今年(nián)以(yǐ)来，港股走势可谓一(yī)波三折(zhé)，香(xiāng)港恒生(shēng)指数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。目前(qián)基金一季报披露渐落帷幕，整体来看，陆(lù)港通基(jī)金(jīn)整体港股仓位略(lüè)有提升，大幅加仓AI、油气、电力等(děng)行业，腾(t2022中国挖了乌克兰多少人才，中国从乌克兰引进了多少人才éng)讯控(kòng)股、美(měi)团-W、中国移动、中(zhōng)国(guó)海(hǎi)洋(yáng)石油、快(kuài)手-W等为(wèi)重仓股。

　　多位港股基金基金(jīn)经理表示(shì)，预计港(gǎng)股市场已经进入了企(qǐ)业盈(yíng)利(lì)的(de)拐点且即(jí)将迎来(lái)收(shōu)入加速扩张，未(wèi)来港股市场将在波动中上(shàng)行(xíng)，板块方(fāng)面，看(kàn)好政策优化下(xià)的消(xiāo)费和地产、预期反转修(xiū)复的互联网和医药、高景气的制(zhì)造业等。

　　一(yī)季(jì)度港股基金仓位略有上升，大幅加仓AI、油气、电力(lì)等

　　Wind数据(jù)显示(shì)，在5000多只陆港(gǎng)通基金（不(bù)同份额分开统计，下同(tóng)）中含“港”字的主动权(quán)益基(jī)金(jīn)近400只(zhǐ)，这些都是(shì)“2022中国挖了乌克兰多少人才，中国从乌克兰引进了多少人才高纯度”以港(gǎng)股(gǔ)为投资方向的基金(jīn)。截(jié)至一季度末，这些基金的港(gǎng)股平均仓位为62.39％，较去年底微升0.38个百分点，其中有83只(zhǐ)基金港股持仓在90％以上。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，以恒生科(kē)技指数为(wèi)代表的港股数字经(jīng)济呈现了上涨、调(diào)整、反弹(dàn)的N型走势，截至4月23日(rì)，香(xiāng)港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点(diǎn)关口。

　　与此同时，不少知名基(jī)金经理在一季度加大(dà)了对港(gǎng)股的投资力度(dù)，提升(shēng)港股配置(zhì)在10-40个百分点不等。比如，崔(cuī)宸龙管理的前海开(kāi)源沪港(gǎng)深新(xīn)机遇(yù)A，港股仓(cāng)位由去(qù)年底的1.18％提升至今年一季度(dù)末的39.13％；史博(bó)管理(lǐ)的南方(fāng)港股(gǔ)创新视(shì)野一年持(chí)有A，港股仓(cāng)位(wèi)由(yóu)去年(nián)底的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵宪成管理的博时港股(gǔ)通红利精选(xuǎn)A，港股仓位由去年底(dǐ)的70.80％提升至(zhì)今(jīn)年一季度末的88.35％；刘扬管理的国(guó)投瑞银港股通价值发现A，港股仓位由去(qù)年(nián)底的78.83％提升至今年一季度末(mò)的(de)92.92％；曲(qū)径(jìng)管理的中欧港股数字经济A，港(gǎng)股仓位由去年底的83.22％提(tí)升至今年(nián)一季度末的(de)89.22％。

　　按(àn)照持有(yǒu)市值统计，截至一(yī)季(jì)报，被陆港通基金重仓的前十大港股(gǔ)分别(bié)为(wèi)腾讯控股、美团-W、中国(guó)移动(dòng)、中国海洋(yáng)石油(yóu)、快手-W、药明生物、香(xiāng)港交易所、青岛啤酒股份、李宁、华润啤酒(jiǔ)，涵盖(gài)通(tōng)信服务、油气开采、数字(zì)媒体(tǐ)、生物制品、多元金融、服装家纺、视(shì)频饮料等领域。其中，腾讯控(kòng)股、中国移(yí)动、中国海洋石油(yóu)、快手-W、青岛啤酒股份获不(bù)同程度增持。

　　按(àn)照增持(chí)情况排序，加(jiā)仓幅度最大的前十(shí)只港股为(wèi)中国海(hǎi)洋石油、新天(tiān)绿色能(néng)源、中(zhōng)远海能、商汤(tāng)-W、中国旭阳集(jí)团(tuán)、中国石油化工股份、中国南方(fāng)航空股份(fèn)、华(huá)电国际电(diàn)力股份、越秀地产、中广核电力，分别涵盖油气开(kāi)采、电力、航运港口、IT服务、焦炭(tàn)、炼化及贸易(yì)、航空机场、房地产开发等领(lǐng)域(yù)。值得(dé)注意的是，商汤-W涉(shè)及AI概念，陆港通基(jī)金在一(yī)季度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市场或将(jiāng)在波动中上行，重仓港股优质龙头

　　对于(yú)港股后(hòu)市，南方港股创新视野一年持有(yǒu)基金基金(jīn)经理史博在一季(jì)度中表示，展望未(wèi)来，仍然看(kàn)好港股市场投(tóu)资机会(huì)：中国(guó)经济(jì)方面，宏观经济(jì)仍在企(qǐ)稳回升，3月中国(guó)官方制造业(yè)PMI为51.9％，制造(zào)业(yè)生产(chǎn)活动和市场需求继续增加，非制造业恢复速度加快；海外无(wú)风险利率方面，3月初非农(nóng)和(hé)通胀数(shù)据以(yǐ)及突发的(de)银(yín)行风险事件(jiàn)已经(jīng)让美(měi)联储过于强(qiáng)硬的紧缩预期(qī)有(yǒu)所(suǒ)趋(qū)缓，FOMC加息25bp意(yì)味(wèi)着了加息进入尾部(bù)区(qū)域；风(fēng)险偏好方面，欧美银行业(yè)风(fēng)险事件对市场冲击可控，国内政策积(jī)极(jí)信号涌现。

　　基于此(cǐ)，预判港(gǎng)股市场将在波动中上行，在板块配置方面，我们(men)将(jiāng)加(jiā)大对政策优化下的消费和地产、预期反(fǎn)转修复的互联网和医药、高景气的制造业(yè)等板块的配置。

　　中(zhōng)欧港(gǎng)股(gǔ)数(shù)字经(jīng)济基(jī)金(jīn)经理(lǐ)曲径(jìng)表示，港股数字经济(jì)的代表行(xíng)业为互联网和先进(jìn)制造，在经历了过去2年的合规(guī)整治及(jí)业务(wù)梳理后(hòu)，股价均处在价值投资区域，具有(yǒu)良(liáng)好的投资性价比。同时，互联网相(xiāng)关公司，也更具有数据(jù)、平台和算法(fǎ)的(de)整(zhěng)合能力，通过推出人(rén)工智能相关模(mó)型及(jí)应用，提升(shēng)自身运(yùn)营效率，以及对外输出算(suàn)法和算(suàn)力。作为人工智(zhì)能赋能各(gè)个行业的元(yuán)年，我们(men)中(zhōng)长期(qī)看好港(gǎng)股数(shù)字(zì)经济板块的前景。

　　华(huá)宝(bǎo)港股通香港基金经理周欣表示(shì)，港股市(shì)场方(fāng)面，港股市场大部(bù)分(fēn)的企业盈利来源于中国内地(dì)，中国(guó)内地经济的(de)环比上行将会支撑港股公司盈(yíng)利的(de)环比增长，从而支撑下港股公司下半年的市场表现(xiàn)。然而，虽然公司盈(yíng)利环比仍(réng)有一定(dìng)的增长，但(dàn)是由(yóu)于基数效应(yīng)，下半年港股盈利同比(bǐ)增速(sù)会较(jiào)上半(bàn)年有所回落(luò)。对(duì)于估值相对较(jiào)高的(de)行业(yè)将有一(yī)定的压(yā)力。

　　行业方(fāng)面，受行业反垄断的影(yǐng)响，TMT行业(yè)龙头公司的估值(zhí)仍将受到一(yī)定程度的压制(zhì)，但是当行业龙头公司受情绪(xù)影响出现超(chāo)跌时(shí)，将会有(yǒu)较(jiào)好的买入机会出现。生物医药(yào)行业(yè)仍将处在行(xíng)业快(kuài)速增(zēng)长的红利中，但是(shì)随着中报(bào)业(yè)绩(jì)的释放和四季(jì)度集采的预期，生物(wù)行业前期涨(zhǎng)幅较(jiào)多的龙头公(gōng)司(sī)可能会出现(xiàn)一定的(de)调整，但是通过自下(xià)而上的(de)方式生物(wù)医药行业仍(réng)将有机会选出有(yǒu)较好成(chéng)长性(xìng)的(de)公(gōng)司。

　　汇(huì)丰(fēng)晋信沪港深基金经(jīng)理付倍(bèi)佳表示(shì)，展(zhǎn)望未来，我们预计港股市场已经(jīng)进入了(le)企(qǐ)业盈利的拐点且即将迎来收入加(jiā)2022中国挖了乌克兰多少人才，中国从乌克兰引进了多少人才速扩张，并且A股市场(chǎng)也(yě)即将(jiāng)进入企业盈利(lì)的(de)拐点，这是推动两地市场(chǎng)向上的决定性因(yīn)素(sù)。

　　在盈利周期“内强外弱”及加(jiā)息周期临近尾声流动性逐步(bù)宽松(sōng)背景下，中国资产的吸引力有望进一步凸(tū)显。在(zài)A股及港股估值(zhí)均在低位、风险溢价均在(zài)高位的背(bèi)景下，有望开启(qǐ)盈利与估(gū)值(zhí)修复的戴(dài)维(wéi)斯双击行(xíng)情。

　　主要关注三条投(tóu)资主线：1.关注盈利增长高弹性的机会：由(yóu)于(yú)中(zhōng)国经济(jì)修复有(yǒu)望成为(wèi)全球投资的主(zhǔ)线，因此经营(yíng)杠杆弹性(xìng)大(dà)、前(qián)期降(jiàng)本增效优的行业和(hé)板块(kuài)更有望受益于经济复苏(sū)，盈利预测有较(jiào)大上修空间；同时部分龙头公司有长期的前沿技术/产品储备(bèi)以迎(yíng)接下(xià)一轮的(de)收入扩张(zhāng)机会(huì)，有望开启二次(cì)增长曲线，如互联网(wǎng)、部分可选消费、部分医药等。

　　2.关注收益风险比(bǐ)显著右偏的机会：关注(zhù)在(zài)未来(lái)经济(jì)周期(qī)中(zhōng)上(shàng)行风险显著大于(yú)下行(xíng)风险(xiǎn)的行业。市场预期(qī)在低(dī)位、景气度有拐点或(huò)持续性超预期的(de)行业(yè)。供需格局(jú)佳，价格弹(dàn)性贡献盈利(lì)超预期的行业，如电子、新能源(yuán)、有色金属等。

　　3.关(guān)注高股息资产的机会(huì)：关注基本面(miàn)夯实，整(zhěng)体ROE水平稳中有升，以及分(fēn)红意愿提升的高股息资产的投资机(jī)会，如通信、石油石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 2022中国挖了乌克兰多少人才，中国从乌克兰引进了多少人才