中(zhōng)国(guó)金融行业加速对外开放，外资券商(shāng)们的2022年过(guò)得(dé)如何？

　　近日，外资控(kòng)股券(quàn)商2022年的“成(chéng)绩单”陆续公(gōng)布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取得盈(yíng)利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批(pī)成立(lì)的摩根(gēn)大通证券(quàn)2022年(nián)业绩突(tū)飞猛进，当年净利润达到(dào)2.63亿(yì)元(yuán)，领先(xiān)各家“洋券商”。相比之下(xià)，与摩根大通证(zhèng)券同期获批的野村(cūn)东方国际(jì)证券2022年亏损(sǔn)达到(dào)2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家国际金(jīn)融巨头均在国内拥有外资控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)则大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控股券商(shāng)面临的“一参一控”问题(tí)如何解决，仍(réng)是(shì)业内关注重点(diǎn)。

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富管理转型”成(chéng)为(wèi)行业热(rè)词。而透视(shì)各(gè)家外资券(quàn)商在2022年的“打法”来(lái)看，依托于(yú)各自股东资源(yuán)禀赋、深入(rù)财富管理成为其在中(zhōng)国(guó)展业的首要方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商半数亏(kuī)损

　　对于国内各家证券公司(sī)来说，除(chú)了面临行业“二八分化”的激烈态势(shì)，来自“洋券商”们的(de)市场竞争也同样带来压力。

　　日(rì)前，中证协公布(bù)各家券商2022年年报/财务数(shù)据，9家外资控股券商(shāng)纷纷(fēn)晒(shài)出2022年成(chéng)绩(jì)单。

　　在2022年(nián)的“券商小(xiǎo)年”，受制于市场行(xíng)情、成立(lì)时(shí)间、牌照资质等问题，9家共有5家出(chū)现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿(yì)元）、大(dà)和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现(xiàn)营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现(xiàn)净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方(fāng)国际证券则延(yán)续自成立以来的(de)亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较上年同期(qī)的8491万元亏损幅度继(jì)续(xù)扩大。

　　在2022年因(yīn)获得(dé)外资股(gǔ)东增持而成(chéng)为外(wài)资(zī)控股券商的(de)汇丰前海(hǎi)证券，业绩较上年出现明显进(jìn)步，但仍然(rán)录得亏损：2022年实现营业(yè)收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元(yuán)，上年同(tóng)期(qī)为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证券和星(xīng)展证券均(jūn)于2020年获得(dé)证监会批(pī)文，分(fēn)别于2020年底、2021年(nián)初完成(chéng)工(gōng)商登记，正式展业(yè)时间不长。星展证券2022年实现营(yíng)业收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收(shōu)窄。大和证券2022年实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就(jiù)亏损原(yuán)因(yīn)而言(yán)，2022年受市场影响，证(zhèng)券行业(yè)营(yíng)业收(shōu)入普遍下降，外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)也(yě)难以(yǐ)幸免。且新(xīn)公司(sī)建设(shè)成本(běn)、业(yè)务费用、员工(gōng)薪(xīn)酬等(děng)支出过(guò)高(gāo)，在展业初期容易导(dǎo)致(zhì)亏损的产(chǎn)生。

　　与(yǔ)国内大型券商(shāng)相比，外资(zī)控股(gǔ)券商仍(réng)呈现“本小利薄”的情况(kuàng)，自(zì)营业务影(yǐng)响有黑豆熬水喝有什么好处和坏处，黑豆煮水坚持喝一个月(yǒu)限，因此影响2021年(nián)业绩的主(zhǔ)要还是经纪、投行等传统业(yè)务。

　　例如，瑞信(xìn)证券(quàn)在2022年年报中表(biǎo)示，其当(dāng)年投行业(yè)务手续(xù)费及佣(yōng)金净收入为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同(tóng)比下(xià)降46.44％。而营业(yè)支出则有增无(wú)减(jiǎn)，业务及管理费(fèi)从(cóng)上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元(yuán)。“赚少花(huā)多”，导致业绩出(chū)现大(dà)额亏损。

　　摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有(yǒu)“外来(lái)的(de)和(hé)尚(shàng)”念好(hǎo)了(le)中国市场(chǎng)这本经。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家外(wài)资(zī)控股券商实现盈利，分(fēn)别为(wèi)摩(mó)根大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银(yín)证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根大(dà)通证(zhèng)券和瑞银证券(quàn)均实现了营(yíng)收、净利润的双增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现营业(yè)收入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长264.94％，这一业绩水平在2022年的(de)“券业小年”可算是(shì)相当(dāng)亮眼。

　　从(cóng)员工规(guī)模来(lái)看，截至2022年底，摩根大通证券(quàn)共有员工210人(rén)，数量在行业内(nèi)排名下游，但其业(yè)绩已(yǐ)跻(jī)身行业中游水平，而(ér)这只是摩根(gēn)大(dà)通证券展业的第三个完整(zhěng)会计(jì)年度。

　　公开信息显示，摩根大(dà)通证券于2019年(nián)3月获(huò)得(dé)证监会(huì)批复，成立合资证券公司。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等(děng)5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资(zī)股东所持股权，成(chéng)为摩根大通证券唯一股东(dōng)。

　　财务报表显示，摩根大(dà)通证券2022年经纪业务大爆发，实(shí)现手续费(fèi)净收入5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩(mó)根大通证券表示(shì)，其证(zhèng)券经(jīng)纪业务团队成立(lì)已逾三年，2022年业务开(kāi)展和运(yùn)作取得进一步(bù)进展(zhǎn)，新(xīn)客(kè)户开发稳(wěn)步(bù)推进。摩(mó)根大通证券充分利用(yòng)全球化的平台(tái)优势(shì)，整合集团资源(yuán)，持续关注并开(kāi)拓(tuò)传统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境外机(jī)构投资者，目标(biāo)客群机构投资者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩(mó)根大通证券(quàn)外，瑞银证(zhèng)券在(zài)2022年也取得了较好的业(yè)绩表现：当期(qī)实现(xiàn)营业收(shōu)入11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同(tóng)比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券是(shì)进入中(zhōng)国(guó)时间(jiān)最早的(de)一批合资(zī)券商之一，早(zǎo)在2007年就已(yǐ)在国内展(zhǎn)业(yè)。2022年3月，瑞士银行受让两(liǎng)家(jiā)内资股(gǔ)东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升(shēng)至67％。截(jié)至2022年(nián)年底，瑞(ruì)银证(zhèng)券共有正(zhèng)式员工(gōng)383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞银证券(quàn)2022年(nián)投行(xíng)业务进(jìn)步(bù)明显，当期(qī)实现手续费净收入(rù)1.95亿(yì)元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表示，其在2022年完成(chéng)了创业板注(zhù)册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备(bèi)并参与了沪深交(jiāo)易(yì)所互联互通全(quán)球存(cún)托凭证业务(wù)等。

　　值得关注的是，今年3月，百年(nián)大行(xíng)瑞士信(xìn)贷(dài)被(bèi)竞争对(duì)手瑞银(yín)收(shōu)购。瑞(ruì)信集团(tuán)和瑞(ruì)银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日(rì)正式宣布达成合并协(xié)议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞士国家银(yín)行（SNB）和瑞士(shì)金(jīn)融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易(yì)。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对瑞信的(de)收购交易预计(jì)在6月底前完(wán)成。不言而喻的(de)是，集团层(céng)面的合(hé)并对两(liǎng)家外资控股券商在中(zhōng)国展业情况(kuàng)，也将造(zào)成一定影(yǐng)响。

　　基(jī)于此，审计(jì)所普华永道(dào)对瑞信证(zhèng)券出具了带(dài)强调事项段的无保留意见审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集(jí)团(tuán)与(yǔ)瑞银集团股份公司之间达(dá)成协议和合并计(jì)划，截止(zhǐ)报告日，上述协(xié)议(yì)和合并(bìng)计划的完成日(rì)尚不明确。瑞信证券(quàn)作为瑞信集团股份有限公(gōng)司下属控股(gǔ)子公司，未来的运(yùn)营和财务业绩(jì)受到上述合并可能产生的(de)影响亦不明确，该事项表明存在可能导致对(duì)公(gōng)司持续经营(yíng)能力(lì)产生重大疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞信证券(quàn)前身(shēn)为成立于2008年的瑞信方(fāng)正证(zhèng)券(quàn)，系证监(jiān)会修订《外商参股(gǔ)证(zhèng)券(quàn)公司设立规则(zé)》后首家获批(pī)的(de)合(hé)资证(zhèng)券(quàn)公司。2020年4月(yuè)，证(zhèng)监会核准瑞信向(xiàng)瑞信(xìn)方正(zhèng)证券(quàn)增(zēng)资(zī)2.89亿元(yuán)获(huò)得控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券(quàn)公(gōng)告称，拟以11.4亿元(yuán)的对价(jià)转让瑞信(xìn)证券49％股权。在该(gāi)笔交易完成(chéng)后，瑞信将全资持有(yǒu)瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银(yín)合并，使得瑞银证券和瑞信证(zhèng)券将(jiāng)受同一股东控制。

　　根据(jù)《证券公司(sī)股权管理规(guī)定》，证券公司股东以及股东的控(kòng)股股(gǔ)东(dōng)、实际控制人参股证券公司的(de)数量(liàng)不得超过2家，其中控(kòng)制证券公司的数量不得(dé)超过(guò)1家。在面临“一参一控”的限(xiàn)制下，瑞银证券(quàn)和(hé)瑞信证券的(de)牌(pái)照或将面(miàn)临“一(yī)去一留(liú)”的局面。

　　深入(rù)财(cái)富(fù)管理(lǐ)破局(jú)

　　过去几年(nián)里，“财富(fù)管(guǎn)理转型”成(chéng)为行业热词。而(ér)透视各家外资券(quàn)商在2022年的(de)“打法”不难发现，依(yī)托于各自资源禀(bǐng)赋深入财富管(guǎn)理(lǐ)成(chéng)为其在中国展业的(de)首要方向。

　　例如，野村东(dōng)方国际(jì)证券表示，2022年其财富管理(lǐ)业(yè)务(wù)在原有(yǒu)“大宗交易”、“市(shì)值(zhí)托管”、“SMA（单一(yī)资产管理账(zhàng)户）”等业(yè)务持续推进的基础(chǔ)上(shàng)，新增了特色投资咨询服务(wù)（如ESG行(xíng)业咨询(xún)）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境业(yè)务联(lián)动等多(duō)种业务模(mó)式，通(tōng)过服务手段的增(zēng)加(jiā)及优(yōu)化，为客户提供多(duō)维度、一站(zhàn)式的综合(hé)性金融解决方案。

　　后续，野村东方国际证券财(cái)富(fù)管理业(yè)务(wù)将(jiāng)定(dìng)位于“中(zhōng)国高端(duān)财富人群”，从产品配置、人员建设、中(zhōng)后台(tái)支持以及集团跨境合作四个(gè)方面入手，打造以产品为中心的业务核心竞争力(lì)，持(chí)续为中国投资者提供具(jù)有野村集团特色的高(gāo)质量(liàng)财(cái)富管理服(fú)务。

　　在完成高盛(shèng)集(jí)团全(quán)资(zī)持股(gǔ)备案(àn)后，高盛高华(huá)在20黑豆熬水喝有什么好处和坏处，黑豆煮水坚持喝一个月21年底(dǐ)与北京(jīng)高华签订(dìng)《业务转(zhuǎn)让(ràng)协议(yì)》，受让北京(jīng)高华(huá)的所有业务。2022年(nián)5月，高盛高华获(huò)证监会核发新(xīn)增证券经纪、证(zhèng)券投(tóu)资咨(zī)询、证(zhèng)券(quàn)自营及代销金融(róng)产品业务的业务许可。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华与北京高华完(wán)成(chéng)业(yè)务迁(qiān)移工作(zuò)。

　　高盛(shèng)高华表示，其将持续以(yǐ)资产配置为(wèi)核心进行新(xīn)产(chǎn)品(pǐn)和(hé)服务的研发工作，进一步(bù)赋能部(bù)门为(wèi)在岸(àn)客(kè)户提供财(cái)富管理综(zōng)合解(jiě)决方案，丰(fēng)富客户(hù)产品(pǐn)种(zhǒng)类选择，开展境内私人财富管(guǎn)理(lǐ)平台(tái)未来(lái)战略规划，并(bìng)进(jìn)一步拓展境内产品(pǐn)平台(tái)。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的(de)设立工作，持续(xù)代销第三方金融产(chǎn)品(pǐn)并推(tuī)进(jìn)跨境(jìng)投资新产(chǎn)品(pǐn)的研发(fā)，为客(kè)户提供直接对接境外资本市场(chǎng)的机会。

　　另外，依托(tuō)于外资股东打造私人(rén)财(cái)富(fù)管理业务，这(zhè)在(zài)具备外(wài)资银行股东背景的券商中较为(wèi)多见。例如，汇(huì)丰前海证券表示，其(qí)于(yú)2022年(nián)4月正式成立私人(rén)财富管理部，负责公(gōng)司高净(jìng)值(zhí)个(gè)人客户综合(hé)财富管理业(yè)务的运作。私人(rén)财富管理部以汇丰前海证券为平台，依(yī)托汇丰环球私人银(yín)行，致力为高净(jìng)值和超高净(jìng)值客户及(jí)其家族提(tí)供专业、多(duō)元及(jí)定制化的(de)资产(chǎn)配置(zhì)服(fú)务，为(wèi)客户实现其投(tóu)资目标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊径(jìng)，推出家族信托资(zī)讯业务(wù)，与(yǔ)4家国内(nèi)头部信托公司达成战略合作。同时，瑞(ruì)银证券在2022年(nián)重启深圳分公司财富管理业务，依托国家对粤港澳(ào)大湾区(qū)的新(xīn)政举措，致力于发展财富管理大(dà)湾(wān)区(qū)业务(wù)。

　　瑞银证券表示，其财富管(guǎn)理部秉持着为(wèi)客户(hù)进行全方位资产配(pèi)置和满足客户(hù)全(quán)生命(mìng)周(zhōu)期(qī)财富管理的(de)理念(niàn)，进一步完善投资解决方案(àn)和(hé)财富规(guī)划方面的业(yè)务，一方面积极扩充(chōng)现有(yǒu)架上策略，精选上架多支产品为(wèi)客户在同(tóng)一(yī)策略下提供差异化选择及多元化的投资方案。

　　外资券商(shāng)队伍(wǔ)不断扩大

　　随着中国资本(běn)市场对外开放的力度不(bù)断加大，各外(wài)资金融机(jī)构加速了在境(jìng)内设立控股(gǔ)券商的进程。

　　今年(nián)1月，渣打证(zhèng)券获批(pī)准设立，公司注册地(dì)为北(běi)京市，注(zhù)册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证券自(zì)营、证券(quàn)承销、证券(quàn)资(zī)产管(guǎn)理（限于从事资产证券化业(yè)务）。

　　值(zhí)得关(guān)注的是(shì)，渣打证券(quàn)是首家新设的(de)外商独资证(zhèng)券公司。就监(jiān)管(guǎn)批复信息来(lái)看，渣打(dǎ)证(zhèng)券(quàn)由渣打银行(xíng)（香港(gǎng)）有限(xiàn)公司全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣(zhā)打证券在(zài)内，目(mù)前国(guó)内(nèi)的(de)外资控股券商数量已达到(dào)10家(jiā)。其(qí)中(zhōng)，摩(mó)根大通证券（中(zhōng)国(guó)）、高盛高华证券、渣打(dǎ)证券均(jūn)为外(wài)商(shāng)独资(zī)券商(shāng)。从数(shù)量上来(lái)看(kàn)，外资控股券商已成(chéng)为市场上(shàng)不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目(mù)前还有(yǒu)数家外(wài)资(zī)券商(shāng)的设(shè)立申请静待审(shěn)批(pī)。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛(dǎo)意才证(zhèng)券(quàn)等(děng)多家外资(zī)券商的设立申请仍(réng)处于证监会(huì)审批(pī)阶(jiē)段。其中，法(fǎ)巴证券和青岛意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主席易会满等先后在京会(huì)见美国桥水基金、法国东方汇理、日本(běn)大和证券、英国汇丰、加拿大宏(hóng)利金(jīn)融、新加坡淡马锡、德(dé)国(guó)安联(lián)保险、意大(dà)利联合圣保(bǎo)罗(luó)银行(xíng)、美国景顺(shùn)和高盛等国际金融(róng)机构负责人。

　　来访的国(guó)际金(jīn)融(róng)机构负责(zé)人普遍(biàn)表示(shì)，此次来华亲身(shēn)感(gǎn)受到中国经济的(de)强大韧(rèn)性、潜力和活力，坚定看(kàn)好(hǎo)中国经济(jì)和中国资本市场发展前景。近年(nián)来中国资本市场对外开放稳步推进，为国(guó)际金融机(jī)构(gòu)和全球投(tóu)资者带来了实实在在的机遇(yù)。各(gè)金(jīn)融机构高(gāo)度重视(shì)中国市场，将继续与中(zhōng)国深化(huà)合作(zuò)，积极(jí)拓(tuò)展在华(huá)业务(wù)和投资，期待(dài)实现(xiàn)互(hù)利共赢。

　　面对来自外资券商(shāng)的市场竞争，国(guó)内券商也纷(fēn)纷感受(shòu)到了挑战和(hé)机遇。例如(rú)，华西证(zhèng)券即在2022年年(nián)报(bào)中表示，外资机(jī)构来华展(zhǎn)业便利度(dù)不断(duàn)提升，经营范(fàn)围和监管(guǎn)要求实现国民待遇，外资券商、资产管理机构等加速布局(jú)，全(quán)力抢滩中国证券市(shì)场，对本土证券公司既带(dài)来了国际金融机构全面参与(yǔ)中国资本(běn)市场竞争所形成的冲击(jī)，也(yě)带来了通过与国(guó)际金融机构直接(jiē)合作促进(jìn)业(yè)务发展、提(tí)升管理(lǐ)水平的机遇。

　　西部(bù)证券也表示，当(dāng)前证券行业集中度稳中有升(shēng)，头部券商(shāng)竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务多元化发展趋势初(chū)步形(xíng)成，金融科技(jì)对(duì)行业发(fā)展理念的(de)变革和重塑不断深化，外资券商(shāng)市场冲击(jī)将(jiāng)逐渐显现(xiàn)，证券行业竞争新格局正加(jiā)速演变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 黑豆熬水喝有什么好处和坏处，黑豆煮水坚持喝一个月