)重要(yào)增长(zhǎng)。新(xīn)需(xū)求将让芯(xīn)片周期(qī)拐(guǎi)点提前(qián)到来。

　　另外一(yī)个(gè)重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国(guó)半导体(tǐ)的制(zhì)裁(cái)已(yǐ)经到了穷途(tú)末路(lù)的地步，暨2022年(nián)10月7日美国半(bàn)导体出(chū)口新(xīn)法案(àn)对我国晶圆(yuán)厂极限施压(yā)之后，进一步的制裁已经乏善可陈。国(guó)内晶圆代工厂一(yī)方面加速扩产成(chéng)熟制程(chéng)，另(lìng)一(yī)方面在国内设(shè)备厂(chǎng)商的配合下，继续研(yán)发攻克(kè)先进制(zhì)程。虽然(rán)美(měi)国的制裁(cái)对(duì)我国(guó)先进制(zhì)程的扩产(chǎn)造成了一定的影(yǐng)响，但是另外一个角(jiǎo)度蒋欣现任老公是谁 蒋欣是科班出身吗(dù)看，芯片(piàn)设(shè)备的(de)国产化(huà)率却取得了突(tū)飞猛进的增长(zhǎng)。在(zài)全(quán)球晶圆扩(kuò)产处于(yú)下行周期的(de)大背景下，国产(chǎn)替代进程加速对(duì)设备材料EDA板块(kuài)的拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金规模(mó)“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领跑，冠军(jūn)基(jī)金的规模也出现迅猛(měng)增长。

　　数据显示，截至(zhì)4月(yuè)21日，蔡嵩松管理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成为(wèi)2023年以来业绩最(zuì)强的主动权益基(jī)金。这一业绩(jì)还是(shì)受到4月21日AI、半导体等领域大跌影(yǐng)响，若(ruò)截至(zhì)4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的业(yè)绩也(yě)让这(zhè)只冠军(jūn)基(jī)金一季度规模暴(bào)增超900％。数据(jù)显示，诺(nuò)安积极回(huí)报去年底(dǐ)的(de)规模仅0.7亿(yì)元，而一季度末规模已达到(dào)7.11亿元，增幅(fú)为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这(zhè)一(yī)规模暴涨更(gèng)多来自于投资者(zhě)申购(gòu)。相关蔡嵩(sōng)松以及诺安(ān)积极回报基金的话题(tí)也屡见报端，成为基(jī)民热议的话题(tí)。

　　同样，受益于净值大涨以及投资(zī)者申购，蔡嵩松(sōng)管理的5只基金在一(yī)季度规模(mó)均出现上涨，除了诺(nuò)安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配(pèi)置同样规模(mó)暴(bào)增，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基金的总(zǒng)规模也从去年底的293.25亿元(yuán)增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)“300亿基金经理(lǐ)俱乐部”中的一(yī)员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘(jué)

　　作为兴证全球基金分管投研的副总，市场上(shàng)管理(lǐ)规模超过700亿的基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)，谢治宇一季度调仓换(huàn)股方向也受到市(shì)场关注。

　　从最新一季报披露情况(kuàng)看(kàn)，谢(xiè)治宇主要加仓半导体及光模块相关板(bǎn)块，他也坦言在一(yī)季(jì)度主(zhǔ)要对对人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进行了挖(wā)掘(jué)。

　　他管理的兴(xīng)全合润基金一(yī)季度新进了海康威视、澜起科技、中(zhōng)际(jì)旭创、晶晨(chén)股份四(sì)只个股，几乎全(quán)部(bù)是(shì)与AI、半导体(tǐ)、光模(mó)块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已(yǐ)将(jiāng)AI技术应用于设备(bèi)检测(cè)、产品盘点(diǎn)、安检等(děng)多类(lèi)产品(pǐn)。在4月(yuè)15日发布的《投资者关系(xì)活(huó)动记录表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技术对(duì)海康威视的(de)营收增长起了很大(dà)的(de)作用。

　　澜起科技主营(yíng)业(yè)务(wù)是为(wèi)云计算(suàn)和人工智能领域提提(tí)供以芯片(piàn)为基础的解决方(fāng)案(àn)，目(mù)前(qián)主要产品(pǐn)包括(kuò)内存接口等。晶晨股份(fèn)也是全球布局、国内领先的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数(shù)据中心(xīn)光模(mó)块供(gōng)应商。截止4月21日(rì)，中际旭创(chuàng)今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在(zài)积极加仓(cāng)，仅一(yī)个季(jì)度(dù)的(de)时间就狂买(mǎi)8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药业在内的四只(zhǐ)个股(gǔ)在一(yī)季度退出(chū)兴全(quán)合润前十大重仓股。

　　除了(le)兴全合润，谢治宇管理的另外一只可(kě)投港股的兴全(quán)合宜基金在一季度除(chú)了加仓半导体等板块之外，互(hù)联网(wǎng)板块(kuài)中(zhōng)的腾讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)在一季报中表示，随(suí)着(zhe)各种(zhǒng)风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股市场上证指数上(shàng)涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能(néng)源(yuán)板块指(zhǐ)数上涨较(jiào)多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突破(pò)性(xìng)的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动(dòng)的人(rén)工智能、中字头的(de)“中特估”、半导体(tǐ)等板块涨幅(fú)较(jiào)大(dà)，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也(yě)实现较大幅度上涨。蒋欣现任老公是谁 蒋欣是科班出身吗p>

　　基金报(bào)告期内(nèi)维持了较高仓位，对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件和(hé)软件公司进行(xíng)精选和(hé)布局。未来仍将(jiāng)坚(jiān)持挖(wā)掘公司长期(qī)成(chéng)长价值，不断(duàn)寻找具有良好投资(zī)性价比的(de)优秀公(gōng)司。

　　朱红(hóng)欲：增(zēng)持(chí)了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心(xīn)竞争(zhēng)力在当年弱(ruò)市环境下斩获超(chāo)47％的收益，让招(zhāo)商基金朱红裕成为(wèi)市场备(bèi)受关注的基金(jīn)经理(lǐ)。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭(jiē)开(kāi)了朱红(hóng)裕的投(tóu)资思(sī)路和路径。从股票持仓来看，一季度末该基金股票市值占基金总资产比例为93.84％，处于该基金成(chéng)立以来的(de)最高值，显示出一种积极的态度。从该基(jī)金2022年中报、三季(jì)报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年(nián)底，一季度(dù)朱(zhū)红裕配置A股比例有所降低(dī)，配置港股(gǔ)比例有所提升。数(shù)据显示，招商(shāng)核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力(lì)配(pèi)置中国(guó)大(dà)陆、中(zhōng)国香港股票市值占基金净值比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看(kàn)，重(zhòng)点布局(jú)了信息技术、可选消费等。前十大重仓股(gǔ)来看，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科技、美(měi)的集团、金(jīn)蝶国(guó)际等。其(qí)中卫宁健康(kāng)持有(yǒu)比例达(dá)到(dào)11.46％。

　　相较去年底(dǐ)，朱红裕整(zhěng)体做了(le)一(yī)些(xiē)持(chí)仓调整，绿城(chéng)服务、中国民航(háng)信息网络、安琪酵(jiào)母新进前十大重(zhòng)仓股(gǔ)之列，通威(wēi)股份(fèn)、希望教育、中(zhōng)航光电则退(tuì)出前十大。

　　朱红裕也在季(jì)报中写(xiě)道，一季(jì)度初期，我们(men)基(jī)于对经(jīng)济复苏预期大概率偏弱的判断，主要减(jiǎn)持了(le)经济复苏(sū)敏感度相对较高的部(bù)分制造业(yè)，增持了计算机、大众消(xiāo)费品(pǐn)等行业，同时(shí)，我们(men)亦在一(yī)季度末期逐步逢低增(zēng)持了(le)港股中可能(néng)面临业绩(jì)拐点的物业及计算机等公(gōng)司。

　　他(tā)也坦言，虽然创造了一定的超额收(shōu)益，但市场(chǎng)的博弈程(chéng)度超出(chū)了我们的预期，导致(zhì)对部分行业的定(dìng)价出现(xiàn)了(le)较为显著的偏离。我们将基(jī)于中(zhōng)长期(qī)的行业研(yán)究视(shì)野，逆势而行。

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