民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋(qū)势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之(zhī)前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁　　又例(lì)如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国(guó)出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味(wèi)着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之(zhī)内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商(shāng)品展会(huì)，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外投笔从戎的故事简介，投笔从戎的故事主人公是谁贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更(gèng)多人(rén)流来(lái)自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的(de)出(chū)口压(yā)力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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