AI板块(kuài)成为2023年最火爆的板(bǎn)块，吸引人全(quán)市场的目光。

　　随之(zhī)而来的是，不仅不少上市公司宣布试水(shuǐ)人工智能、基(jī)金经理开始布局AI概念(niàn)，也(yě)有基金公司尝试以AI试水投资者关系(xì)管(guǎn)理(lǐ)，更有基金经理(lǐ)尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引起市场关注的是，此次公(gōng)募基金2023年一季度报(bào)中，无论是成长派、还(hái)是价(jià)值(zhí)派，众(zhòng)多基(jī)金经理均谈(tán)及对(duì)AI投(tóu)资(zī)机遇(yù)。各大派别(bié)基金(jīn)经(jīng)理均(jūn)认(rèn)可AI所(suǒ)带(dài)来(lái)的(de)颠覆性影响，并(bìng)看好其(qí)中长(zhǎng)期投资价值(zhí)，但(dàn)是对于(yú)短期人工智能(néng)极致行情演绎下，也(yě)有基金经理(lǐ)对(duì)AI保留了(le)一份(fèn)清醒。

　　基(jī)金经理试水(shuǐ)

　　部分(fēn)季(jì)报(bào)用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一(yī)季报，引人关注的是，季报(bào)中(zhōng)部(bù)分内(nèi)容使用了(le)AI撰写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内容阐述了(le)人(rén)工(gōng)智能(néng)对各个行业(yè)的改变，比(bǐ)如医疗、教育、工业生产、环(huán)境保护和可持(chí)续(xù)发展(zhǎn)，以及新能(néng)源开发和利用等领域。文中表示，人工智能领域的(de)快(kuài)速发展为(wèi)全球带来无数机遇和(hé)挑战，将极大地影响(xiǎng)我们的生活(huó)方式和社会发展，为(wèi)确(què)保AI技(jì)术的健康、可持续发展，需要建立完善的法律法规和伦理(lǐ)准(zhǔn)则(zé)，以保护(hù)个人(rén)隐私、确保数据安全(quán)并防止(zhǐ)滥(làn)用(yòng)。在应对挑战的同时，也应抓(zhuā)住人工智(zhì)能带来的机遇，共同推动这(zhè)一领域的创(chuàng)新和发展。

　　嘉(jiā)实文体娱乐基金经理王贵重在季报中也明(míng)确表(biǎo)示(shì)，产业方向上，我(wǒ)们坚定的看好人工智能对各个(gè)行业(yè)的改变(biàn)。他还专门谈及，一季(jì)度进行了一定比(bǐ)例的调仓，方向上主要是受(shòu)益于人(rén)工智能的计算机和传媒互联网行业。数字化(huà)的核心逻辑(jí)是提高效率，而高质量发展的核心在于效率的提升。

　　在谈(tán)到具体TMT行业(yè)的观点时，他针(zhēn)对(duì)半导体、数字(zì)化、互联网平台等(děng)提出自己(jǐ)想法。说(shuō)到(dào)数字化(huà)时，表示其本质(zhì)是利用技术的手段，提升(shēng)组织信(xìn)息计(jì)算、存储(chǔ)、传播(bō)的效(xiào)率(lǜ)，这是(shì)一个长期向上的类(lèi)消费行业，在(zài)美国是(shì)一个(gè)和(hé)互(hù)联(lián)网(wǎng)行业一样大规模(mó)的产业。在中(zhōng)国，依(yī)然处于(yú)产业的早(zǎo)期，但是我们可以看到疫(yì)情背(bèi)景下，大家越来越意识到数(shù)字化的重要性。而此轮数字化将会(huì)和人工智(zhì)能深(shēn)度融合(hé)，也会给(gěi)中国公司带来发展的机会(huì)。目(mù)前整个板块(kuài)的(de)估值都到(dào)了历(lì)史最低的水平(píng)。

　　此次(cì)是基金经理首次利(lì)用人工智能完成季报，也显(xiǎn)示(shì)出(chū)人工智能确实开(kāi)始方方面面开(kāi)始影响(xiǎng)我(wǒ)们的生活、工作等，是一个历史性大浪潮。此前，也有基金公司积极(jí)拥抱(bào)AI，如鹏(péng)华(huá)基金(jīn)投(tóu)资者(zhě)教(jiào)育基地(dì)宣(xuān)布成为百度(dù)文心(xīn)一言首批生态合(hé)作伙伴，鹏华基金投教基地也将(jiāng)通过(guò)百度智能云接入文心一(yī)言能力，致力(lì)于(yú)创(chuàng)新投资(zī)者关系管理(lǐ)新(xīn)模式，提升(shēng)客户投资(zī)体验感。

　　价值派、成长派

　　都(dōu)积极布局AI领域

　　随着人工智能(néng)成为(wèi)一季(jì)度市场热点，不少(shǎo)基金经(jīng)理选择了积极参与(yǔ)布局，其中，除了科(kē)技成长派基金经理，也不乏价值(zhí)投(tóu)资派(pài)基金(jīn)经理(lǐ)。

　　从上述嘉实文体娱乐(lè)一季报可(kě)以(yǐ)看出(chū)，该基(jī)金(jīn)一季度进行了(le)一定比例的调仓，方向上(shàng)主(zhǔ)要是受益(yì)于(yú)人工智能的计算机和传媒互联网行业。前十大重仓(cāng)股中，除了海康威视、金山(shān)办公，其(qí)余神州泰(tài)岳(yuè)、吉比特(tè)等(děng)8只个股均(jūn)为(wèi)一季度新进。

　　嘉实(shí)文体娱乐(lè)一季(jì)报前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文(wén)体娱乐(lè)基金经理王贵重表示，产业方(fāng)向(xiàng)上，坚定(dìng)看好人工智能(néng)对各个行业的(de)改变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是能源(yuán)、信息、生命。从而衍(yǎn)生出看(kàn)好的5大方向，半(bàn)导体、数字化、新能源、互(hù)联网(wǎng)平(píng)台、创新药。我们(men)认为，各个细分行业的beta收敛(liǎn)之后，竞争(zhēng)力会重新成为(wèi)最重(zhòng)要的增长要素。另外(wài)，我们依然旗帜鲜明的看好(hǎo)港股(gǔ)的机会，特别是软件和互联网领域(yù)的机(jī)会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王(wáng)贵(guì)重，在嘉(jiā)实(shí)基金科技(jì)成长团队中，有不少(shǎo)基金(jīn)经(jīng)理明确看好人工智能带来(lái)的投(tóu)资机遇。

　　比如，嘉实(shí)成(chéng)长(zhǎng)增强基金(jīn)经理陈涛在去年(nián)下半年开始增持软件，当(dāng)时基本处(chù)于估值、机构持仓的历史底部的位置(zhì)。他(tā)认为，行业在信创、数字(zì)化、智能化等长期需求刺激下将(jiāng)迎(yíng)来3年(nián)以(yǐ)上的景气周期，也是为数不多处于成长前期、对标国际(jì)也还有(yǒu)巨大成长(zhǎng)空间(jiān)的(de)板块，长期坚定看好(hǎo)。

　　“这一(yī)轮AI浪潮(cháo)将(jiāng)拉(lā)开新一轮科技(jì)创新周期的序幕，带(dài)来以(yǐ)十年为维度的产业变(biàn)革(gé)机会，同时配合2023年一季度的复苏和(hé)业绩修复，以软(ruǎn)件(jiàn)计算机为(wèi)代表的(de)科技(jì)板块(kuài)内(nèi)会(huì)持续有个股投(tóu)资机会。”李(lǐ)涛表示。

　　此外(wài)，嘉实股票(piào)投研CIO、嘉实新能源新材料基(jī)金(jīn)经理姚志(zhì)鹏等也表示，未来(lái)，毫无疑问(wèn)人工智能和(hé)可再生能源将构(gòu)成未来社会的基石。在当下，随着(zhe)经(jīng)济的企稳和新人(rén)工(gōng)智能浪(làng)潮的(de)进入，未来新的产业机会将进(jìn)入新一轮的爆发(fā)期。

　　谢(xiè)治宇也是(shì)积(jī)极(jí)的一派(pài)。他在一(yī)季报中表示，随(suí)着ChatGPT取得突(tū)破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模(mó)块等子(zi)版块带动的人(rén)工智(zhì)能、中字头的(de)“中特估”、半导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影(yǐng)视等(děng)板(bǎn)块也实现较大幅度上涨。

　　一季(jì)度(dù)，他所管理的基金(jīn)维持了较高仓位，对人(rén)工(gōng)智能相关产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争力(lì)、应用(yòng)空(kōng)间广(guǎng)阔的(de)硬件和(hé)软件(jiàn)公(gōng)司进行(xíng)精选和布局。海(hǎi)康威(wēi)视、澜(lán)起科(kē)技、中际旭(xù)创、晶(jīng)晨股份新入兴全合(hé)润前十大(dà)重仓股名单，立(lì)讯(xùn)精密(mì)、鹏(péng)鼎控股(gǔ)、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药业退(tuì)出。其中(zhōng)，澜起科(kē)技、中际旭创，是2022年年(nián)末的0持(chí)仓，直接买到(dào)了十大(dà)重仓股(gǔ)。兴全合宜的重仓股上，也体现了对人工智能相关产(chǎn)业链(liàn)的挖掘(jué)。澜起科技、晶晨股份进入十大(dà)重仓股。

　　兴(xīng)全合润(rùn)一季报(bào)前十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　莫海波的万家品质生活在一季度(dù)也进行了调仓(cāng)换(huàn)股，提高TMT行业(yè)结构占比，减持地产、军工比例(lì)，目前主要(yào)持仓(cāng)TMT、农林牧(mù)渔、军工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零、金山办公、中科曙光等4个TMT股票(piào)进入前十大重仓(cāng)股之列(liè)，招商蛇口、保利发展退出十大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　兴全(quán)合润一季报前十大重仓股

　　对(duì)于调仓TMT行业的原(yuán)因，莫海波(bō)表(biǎo)示，主要是(shì)基(jī)于对(duì)未来2年数字经济(jì)的看好。随(suí)着人口老龄化与经济(jì)发展模式转变(biàn)，数据成为新(xīn)的生产要素，高质量(liàng)发展的核心在于全(quán)要素生(shēng)产率的提升，充(chōng)分利用好云计(jì)算、大数据、人工(gōng)智能等底层(céng)技术，2023、2024年(nián)是AI+元年(nián)，AI具有较好的产业(yè)逻辑，通过信息(xī)技术全方(fāng)位(wèi)赋(fù)能传统行业，从生产和服务端(duān)全面提(tí)升(shēng)效率。

　　“数字(zì)经济涵盖(gài)底层的(de)通信网络、算力、算法(fǎ)，以及(jí)多(duō)样化的行(xíng)业应用等，这是一个系统性工(gōng)程，产业空间较(jiào)大、持续时间较长，是未来具(jù)有(yǒu)成长(zhǎng)性的行业之一。”莫海(hǎi)波(bō)表示。

　　此外，建信基金权(quán)益投资(zī)部总经理陶灿管理的基金也重(zhòng)点(diǎn)布局了TMT或人(rén)工智能相关(guān)板块。比如，建信智能生活(huó)在一季度继(jì)续调整了行(xíng)业配置，降低(dī)了制造业、大金融地产行业的配置，增加了消费、TMT 板块的配(pèi)置(zhì)，特别是重点布局了人工智(zhì)能(néng)技术创(chuàng)新带来的相关产业趋势机会。