编者按

　　本(běn)周，2023年一季报公募基(jī)金披露(lù)落幕，基金经理的调仓路线被完整(zhěng)曝(pù)光。首季行情变(biàn)化以(yǐ)春节为轴，节后市场(chǎng)热点(diǎn)从复苏(sū)线逐渐发散到中特(tè)估、人(rén)工智能(néng)、机械制造(zào)等(děng)多个领域(yù)，尤其(qí)是(shì)AI的里程碑(bēi)式突破带火了(le)科技一众(zhòng)赛道，这(zhè)让一季(jì)度(dù)公募仓位顺(shùn)势(shì)而(ér)为变化明显。

　　在(zài)国内(nèi)的公募基金(jīn)中，科技成(chéng)长阵营中的(de)旗手之(zhī)一冯明远，目前(qián)在管的(de)产品从10只缩减(jiǎn)到(dào)6只，虽(suī)然开年迄今(jīn)业(yè)绩较(jiào)为一般，但是(shì)在管规模仍维持在230亿元的(de)水(shuǐ)平线上。从第一季度(dù)的调仓来(lái)看(kàn)，在他的成(chéng)名作信澳新能源产业最(zuì)新季(jì)报(bào)中，保留了上一(yī)季度的七只重(zhòng)仓(cāng)，同时用中伟股(gǔ)份、华阳集(jí)团和(hé)祥鑫科技替换了比亚迪、斯莱克和(hé)保隆(lóng)科技，可以看(kàn)出其坚守新(xīn)能源的大框架，在(zài)细分赛(sài)道中不断寻找性价比更优的领域。

　　对比看“常青(qīng)树(shù)”老(lǎo)将朱少醒，一季报中他仅仅(jǐn)调换了(le)两(liǎng)处(chù)标的，用金域(yù)医学和蓝晓(xiǎo)科技替(tì)换(huàn)了药明康(kāng)德和(hé)瑞(ruì)丰(fēng)新材(cái)，特别是合成树脂板块的蓝晓科技成为年内大黑马(mǎ)，股价迄今(jīn)上涨(zhǎng)超过30％，同时他保持(chí)了(le)对喝酒吃药大类赛道(dào)中龙头(tóu)的持续青(qīng)睐，茅(máo)台持股(gǔ)量与上季持平稳居首位。而他也(yě)一如既往地表示，会(huì)在优(yōu)质的股票里寻找价(jià)值，去翻(fān)更(gèng)多的石头。众所周知，三大白酒龙头是多位顶流的最爱(ài)，“酒神(shén)”之一(yī)的刘彦春在其成(chéng)名作景(jǐng)顺长城新兴成长中，前三(sān)大重仓(cāng)就依次是(shì)茅台、泸州(zhōu)老窖、五粮液，足见其白酒信(xìn)仰之深(shēn)。

　　整体来看，消费和新能源在(zài)公(gōng)募基金组合配置中的压舱石地位依然(rán)稳固，同(tóng)时中特估、芯片、软件、机(jī)械制造成(chéng)进攻热(rè)点(diǎn)，公募(mù)在经历去年的整体业(yè)绩低(dī)谷后，今(jīn)年竭力寻求组合的α。值得关(guān)注的是(shì)，公募名(míng)将们(men)对因ChatGPT引发的TMT快(kuài)速走红也有冷思考。“AI产(chǎn)业的发(fā)展不会(huì)一蹴而就，中间(jiān)也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在(zài)风险，可能(néng)造成板块后续波(bō)动。目前(qián)TMT板块的(de)交易占比已经超(chāo)过了40％。交易(yì)占比创新高代表了主线行情确立，但我们认为太阳底下没有新鲜事(shì)，过度的热情在(zài)某个(gè)阶段也总会消退。”李晓(xiǎo)星(xīng)反思。

　　张(zhāng)坤加仓茅(máo)台

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星增配次高端白酒

　　朱少(shǎo)醒加仓(cāng)爱尔眼科

　　“公募一哥”张坤目前在管两(liǎng)只A股基(jī)金、两只QDII基金。《红周刊》统计了其最新公布(bù)的(de)两只A股基金(jīn)一季报(bào)，在管理(lǐ)时间更(gèng)长的易(yì)方达蓝筹精选(xuǎn)混合(hé)中，3月31日时(shí)前五大重仓(cāng)的占比均超过了9.5％接近顶(dǐng)配，这(zhè)其中除去腾讯外(wài)全部为(wèi)白酒，不过除去(qù)加仓茅台(tái)外，张坤减(jiǎn)持了五粮液、泸(lú)州老窖、洋河(hé)股份。相似的一幕(mù)也出现在他管理的(de)易(yì)方达优质企业三年(nián)上。

　　该基金的一(yī)季报显示，仅是(shì)前五大的重(zhòng)仓次序有所不(bù)同，而实际上腾讯(xùn)和茅台同以占比9.93％并(bìng)列第一位。同时， 除去加仓茅台外，张坤也是小幅减持了另外三大白酒(jiǔ)标(biāo)的。再看另外的半壁重仓(cāng)股，港(gǎng)交所、美(měi)团、伊利、招行均是持续上榜的老(lǎo)面孔，惟(wéi)一的变化是他用中国海洋石油替换(huàn)了上一季(jì)的药明(míng)生物。

　　张坤在季报中也(yě)对调仓(cāng)思(sī)路有(yǒu)所阐述：“基金(jīn)在一季度(dù)股票仓位基本稳定，对结构进行了调整(zhěng)，增加了消费等行业的(de)配置，降(jiàng)低了金融等行业(yè)的配(pèi)置。个(gè)股(gǔ)方面，我们仍然持有(yǒu)商业模式(shì)出色、行业(yè)格局清晰、竞争力强的优质公(gōng)司。”

　　无独有偶(ǒu)，银华基(jī)金(jīn)的明星(xīng)基金经理李晓星，在和张萍合管的银华盛世最新季报十(shí)大重(zhòng)仓中，持有7只白(bái)酒股。对比上(shàng)一季(jì)度仅有三大(dà)白酒龙头和古井贡(gòng)酒来看，这一季其新进重仓了山西汾酒(jiǔ)、顺鑫(xīn)农业和舍得酒业(yè)。

　　由(yóu)此推断，其思路可能是想利用次(cì)高端(duān)和地产(chǎn)酒来增加组(zǔ)合(hé)的进攻(gōng)弹性(xìng)。同时，其重仓的另三只非白酒标的为爱美客(kè)、安井食(shí)品、海(hǎi)大集团，而这三者(zhě)在上一季度就是前十中的(de)标的。

　　对此，李晓(xiǎo)星在季报中强调(diào)：“复苏仍然是主(zhǔ)线，进(jìn)入二季度，改善弹性会加(jiā)大。方(fāng)向(xiàng)上，最看好餐饮相关链条(tiáo)，白酒、啤酒、速冻(dòng)、烘培、调味品等(děng)供应(yīng)链(liàn)，餐饮的恢复是(shì)确定的(de)；其次，看好线下场景恢(huī)复(fù)后，需(xū)求相对刚性的医美以(yǐ)及消费医(yī)疗板(bǎn)块。”

　　对比来(lái)看，公募老将朱少(shǎo)醒这一季将“喝酒吃药”的主打(dǎ)思路体现得淋漓尽致(zhì)。白(bái)酒方面，贵州茅台依然是他的最爱，不过他对于另一重仓(cāng)五粮(liáng)液有所减持；医药方面，他对重(zhòng)仓(cāng)表现得是有所取舍：首先，他选择加仓(cāng)了“眼茅”爱尔眼科，该(gāi)股升至十大重仓股的第(dì)五位(wèi)；其次，他选(xuǎn)择小幅(fú)减持了创(chuàng)新药龙(lóng)头迈瑞医疗；此外，他用金(jīn)域(yù)医(yī)学替换了CXO龙(lóng)头(tóu)的药明(míng)康德，而新进重仓的前者年内(nèi)目前(qián)涨幅在10％一线。

　　众(zhòng)所周知，金域医学去年(nián)作为核酸检测机构，业绩(jì)相当亮眼；而在后疫(yì)情时代，公(gōng)司主营回归本源后依然(rán)亮点众多，作为第三(sān)方(fāng)医学检验(yàn)及病(bìng)理诊断(duàn)服务商(shāng)，金域医学(xué)近日率先推出国(guó)内首个(gè)国(guó)家(jiā)药品(pǐn)监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)局（NMPA）获(huò)批(pī)的(de)膀胱癌基因甲基化检(jiǎn)测项目，再次领跑同业。

　　冯明远专注赛道细(xì)分机会

　　陆彬混搭新能源(yuán)TMT

　　刘格菘仍(réng)“恋战”光伏储能

　　除去(qù)上周(zhōu)率(lǜ)先(xiān)交卷主打产业链上游的施成外，本周一(yī)众新能(néng)源高手中的顶流冯明远(yuǎn)所管(guǎn)产品一季报全部披露，截至(zhì)4月19日收盘(pán)，目前(qián)他所管理的6只产品维(wéi)持年(nián)内小(xiǎo)幅正收(shōu)益。当前冯明远在管(guǎn)基金中，任职(zhí)管(guǎn)理最长(zhǎng)的就是代表作新能(néng)源产业股(gǔ)票(piào)。从被调出的三只(zhǐ)产品看，其中斯莱克的主营与新(xīn)能源产业(yè)链关系不大。

　　而(ér)在新(xīn)进(jìn)重仓的三只标的中，占比相对最高的就是(shì)非传统新能源(yuán)产业赛道龙头(tóu)中伟股份(fèn)，这家主营锂电池(chí)正极体研(yán)发的公(gōng)司，主要产品是三(sān)元前驱体和(hé)四氧化三钴，从近(jìn)期发布的(de)年(nián)度业绩(jì)快(kuài)报来看，公(gōng)司的主营与净利润均(jūn)实现(xiàn)50％以(yǐ)上的逆势增(zēng)长。而据《红周刊》对其季(jì)报(bào)的全面梳理，在信澳研究优选中还出现了(le)一只新的重仓股(gǔ)银邦(bāng)股份，这也是(shì)一(yī)家高科技公司，主营业务中有分布(bù)式光伏(fú)发电系统(tǒng)。

　　在(zài)季报总结中，他表示(shì)：“本基金的投资主(zhǔ)要聚焦在(zài)新能(néng)源、科技、高端制造等新兴产业领域，细分板块的整体走势与市场趋同(tóng)，导致本基金的净值也(yě)出现小(xiǎo)幅震荡(dàng)。对(duì)于二季(jì)度，展(zhǎn)望TMT板块部分公司(sī)加(jiā)入AI或数字(zì)经济(jì)等热门(mén)概(gài)念的创新，以(yǐ)及半导体和制(zhì)造业(yè)正经历触(chù)底反(fǎn)弹的(de)复苏(sū)，市场整体会逐步(bù)回暖，产生一定正面效应(yīng)。我们会继续在新能源、科技、高(gāo)端(duān)制造(zào)等主要赛道耕(gēng)耘，深挖基本面(miàn)扎实的(de)优质(zhì)个股(gǔ)，自下而上挖掘(jué)投资机会(huì)。”

　　相(xiāng)比(bǐ)成名多时(shí)的冯明远，2020年(nián)股基状元陆彬则是在新(xīn)能源大潮中快速(sù)走(zǒu)红的类型。天天(tiān)基金网(wǎng)显示，早在去(qù)年底时他就(jiù)已(yǐ)经是“双(shuāng)二百”的基金经理了，而他(tā)在(zài)管的7只基(jī)金今年(nián)同时段几乎全线飘(piāo)红，特(tè)别(bié)是动态策略混(hùn)合年内(nèi)涨幅超(chāo)过10％一枝(zhī)独秀。

　　以他在管(guǎn)的汇(huì)丰晋信(xìn)低(dī)碳先锋(fēng)股(gǔ)票为例，最(zuì)新的(de)基金一季报显示(shì)，其重仓的新(xīn)能源产业链中股票依(yī)然为上季的7只，它们分别是(shì)宁(níng)德时代、亿纬(wěi)锂能、天齐锂业、赣锋锂(lǐ)业、比(bǐ)亚迪(dí)、雅化集团、华(huá)友钴业，虽然上述标的年初至今表现(xiàn)一般。但(dàn)他此(cǐ)前曾公开表示(shì)，看到了新能源类似2019年的投资机(jī)会。

　　而在季报(bào)中(zhōng)，他表(biǎo)示：“从中长期维(wéi)度看，新能源产业还具备(bèi)较长的生命周期(qī)，不少细分板块还能(néng)维持较长时(shí)间(jiān)的高(gāo)速增长，而经过市(shì)场的调整，我们(men)看到行业中的优(yōu)质公司对应2025年的盈利中枢(shū)在当(dāng)前(qián)市值的投资(zī)价值。或许，新能源行(xíng)业的终(zhōng)局如大(dà)部(bù)分(fēn)制造(zào)业一样是一个竞争充(chōng)分、利润极(jí)度压缩的市场，但(dàn)在(zài)发展过程中不少公(gōng)司一定有一段精彩的旅(lǚ)程。”

　　相比(bǐ)前(qián)两位，2019年状元刘格菘(sōng)今年(nián)业绩开局不顺，最新(xīn)数(shù)据显(xiǎn)示目前在管产品年内回撤(chè)全部超过了10％，以他(tā)的代表作之一的广发小盘成长来看(kàn)，基金(jīn)一季报表(biǎo)明他的重仓行业配置思路依(yī)然首选新能源。

　　对比分析(xī)其基(jī)金相关产品的2022年四季报和(hé)一季报，《红周刊》发现他所持(chí)有的是(shì)完全一致的10只股票，虽然第一大重仓(cāng)股依然(rán)是半导体公司圣邦股份(fèn)，但(dàn)是整体新能源的地位似乎进一步稳固，比(bǐ)如晶(jīng)澳科(kē)技(jì)从第三升至第二(èr)位，隆基(jī)绿能从(cóng)第六升至第四位(wèi)。同(tóng)时极为(wèi)罕(hǎn)见的(de)情况(kuàng)是，如果按照保留小数两位来(lái)统(tǒng)计，竟然所(suǒ)有10只标的股持仓量(liàng)与上一季度保持一致。

　　就此(cǐ)，刘格菘在基金季报中表示(shì)：“报(bào)告(gào)期内，基金的(de)持仓结构并(bìng)没(méi)有进(jìn)行大幅度的调整，依然围绕(rào)已经建立全球比较优势的(de)高端制造产业链(liàn)布局(jú)。我们对重点持仓的光伏、储能、新(xīn)能(néng)源车方向保持相对(duì)乐观(guān)，投资中相信(xìn)基(jī)本面优秀和增量价(jià)值(zhí)积累(lèi)的公(gōng)司。经过调(diào)整，行业(yè)估(gū)值(zhí)水平已在(zài)历史低位，产(chǎn)业链的变化在(zài)市场(chǎng)定价中未被充(chōng)分(fēn)认(rèn)知和体现。”

　　鲍(bào)无可加仓中国移动

　　姜诚精准布局中(zhōng)国铁建

　　余广新进(jìn)重仓海油、移动(dòng)

　　除去高举“PB—ROE大旗”的丘栋(dòng)荣(róng)外，中泰(tài)资管的姜诚是近几年出镜相对较多的基金经(jīng)理，而(ér)他的业绩特别从去(qù)年迄今颇为抗打。2023年年初以(yǐ)来，在他所管理的8只基(jī)金中，除去刚满两个月(yuè)的中泰元和价(jià)值精选不纳入统计外，其余(yú)7只基(jī)金均实现(xiàn)了(le)正收益，特别是(shì)兴诚价值(zhí)一年持有(yǒu)的收益率(lǜ)接近了14％，同时(shí)还有两(liǎng)只(zhǐ)基金(jīn)净值增长也超过(guò)了10％。

　　具体(tǐ)以兴诚价值一年为例，对(duì)比基金(jīn)四季报和今年一季度可以(yǐ)看出，姜诚实际上只是(shì)微调(diào)了一个(gè)席(xí)位(wèi)，而(ér)新调进(jìn)来的中国铁(tiě)建恰好(hǎo)就是中(zhōng)字头中(zhōng)的典型代表公司，该股从(cóng)年初至今上涨超过(guò)了(le)40％。由此，该基(jī)金所重(zhòng)仓的中字(zì)头公司达(dá)到了四家。而(ér)从相关标的的年内(nèi)涨跌幅来看，表现最(zuì)好的是(shì)游戏股吉比特，最新该股年内(nèi)上涨达(dá)到了66％。

　　而在季报中，他不仅谈(tán)到了坚(jiān)守的(de)价值(zhí)投资，同时也谈到了今年大(dà)热的AI：“在海量信息中，我们需要重点关注长期因素，淡化短期(qī)因素。人工智能的(de)发展是一个长期因素(sù)，我们(men)还没有足够(gòu)的把(bǎ)握去捕捉到它(tā)带来的投资机会，但(dàn)可(kě)以(yǐ)尽量回(huí)避它带(dài)来的(de)伤害(hài)。以尽可(kě)能低(dī)的(de)价格买尽(jǐn)可能好的资产是我(wǒ)们的投资目标。好资产的(de)标准是(shì)活(huó)得久(jiǔ)、站得牢、竞争优势(shì)维持得长、平均净资产收(shōu)益(yì)率高，以及在(zài)好(hǎo)的公司(sī)治理加持下能(néng)够把长期(qī)利(lì)润转化(huà)为诱(yòu)人分红。”

　　首季接受过(guò)《红(hóng)周刊》专访的(de)鲍无可，其投资风格(gé)同(tóng)为公募中少(shǎo)数的(de)深度价值(zhí)。天天(tiān)基金网显(xiǎn)示，2023年年(nián)初以来，他所(suǒ)管理的基金全(quán)线飘(piāo)红，6只产品年内净值(zhí)增长率全部(bù)超过了10％。以他任(rèn)职回(huí)报最高的(de)景顺(shùn)长城能源基建为(wèi)例，能够清晰地看(kàn)到其偏爱高(gāo)估(gū)息和低(dī)估(gū)值(zhí)类股票的痕迹。

　　一(yī)季(jì)报(bào)显示，鲍(bào)无可当季加仓中国移动大约15万股，从而使(shǐ)该股从上一季的第三重仓升至第二重仓，不过(guò)中国电信却退出了前(qián)一(yī)季的(de)前十。同(tóng)时他加仓了川投(tóu)能(néng)源、紫(zǐ)金矿业、华能(néng)水电(diàn)，新(xīn)近重仓了(le)铜陵(líng)有色和神(shén)火股份(fèn)，表明了其对这(zhè)一(yī)类资(zī)源股格外垂青。此外，他对于小众的中南传(chuán)媒和凤(fèng)凰传(chuán)媒依(yī)然持续青睐。

　　在基金季报中，他表示基金(jīn)仓位基本(běn)稳(wěn)定，主要增(zēng)加了有色行业配置。“当下是AI发展初期，中国企业处于落后(hòu)位置(zhì)，无论是AI核心模型的研(yán)发(fā)、新(xīn)型商业模式的迭代以及底层芯片制造，我(wǒ)们都希望国内企(qǐ)业能在(zài)不远的将来迎头赶上。近期而言尽(jǐn)管我们认为AI非常重要，但(dàn)当前A股市场基本(běn)上是基于美股映射(shè)在炒作相关题材，对于这样的行(xíng)情，需(xū)要对其可持续(xù)性保持审(shěn)慎态度。”他直(zhí)言(yán)不讳。

　　而同在景顺长城(chéng)的基金经理余(yú)广是2012年的公募状元(yuán)，目前其担任(rèn)基金经(jīng)理也接近了(le)13年。当前，其在管的产品为4只，它们(men)分别是(shì)核心竞争力(lì)、核(hé)心招(zhāo)景混合、核(hé)心中景一(yī)年、核心优选一(yī)年，从今(jīn)年的表(biǎo)现来看(kàn)，虽(suī)然(rán)所管产品(pǐn)涨幅不大，但也整齐划一地实现了正(zhèng)收益。

　　以任职回报翻四(sì)倍(bèi)的核心竞争力为例，第一季度他(tā)在前十中(zhōng)调(diào)仓了四(sì)个席位，其(qí)中新进(jìn)的公(gōng)司半数(shù)为中字头(tóu)，它们就(jiù)是中国海油(yóu)和中国移动(dòng)，与它们(men)携手进入(rù)的(de)还(hái)有安(ān)徽合(hé)力和紫金(jīn)矿业(yè)。而这样的调整立竿见影，除去两(liǎng)只中(zhōng)字头外，后两(liǎng)者年内的涨(zhǎng)幅也是超过了30％。此(cǐ)外(wài)，当季被其提拔为(wèi)第一(yī)重(zhòng)仓(cāng)的电动车龙头(tóu)爱玛(mǎ)科(kē)技(jì)，年内迄今的涨幅也(yě)是接近30％一线。

　　对(duì)此，他(tā)在季报中的(de)总结与“中(zhōng)特(tè)估”基(jī)本吻(wěn)合：“基金坚持自下(xià)而上，看重公司(sī)基本面，注重公司(sī)的核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)、高品质、长期发展，以合理或(huò)偏低的估(gū)值水平买入持有。在经济复苏和企业(yè)盈(yíng)利修复(fù)的预期下，我们(men)较为看好今年的权(quán)益市场，特别是前期(qī)调整(zhěng)较(jiào)为(wèi)充分，估(gū)值较为低估的(de)多行业的龙(lóng)头公(gōng)司。”

　　郑巍(wēi)山重仓股(gǔ)多只翻倍

　　胡(hú)宜(yí)斌新(xīn)进重仓寒武纪(jì)

　　黄兴亮布局中微公司

　　与蔡嵩(sōng)松同期成名(míng)的郑巍山今(jīn)年业绩(jì)优异，特别是其(qí)去(qù)年3月(yuè)接手的银河智(zhì)联主题净值快速(sù)拉升，截至(zhì)本周四的年内涨幅已(yǐ)经超(chāo)过45％，这一水平甚至超(chāo)过了他的成名作(zuò)银河创新(xīn)成长。从郑巍在(zài)管基金的当季重仓行(xíng)业风格来(lái)看，除(chú)去(qù)银(yín)河(hé)和美生活还(hái)有(yǒu)较强的(de)新能源属(shǔ)性外(wài)，其(qí)余产品(pǐn)几乎一边(biān)倒地偏向了TMT领(lǐng)域。

　　就以智(zhì)联主(zhǔ)题为例分析(xī)，最新的十大重仓股除去(qù)用友网络和(hé)海康威视外，年内最(zuì)新的涨幅全部超过了(le)30％，特别是(shì)海光信息(xī)、中科曙光、卓易信息、大华股份均已实现(xiàn)了涨幅翻番，而这四只标(biāo)的均(jūn)是第(dì)一季度新近重仓的公司。同时，郑巍山所保留的上一(yī)季(jì)重仓股仅有(yǒu)金山办公和国(guó)网通(tōng)信。对比来看被(bèi)调出的标的，中国长城、中望软件、中(zhōng)国软件等(děng)明显涨幅(fú)稍逊一筹。

　　有趣的是，郑巍(wēi)山在季(jì)报(bào)总结中仅(jǐn)仅是寥寥数语：“本基(jī)金严(yán)格执行基金合同的配置范围，切合主题，主要围绕智慧智联、信息技术等(děng)的(de)概念范畴展开(kāi)。一季度智联主题继续增加了软件(jiàn)服务、信息技术的配置比例。围绕(rào)数字(zì)经济和新的信(xìn)息技(jì)术应用展开投资。二季度，将会继续(xù)围绕(rào)信息技术(shù)、数字经济的范畴展(zhǎn)开投资。”

　　当(dāng)年(nián)与这两位一度遭遇(yù)非议人物(wù)同期成(chéng)名的还有(yǒu)华安(ān)胡宜斌，作(zuò)为当年公(gōng)司力捧的三位基金经(jīng)理中最(zuì)年轻者(zhě)，他可谓是少(shǎo)年得(dé)志，但后来所管产品几经浮沉，好在今(jīn)年(nián)卷土重(zhòng)来。天天基金网数据显示，年内(nèi)他(tā)所管理的7只(zhǐ)基金全部涨(zhǎng)幅超过(guò)20％，其中表(biǎo)现最好的(de)还(hái)是他的成名作华安媒体互联网混合。

　　具体(tǐ)聚焦(jiāo)该基金，我们发(fā)现他所保留的上一个季度重仓股只(zhǐ)有王府井和华大九天，而将剩余的八个席位全部更换(huàn)。从(cóng)最新的(de)标(biāo)的来看，这(zhè)其中就有近期大火的芯(xīn)片新贵寒武纪。从(cóng)新进(jìn)重仓(cāng)标的年内表现(xiàn)来(l护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗ái)看，其中中文在(zài)线的年内涨幅已经超过了180％，值得买、浙数文化(huà)、美(měi)亚(yà)柏科等(děng)标的年内涨幅也是超(chāo)过了50％。对比来看，他(tā)所剔除(chú)的锦江酒店、首旅酒(jiǔ)店(diàn)、中国(guó)平安等公司，目(mù)前(qián)年(nián)内至(zhì)今仍然体现为股价下跌(diē)。

　　至于大幅调仓原因，他表示：“当下我国(guó)仍(réng)处经(jīng)济结(jié)构(gòu)转型时期，我(wǒ)们相信未(wèi)来科技创新和消费升级仍将成为经济(jì)总量(liàng)增长核心(xīn)驱动力，围绕(rào)产业创新、尖端技术突破、新(xīn)材料、新能源(yuán)、新消费(fèi)等领域仍(réng)将(jiāng)诞(dàn)生大量(liàng)投资机会(huì)，在策略(lüè)上，我们已将(jiāng)挖掘、发现和(hé)配置基(jī)金合同(tóng)主题范围内的科(kē)技创(chuàng)新(xīn)和受益于国民经(jīng)济持(chí)续(xù)增长的消费及原材料放在前所(suǒ)未有高度。”

　　而当(dāng)年一(yī)并成(chéng)名的万家基金名将黄兴亮(liàng)，2023年一季度同样强势回(huí)归。天天(tiān)基金网(wǎng)数据显(xiǎn)示(shì)，他目前(qián)在管的基金年内除去QDII外(wài)，涨幅全部超过了10％。特(tè)别是(shì)万家科技创(chuàng)新迄今的年(nián)内涨幅(fú)超过(guò)了25％，具体来分析他的成名(míng)作(zuò)万家行业优选。

　　基金一(yī)季报(bào)显示，黄兴亮仅仅是做(zuò)出了一处调整，也就是用中(zhōng)微公司替代(dài)了四季(jì)度(dù)末的(de)兆易创(chuàng)新(xīn)。但就是这(zhè)只(zhǐ)新进标的，目前年内的涨幅(fú)已经超(chāo)过90％，与(yǔ)保留重仓中年内涨幅超过70％的金山办公(gōng)交相辉映。对(duì)于当季度的调仓(cāng)，黄兴(xīng)亮表示：“本基金(jīn)增持(chí)了机器视觉和医疗器械(xiè)行业(yè)的部分个股，相应(yīng)地略微降低了半导体(tǐ)行业的持仓。截至季度末，基金持仓仍以计(jì)算机(jī)软件和半(bàn)导体行业为(wèi)主，总体风格偏(piān)成长。”

　　邹曦(xī)超限重仓恒立(lì)液压

　　陈良栋布(bù)局消(xiāo)费电子“半壁江山”

　　从(cóng)基(jī)金一季(jì)报(bào)来看，这些相对低调的领(lǐng)域也开(kāi)始越发受(shòu)护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗到明星基金经理们的追捧，比如融通基金的明星基金经理(lǐ)邹曦，这位任(rèn)职已(yǐ)经逼(bī)近15年半(bàn)的老(lǎo)将善战周期，目前(qián)在公司(sī)仍然(rán)管理6只基(jī)金(jīn)产品，其代表作是2012年开始(shǐ)管理、迄今任(rèn)职回(huí)报超过180％的融通行(xíng)业(yè)景气。

　　从新(xīn)出炉的季(jì)报来看，在上一季(jì)度没(méi)有单(dān)一(yī)标(biāo)的持(chí)仓比例超限后，这一季度头三(sān)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)竟然全部超过10％的(de)比例上限(xiàn)，它们分别(bié)是恒立(lì)液压（10.50％）、华发股份（10.23％）、招(zhāo)商蛇口（10.12％）。再叠加考虑后面重(zhòng)仓中的汇川技术和安徽合力(lì)，虽然去年下半年(nián)以(yǐ)来重仓(cāng)中就没有了三一重工，但实际(jì)上(shàng)在当季的重仓行(xíng)业(yè)中，机械(xiè)制造是(shì)仅次于房地产的第(dì)二行业。

　　对于调仓的(de)思路，他在季报中就表示：“本季(jì)度增加了工程机械、家居、顺周(zhōu)期装备、医(yī)药等行业的配(pèi)置。目前组合(hé)配置偏向周期价(jià)值，同时保持了(le)科技、消费(fèi)板块(kuài)的适度配置。组(zǔ)合结构主(zhǔ)要围绕国内(nèi)经(jīng)济稳增长的(de)主线(xiàn)展开，相关配置集中在(zài)优质房地产股、地(dì)产产(chǎn)业(yè)链，以及(jí)顺周期装备等板(bǎn)块(kuài)。”此外，虽然未进重仓(cāng)股前十，但朱少醒(xǐng)对机械制(zhì)造的兴趣也越来越浓，例如兰石(shí)重装年报的十(shí)大流通股股(gǔ)东中，富(fù)国天惠(huì)新进上榜排名第六位。

　　而长城(chéng)基金的明星基金经理陈良栋，其在圈内以善战(zhàn)高端制造(zào)板块闻名，目前他在公司所管理的产品数达到了6只(zhǐ)，尤其是他(tā)参与(yǔ)管理的长城科创板两年(nián)定开业绩亮(liàng)眼，最(zuì)新年内涨(zhǎng)幅超(chāo)过18％。

　　以陈良栋独自管理时间最长的(de)长城新兴(xīng)产(chǎn)业为例，可以(yǐ)看到一季度与(yǔ)众不同的一点是，消费(fèi)电子赛道股票在(zài)其中占据明显(xiǎn)的数量优(yōu)势。具体说来，虽然(rán)在基金十大重(zhòng)仓中不见耳熟能详的龙头立(lì)讯精(jīng)密，但(dàn)大体包括华测导航、东山(shān)精(jīng)密、电连技术、和而泰、科大(dà)讯(xùn)飞(fēi)都能被划入到消费(fèi)电子(zi)的大范畴(chóu)中，也(yě)就是说(shuō)其占据了(le)十大重仓中的半边天。

　　他解释了看好的(de)原(yuán)因：“预期今年(nián)下半年(nián)或明(míng)年，消费电子会有(yǒu)一个触底回升的过程。如果叠(dié)加在汽车产(chǎn)业链(liàn)上的布局，我判(pàn)断(duàn)可能对(duì)收入利润拉动更大。消费电子的复(fù)苏可(kě)能只是(shì)一个周期的因素。”而种种(zhǒng)因素显示，目前(qián)该板块(kuài)去库存可能也进入到尾声阶段，接下来苹果新品推出或是行业复苏契机(jī)。

　　而在高端制造这一领域中，还有不可忽视的(de)一环就是军工装备。同时作为成长股三大主阵营“新(xīn)半军”中的重(zhòng)要一级，军工虽然(rán)很难有(yǒu)持续(xù)性的表现，但也隔(gé)三(sān)差五会有亮眼的输出，而华(huá)夏的(de)少(shǎo)壮派基金经理万方(fāng)方(fāng)，是圈内(nèi)少数(shù)同时管(guǎn)理两只(zhǐ)军工主题的基金经理。

　　以(yǐ)万方方管理时间最长(zhǎng)的(de)军工(gōng)安全(quán)混合为例，实际(jì)上一季(jì)度他仅在十大重仓(cāng)股中做出(chū)了一处调(diào)整，也就是用昊华(huá)科技替代了(le)上一(yī)季的新雷能。从整体10只标(biāo)的所(suǒ)属细分来看，明显中(zhōng)航系乃至航空(kōng)航天(tiān)赛道占(zhàn)据优势。而这一思路在他(tā)管(guǎn)理的高(gāo)端(duān)装备龙头乃至全市场(chǎng)基金中都(dōu)体现得颇为明显。进一步对照(zhào)两只军(jūn)工主题(tí)产品，《红周(zhōu)刊》发现重叠的公司有八家，惟二(èr)的(de)区(qū)别是高端(duān)装备(bèi)龙(lóng)头中用复旦(dàn)微(wēi)电和西部超导替代了前者(zhě)中的钢研高纳(nà)和昊华科技。

　　他在季报中(zhōng)的(de)阐述思路清晰：“着(zhe)重(zhòng)探究(jiū)未来(lái)两年确定(dìng)性的(de)产业(yè)趋势和(hé)高增长的细(xì)分(fēn)赛道，组合构(gòu)建从2023年全年维度(dù)在高确定(dìng)性的(de)航(háng)空(kōng)发动(dòng)机护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗赛(sài)道、景气度弹(dàn)性潜力较高的航(háng)天导弹产业链、航空装备平台型企业以及技术禀赋和(hé)壁(bì)垒高(gāo)筑的新材料领域重点投入。”

　　（本(běn)文已(yǐ)刊发于4月22日(rì)《红周刊(kān)》，文中(zhōng)提及个股(gǔ)仅为举例(lì)分析，不做买卖推荐(jiàn)。）

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