就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯(sī)柴尔德家族(zú)却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超(chāo)配英伟达，但是目前已经(jīng)部分(fēn)获利(lì)了结，现在所持(chí)头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内(nèi)瓦的资管机构为拥有200多年历(lì)史的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示(shì)，这家老牌资(zī)管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际(jì)，就增持了英伟(wěi)达。当时(shí)的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽然业绩大爆(bào)发，股价却(què)一直不(bù)怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不修(xiū)正自己的错误(wù)，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一(yī)季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个(gè)时(shí)候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币(bì)的上(shàng)上下下，让英伟达的股价如做过山(shān)车一般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价也(yě)一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是(shì)在2022年第二季度(dù)，虽然(rán)英伟达股价(jià)此后(hòu)仍然经(jīng)历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增(zēng)持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念(niàn)大爆发(fā)，英伟达(dá)作(zuò)为(wèi)底层算力代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的(de)新高，总市值一(yī)度超过1万亿美元(yuán)，差点成(chéng)为全(quán)球第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还有被誉为“估(gū)值(zhí)教父”的(de)当代著名投资估(gū)值(zhí)专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投(tóu)资英伟达，如(rú)今已(yǐ)经(jīng)卖掉了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日说：“直(zhí)到今(jīn)天早(zǎo)上(shàng)英伟达(dá)还(hái)在(zài福建省面积多少万平方公里 福建省是南方吗)我的投资组合里，最后(hòu)把它剔(tī)除出投资组合(hé)，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这样的上涨，一(yī)周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是(shì)在挑(tiāo)战可持续(xù)价值的(de)绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿美元的人工智能芯片(piàn)市(shì)场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐(lè)观的预测(cè)是，10年后该市(shì)场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要比近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达(dá)这家公司，但如果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么(me)都得不出每(měi)股400多美(měi)元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英(yīng)伟(wěi)达股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也(yě)有人认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入(rù)评(píng)级，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分(fēn)析(xī)师对英伟达(dá)给出(chū)的股价(jià)中间值约(yuē)为 450 美元(yuán)。截(jié)至(zhì)发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研(yán)究(jiū)公司伯恩斯坦的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达目标股(gǔ)价，是因为(wèi)先前估测的(de)获(huò)利预期太低。目前投(tóu)资人仍存在不(bù)同(tóng)的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概念(niàn)股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的(de)泡(pào)沫”，而(ér)美联(lián)储的加息周期或许(xǔ)还未结束(shù)。过去的(de)泡沫形(xíng)成通(tōng)常是因(yīn)“宽松货币政策(cè)”而(ér)起，以加息结(jié)束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他(tā)认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛(pāo)售。

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