全(quán)球头号对冲基(jī)金桥水的最新调仓情况(kuàng)曝光(guāng)了(le)！

　　根据(jù)其向(xiàng)美国(guó)证交会提交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持(chí)仓市值达(dá)到163.88亿美元（约(yuē)合人民币(bì)1140亿元），较一季(jì)度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加(jiā)仓，晋升为(wèi)其第一大重(zhòn京j属于北京哪个区的车g)仓，但桥水减持(chí)了两只标(biāo)普500ETF，还减持了宝洁、百事可(kě)乐、可(kě)口可乐、沃尔玛等(děng)多只消费股；另外桥(qiáo)水加(jiā)仓了谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等(děng)，但(dàn)是(shì)减持了拼多(duō)多、黄金(jīn)ETF等。

　　但是桥(qiáo)水(shuǐ)最新(xīn)观点表示，其非常看好黄金，认(rèn)为黄金可能正处(chù)于持(chí)续增长期(qī)的开端。

　　桥水美股(gǔ)持仓市(shì)值近164亿美元

　　美(měi)国证券(quàn)交易委(wěi)员(yuán)会（SEC）披露了最新的13F文(wén)件，桥水基金今(jīn)年一季度末的持仓曝光。据了解，到今年4月末，桥水管(guǎn)理的全(quán)权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在(zài)今年一季度的(de)美股持仓变动情况，数据显示，截止2023年3月(yuè)末(mò)，桥水在美股(gǔ)的持仓总市(shì)值达到(dào)163.88亿(yì)美元，较去(qù)年底的183.2亿美(měi)元减少了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的美股(gǔ)组合仅占总资产很小的一部分。

　　在(zài)这个季(jì)度，桥水在不断卖卖卖，清(qīng)仓了(le)228只证券，减持了360只证券；同(tóng)时(shí)也积极(jí)买进，新进(jìn)了118只(zhǐ)证券，增(zēng)持了225只(zhǐ)证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重(zhòng)仓

　　桥(qiáo)水减持多只消费股

　　今年一季度末，桥水的前(qián)十大重仓(cāng)标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为(wèi)桥(qiáo)水(shuǐ)的第(dì)一大重仓(cāng)，加仓了331万股左右，持仓(cāng)增至1786.26万股，期末持仓市(shì)值为(wèi)8.72亿美(měi)元，占投资(zī)组合(hé)比例的(de)5.32％。

　　第二(èr)、第七大持(chí)仓是两(liǎng)只标普(pǔ)500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股、123.31万股，较(jiào)上一(yī)季度都有所减持，期末持(chí)仓市值分别(bié)为(wèi)7.52亿美元、5.05亿(yì)美元。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，桥水持(chí)有多只消费品个股，但是(shì)今年一季度都进(jìn)行了减持，比如(rú)其(qí)第(dì)三大持仓宝洁，减掉了5万股左(zuǒ)右，期末持(chí)有(yǒu)494.49万(wàn)股，持股市值为7.35亿(yì)美元；还有桥水也减持了百事可乐、可口(kǒu)可(kě)乐，持股(gǔ)数量分别(bié)降至(zhì)280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末(mò)持股(gǔ)市值(zhí)为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分别位列第五(wǔ)、第六大重(zhòng)仓(cāng)股；另外，桥水还减持(chí)京j属于北京哪个区的车了麦当劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的减持幅度相(xiāng)对较(jiào)大(dà)。

　　但是，桥水在一(yī)季度小幅加仓(cāng)了医疗领(lǐng)域的(de)强(qiáng)生，持股增(zēng)至358.75万股，期末持(chí)股(gǔ)市值为5.56亿美元(yuán)，位列第(dì)四大重仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷(gǔ)歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水基金美股前(qián)30大重仓，其中增(zēng)持的标的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量(liàng)增至(zhì)230.83万股(gǔ)，持有市值为2.39亿(yì)美元；还增持(chí)了脸书Meta，持股增至100.18万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为2.12亿美元；此外，增(zēng)持(chí)了VISA、直觉外(wài)科(kē)、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金君发(fā)现，桥(qiáo)水(shuǐ)在(zài)一季度减持的标的相对较多，除(chú)去前十大重仓，桥水还(hái)减持了先(xiān)锋领航富(fù)时(shí)新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持(chí)股(gǔ)数量降至847.11万股，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有拼多(duō)多，减少了150.34万股，持股数量降(jiàng)至214.24万(wàn)股，减(jiǎn)持幅度(dù)41％，持有市值为(wèi)1.63亿美元。桥(qiáo)水还(hái)减(jiǎn)持(chí)了亿(yì)滋国际22％，持股降至223.41万股(gǔ)，持有市值为1.56亿美元；减持(chí)了塔吉特28％，持股降(jiàng)至66.44万股，持有(yǒu)市(shì)值为1.10亿美(měi)元。

　　值得(dé)注意的是，桥水(shuǐ)在一季度(dù)还(hái)减(jiǎn)持了其特别看好的黄(huáng)金资(zī)产(chǎn)，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末持仓降至(zhì)88.68万股，持有市值为(wèi)1.62亿美元(yuán)。该(gāi)基金从去年年底以来出现(xiàn)较大涨势，表现非(fēi)常突(tū)出(chū)。

　　但从最新的观点看(kàn)，桥水还是非常看好黄(huáng)金(jīn)的。

　　近期，桥水基(jī)金联(lián)席首(shǒu)席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示(shì)，黄金(jīn)可能正处于持续增长(zhǎng)期的开端，因为全球(qiú)对美元去杠杆化的推动仍是(shì)金价的长(zhǎng)期支撑。她表示，黄金被低(dī)估(gū)了，还有很(hěn)长的路要走。

　　她还说，黄金在全球货(huò)币市场中(zhōng)日益重要，这(zhè)使得它不仅(jǐn)仅是对抗(kàng)债券市场(chǎng)和利率的(de)工具。另外，地缘(yuán)政治动荡不会消失，这是对(duì)黄金的(de)长期支撑。不仅(jǐn)如(rú)此，由(yóu)于全(quán)球(qiú)通(tōng)胀水平仍相对(duì)较(jiào)高，黄金(jīn)将(jiāng)继续吸引投资者，以对冲(chōng)购买力下降的风险。

　　桥(qiáo)水最新观点曝(pù)光(guāng)

　　4月末，桥水联合首(shǒu)席投资官鲍勃(bó)·普(pǔ)林斯分享了他在2023年(nián)一季度(dù)的最新(xīn)观察(chá)。

　　他(tā)指出，名义支出(chū)水平(píng)高于(yú)经济体的生产能力，导致通(tōng)胀(zhàng)率远高于目(mù)标(biāo)水平，美(měi)国和(hé)其他西(xī)方经济体处(chù)于看(kàn)跌失(shī)衡中(zhōng)。为(wèi)了纠正这种(zhǒng)失(shī)衡，缓解需(xū)求压力(京j属于北京哪个区的车lì)，欧美各国(guó)央行一直在实(shí)施紧(jǐn)缩政策(cè)——目前紧缩政策造成的负(fù)面影响初现(xiàn)苗头。但一(yī)切(qiè)才刚刚开始(shǐ)，恢复均(jūn)衡将会给经济(jì)和市场(chǎng)带来(lái)一(yī)定的(de)负面影响(xiǎng)。

　　相(xiāng)比之下(xià)，亚洲(zhōu)经济体的经济更(gèng)加接近于均衡——支出与劳动力产出(chū)水平一致，通胀(zhàng)可控，政策制定者有(yǒu)足够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃(bó)·普林斯(sī)也称，在大部分西方国家(jiā)，货币政策紧(jǐn)缩(suō)扭转了流动性(xìng)方(fāng)向，促使人们抛售资产持有现金。紧缩政策推高(gāo)了折现率（即现金(jīn)未(wèi)来实(shí)际收(shōu)益(yì)率的预期），但迄(qì)今为止尚(shàng)未严重影响风险(xiǎn)溢价(jià)和经济增长(zhǎng)，上述情况极有可能(néng)在周期的下一阶(jiē)段(duàn)出现。与(yǔ)西(xī)方(fāng)国家相比，中国、日(rì)本和(hé)许多亚洲国(guó)家(jiā)和地(dì)区处(chù)于周期的不同位(wèi)置，这些(xiē)国(guó)家和地区(qū)的(de)政策制定者支(zhī)持货币和信用流动，这降低(dī)了折(zhé)现率和风(fēng)险(xiǎn)溢价，促进了经(jīng)济增长。

　　5月份(fèn)，对于近(jìn)期美联(lián)储加(jiā)息，桥水基金(jīn)在(zài)其(qí)官(guān)微发文称(chēng)，“上(shàng)周美联储加(jiā)息25个(gè)基点。虽(suī)然没(méi)有明确声明加息将会(huì)暂停，但(dàn)政(zhèng)策指引的(de)取消(xiāo)和鲍威尔讲话(huà)清楚表明(míng)，美联(lián)储(chǔ)希(xī)望持观望态度(dù)。这符(fú)合我们对当前(qián)形势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表示(shì)，为(wèi)了应对(duì)疫情带(dài)来的影(yǐng)响，许多发达(dá)经济(jì)体都推出了大规(guī)模财政刺激政策，引发了通胀问(wèn)题(tí)。为了(le)应对高(gāo)通胀(zhàng)，央行不(bù)得不(bù)收(shōu)紧政策。其中(zhōng)美国采取了最激(jī)进的应对通(tōng)胀的举措，在(zài)不(bù)到18个月的时间里，美联储(chǔ)加息(xī)500个基点，并迅速减持债券(quàn)。目前，虽然美(měi)国经济尚未出现严重(zhòng)问题，但(dàn)名义支出已(yǐ)经放缓。如(rú)果美联储进一步收紧(jǐn)政(zhèng)策，银行(xíng)业就会(huì)继续(xù)承压，从而影响信贷供应。上周(zhōu)，美(měi)国第一共和银行被接管，再次(cì)凸(tū)显美(měi)国金融体系面(miàn)临压力，股市和债(zhài)券收(shōu)益(yì)率出现下跌。美国(guó)可(kě)能需要（也可能不需要(yào)）进(jìn)一步(bù)收紧政策。鉴(jiàn)于(yú)迄今(jīn)为止的(de)紧缩(suō)举措，美联储可以评(píng)估形势再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 京j属于北京哪个区的车