金融界(jiè)5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融(róng)管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作。北向互换通(tōng)下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外(wài)投资者(zhě)通过(guò)北向互换(huàn)通开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的(de)名义本金净(jìng)额每日(rì)不超过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调整额(é)度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券及期货事务(wù)监察委(wěi)员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联(lián)互(hù)通合作

　　为促进内(nèi)地与香港(gǎng)金融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构建高(gāo)水平金融开放格局(jú)，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国人民银行（以(yǐ)下简称(chēng)人民(mín)银(yín)行）、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会（以下简称香港证(zhèng)监会(huì)）、香港金融(róng)管理局（以下简称(chēng)香港金管局(jú)）发布(bù)联合(hé)公告，同意中(zhōng)国外汇(huì)交易中(zhōng)心（全(quán)国(guó)银行(xíng)间(jiān)同业拆(chāi)借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行间(jiān)市场(chǎng)清算所股份(fèn)有限公司（以下简称上海清算(suàn)所）和香港场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结算公司(sī)）开展香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作(zuò)（以(yǐ)下简称“互换通”），初期(qī)先(xiān)行(xíng)开通(tōng)“北向互换通”，香港及其他国家(jiā)和地区(qū)的境外投资者可通过(guò)两地基(jī)础设施(shī)互联(lián)互通参与(yǔ)内地(dì)银行间(jiān)金融(róng)衍生(shēng)品市(shì)场。自联合公(gōng)告(gào)发布以来，“互换通”的各项准备工作(zuò)进展顺(shùn)利，“北(běi)向(xiàng)互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的(de)顺利(lì)推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通(tōng)”初期(qī)可交易(yì)品种(zhǒng)为利率互换(huàn)产品，报价、交易(yì)及结算币种为(wèi)人民(mín)币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境内(nèi)投(tóu)资(zī)者（即(jí)互换(huàn)通报价商(shāng)）需与外汇(huì)交易中心签署报价商协议，并为上(shàng)海清算所利率互换集中清算业务的清算会员或该(gāi)类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资者为(wèi)符合(hé)人(rén)民银(yín)行要求(qiú)并(bìng)完成内地银行间债券市(shì)场准入备案(àn)的境(jìng)外机构投资者，并经外汇交易(yì)中心(xīn)开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的(de)境(jìng)外投资者需同时申请(qǐng)成为场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)的清算会员或该类(lèi)会(huì)员的清算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易(yì)及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认(rèn)可的境外电(diàn)子交易(yì)平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和(hé)场外结(jié)算(suàn)公司建立中央对手(shǒu)方清(qīng)算机构互联互通，共同向境内外投资(zī)者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初(chū)期，全部(bù)境外(wài)投资(zī)者通(tōng)过(guò)“北向互(hù)换通(tōng)”开(kāi)展利(lì)率互(hù)换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海清算所(suǒ)与场外结算公司针对双方清算所(suǒ)之(zhī)间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结算(s无功不受禄什么意思，无功不受禄下一句该怎么回答对方uàn)公司之间(jiān)净(jìng)头寸(cùn)对应的“互(hù)换通”资源(yuán)池(chí)风(fēng)险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续可(kě)根(gēn)据市场情况(kuàng)适时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香港证(zhèng)监会和香港金管局已(yǐ)就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合作原(yuán)则(zé)和具体(tǐ)安排达(dá)成共识(shí)，并签(qiān)署了《关于内(nèi)地(dì)-香港债(zhài)券及衍生(shēng)品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监管(guǎn)机构在债券及衍生品市(shì)场方面的(de)监管合作(zuò)安排和联络协商(shāng)机制，共同(tóng)维护“互换(huàn)通(tōng)”的正常无功不受禄什么意思，无功不受禄下一句该怎么回答对方运行(xíng)、金融(róng)市场稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和(hé)场外结算(suàn)公(gōng)司应(yīng)当依(yī)法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组(zǔ)织市场各方(fāng)有序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互换通”业务。清(qīng)算会员应当遵守相关监管规(guī)定及业务规则(zé)，加(jiā)强内(nèi)部控制，防范和控(kòng)制风(fēng)险，做好投资者教育和服务(wù)，切实维护投资者(zhě)合法(fǎ)权益。投资者应当充分(fēn)了(le)解两地(dì)市场法律法(fǎ)规、业务(wù)规则和实践(jiàn)操作的差(chà)异，评估(gū)和控(kòng)制风险，理性开(kāi)展相(xiāng)关投资(zī)。

　　市场各方应进一步做好(hǎo)准备(bèi)工作，确保(bǎo)“北向互换(huàn)通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北向互(hù)换通”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场外结(jié)算公司(sī)为参与做(zuò)准备。

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