AI板(bǎn)块成日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思为2023年(nián)最火(huǒ)爆的(de)板块，吸引人全(quán)市场的(de)目光。

　　随之而来的(de)是，不仅不(bù)少上市公(gōng)司宣布试水人工智能、基金经(jīng)理(lǐ)开始布局AI概念，也有基金公司尝试(shì)以AI试(shì)水(shuǐ)投资者关系管理，更有(yǒu)基金(jīn)经理尝(cháng)试用AI撰写季报(bào)！

　　引起(qǐ)市场关注(zhù)的(de)是，此次公募基金2023年一(yī)季度(dù)报(bào)中，无(wú)论是(shì)成长派、还(há日子过得一地鸡毛是什么意思，形容生活一地鸡毛是什么意思i)是价(jià)值派，众(zhòng)多基金经理均谈及(jí)对AI投(tóu)资机遇。各大派别基金经理均认可AI所带来的颠覆性影响，并看好其中长期投资价值，但(dàn)是对于短期人工智能极致(zhì)行情(qíng)演绎下，也有基金经理对(duì)AI保留了(le)一份清醒。

　　基金经理试水(shuǐ)

　　部分季报用(yòng)取AI撰写(xiě)

　　4月21日(rì)，嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐公布2023年一季报，引人(rén)关注(zhù)的是，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季报中明(míng)确(què)写道，这段AI生成的内(nèi)容(róng)阐(chǎn)述了人工智能(néng)对各个行业(yè)的改(gǎi)变，比如(rú)医疗、教育、工业生产、环(huán)境保护和可持续发展，以及新能源开发和利用等领域。文(wén)中表(biǎo)示，人工智(zhì)能领域(yù)的快速(sù)发展为全球带来无数机遇和挑战，将极大地(dì)影响我们的生活方式和社(shè)会发展，为确(què)保AI技术的健康、可(kě)持续发展，需要建立(lì)完善(shàn)的法律法规和伦理准则，以保护个(gè)人隐私、确保数据安全并防(fáng)止(zhǐ)滥用(yòng)。在应对(duì)挑战的同时，也应抓住人工智能带来(lái)的机遇，共同(tóng)推动这一领(lǐng)域的创新(xīn)和发展。

　　嘉(jiā)实文体娱(yú)乐基金经理(lǐ)王贵(guì)重在季报中也明(míng)确表示，产业方向上，我(wǒ)们坚定(dìng)的(de)看好人(rén)工智能(néng)对(duì)各个行业的(de)改(gǎi)变。他还专门谈及(jí)，一季度进行了(le)一定(dìng)比例的调(diào)仓，方向上(shàng)主(zhǔ)要是受益于人工智能的计算(suàn)机和传媒互联网行业。数(shù)字化的核心逻(luó)辑是(shì)提(tí)高效率，而高(gāo)质量发展(zhǎn)的核心在于效率的提升。

　　在谈(tán)到(dào)具(jù)体TMT行业的观点时，他针(zhēn)对半导体、数字化(huà)、互(hù)联网(wǎng)平台等提出自己想(xiǎng)法。说到(dào)数字化时，表示其本质是利用技(jì)术的(de)手段，提升组织信息计(jì)算、存(cún)储、传播的效率(lǜ)，这是一个(gè)长期向上的类消费(fèi)行业，在美(měi)国(guó)是一个(gè)和(hé)互联网(wǎng)行业一样大规(guī)模的(de)产(chǎn)业。在中国，依然处于(yú)产(chǎn)业的(de)早期，但(dàn)是我们可以看到疫情背(bèi)景(jǐng)下，大家越来越意识到数字化的重(zhòng)要性。而此(cǐ)轮数字(zì)化将会和人工智能深度融合(hé)，也会给中(zhōng)国(guó)公司带来发展的机会。目(mù)前整个板(bǎn)块的估值都(dōu)到了历史(shǐ)最低的水平(píng)。

　　此次是基金经(jīng)理首次利用人(rén)工智能完成季报，也显示出人工智能确实开始方(fāng)方面面开(kāi)始影(yǐng)响我们(men)的生(shēng)活、工作等(děng)，是(shì)一个历(lì)史性大浪潮。此前(qián)，也有基金(jīn)公(gōng)司积极拥抱AI，如鹏(péng)华基金投资者教育基地(dì)宣(xuān)布成为百度(dù)文心一言(yán)首批生态合(hé)作伙伴，鹏华基(jī)金投(tóu)教基地也将(jiāng)通(tōng)过(guò)百度智(zhì)能(néng)云接入(rù)文心一言能力(lì)，致力(lì)于创新投资者关系管理新模式，提升客户(hù)投(tóu)资体验(yàn)感(gǎn)。

　　价值(zhí)派(pài)、成长派

　　都积极布(bù)局(jú)AI领(lǐng)域

　　随着人工智能成为一季度市场热点(diǎn)，不(bù)少基金(jīn)经理(lǐ)选择了积极参与布(bù)局(jú)，其中，除了科技成长派基金(jīn)经理，也不(bù)乏价值投(tóu)资派基金经理。

　　从上述嘉实(shí)文体娱乐(lè)一季报可(kě)以看出，该基金一季度进行了一定比例(lì)的调仓，方向上主要是受益于人工智能的计算机(jī)和传(chuán)媒互联网(wǎng)行业。前十大重仓股中，除了海康威(wēi)视、金山办公(gōng)，其余(yú)神州泰岳、吉比(bǐ)特(tè)等(děng)8只个股均为(wèi)一(yī)季度(dù)新进。

　　嘉实文体娱乐一(yī)季(jì)报(bào)前十大重仓股(gǔ)

　　嘉实大科技研究(jiū)总监、嘉实文体娱(yú)乐基金(jīn)经理王贵重表示，产业方向上(shàng)，坚定看好人工智能对各个行业的改变(biàn)。

　　“我们长期聚焦的三(sān)大需求就是能(néng)源、信息、生命。从而衍生出看好(hǎo)的(de)5大方(fāng)向，半导体、数字化、新能源、互联网平台、创新(xīn)药。我们认为，各个细分行(xíng)业的beta收(shōu)敛(liǎn)之后，竞争力会重新成为最重要的(de)增长(zhǎng)要素(sù)。另外，我们依然旗帜(zhì)鲜明的看好港股的机(jī)会，特别是软件和互联网领域的机会。”王贵重(zhòng)表示。

　　实际上，除(chú)了王贵重，在嘉(jiā)实基金科(kē)技成长团队(duì)中(zhōng)，有(yǒu)不少基金经(jīng)理(lǐ)明确(què)看好人工智能(néng)带来的投资(zī)机遇。

　　比如，嘉实(shí)成(chéng)长增强基金经理陈(chén)涛在去(qù)年下半年开(kāi)始增持软件，当(dāng)时基(jī)本处于估值、机构(gòu)持(chí)仓的历(lì)史底部的位置。他(tā)认为，行(xíng)业在信创、数字化(huà)、智能(néng)化等(děng)长期需(xū)求刺激下将迎(yíng)来(lái)3年(nián)以上的景气周期(qī)，也是为数不(bù)多(duō)处于成长前期、对标国际也(yě)还有(yǒu)巨大成(chéng)长空间的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将(jiāng)拉开新一轮科(kē)技创新周(zhōu)期的序幕，带来(lái)以十年为维度的产业(yè)变(biàn)革机会，同时配(pèi)合2023年(nián)一季度(dù)的复苏和业(yè)绩修复，以(yǐ)软件计(jì)算机为(wèi)代表(biǎo)的科(kē)技板(bǎn)块(kuài)内会持续有个股投资机会(huì)。”李(lǐ)涛表(biǎo)示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实(shí)新能源新(xīn)材(cái)料基金经理姚(yáo)志(zhì)鹏等也表示(shì)，未来，毫无疑问人工智能和(hé)可再生能源将(jiāng)构成未来社会的基石。在当下，随(suí)着经济的企稳和新人工智能(néng)浪(làng)潮的(de)进(jìn)入，未来新的(de)产业机会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极的一派。他在一季报(bào)中表示，随着ChatGPT取得突破性(xìng)的(de)进展，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务(wù)器、光模块等子版块带动(dòng)的人工(gōng)智能、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅(fú)较大，在(zài)GPT应用端中游(yóu)戏、影视(shì)等板块也实现较(jiào)大幅度上(shàng)涨。

　　一季(jì)度，他所管理的基(jī)金维持了(le)较高仓(cāng)位，对人工智(zhì)能相关产业(yè)链(liàn)进(jìn)行挖掘(jué)，对有长期竞争力(lì)、应(yīng)用(yòng)空(kōng)间广阔的(de)硬件和软件公司进(jìn)行精选和布(bù)局。海康威(wēi)视、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶(jīng)晨股份新入兴全合润前十大重仓股名(míng)单，立(lì)讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药业退出。其中，澜起科技、中(zhōng)际旭(xù)创，是2022年年末的0持仓，直接买(mǎi)到了十大重仓(cāng)股。兴全(quán)合宜的重仓股上，也体现了(le)对人工智能(néng)相关产业(yè)链的挖掘(jué)。澜起科技、晶(jīng)晨股份(fèn)进入(rù)十大(dà)重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　莫海波的万家品(pǐn)质生(shēng)活(huó)在(zài)一季度也进行了(le)调仓换股，提高(gāo)TMT行业结构占比，减(jiǎn)持地产、军工(gōng)比例，目前(qián)主要持仓TMT、农林牧渔、军工为(wèi)前三大持仓，产品总(zǒng)仓位90％以上(shàng)。

　　具体来看，科大(dà)讯飞、三六零、金山办(bàn)公、中科(kē)曙光等4个TMT股票进入前十(shí)大重(zhòng)仓股之(zhī)列，招商蛇口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全(quán)合(hé)润一季报前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　对于调(diào)仓TMT行业的原因，莫海波表示(shì)，主要(yào)是基于对(duì)未来2年数(shù)字经济的看好(hǎo)。随着人口老(lǎo)龄化与经济发展模式转变，数据(jù)成为(wèi)新的生产要素(sù)，高质(zhì)量发展的(de)核心在于全(quán)要素生(shēng)产(chǎn)率的提升，充分(fēn)利(lì)用好云计算、大数据、人工智(zhì)能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较(jiào)好的产业逻辑，通过信息技术全方位(wèi)赋能传统(tǒng)行(xíng)业(yè)，从生产和服务(wù)端全(quán)面(miàn)提升效(xiào)率。

　　“数字经济(jì)涵盖底(dǐ)层的通信网(wǎng)络、算力、算法，以及多样化的行业应用(yòng)等(děng)，这是(shì)一(yī)个系统性工程，产业空间较(jiào)大(dà)、持续时间较长，是未来具有成长(zhǎng)性的行(xíng)业之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益投资部总经理陶(táo)灿管(guǎn)理的基金也重点布局了TMT或人工智能相关板块。比如，建信智能生活在一季(jì)度继续调整了行业配置，降低了制(zhì)造业、大金融(róng)地产行业(yè)的配置，增(zēng)加了(le)消费、TMT 板块(kuài)的配(pèi)置，特别是重点布局了(le)人工智(zhì)能技术创新带来的相关产业趋势机会。

　　保留一份清醒(xǐng)

　　分歧声音开始显现

　　不过，在人(rén)工智能极(jí)致(zhì)行(xíng)情演绎下，也有(yǒu)基金(jīn)经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　泓德臻远回(huí)报基金经理(lǐ)秦毅(yì)虽(suī)然在(zài)一季报中(zhōng)表达了对人工智能的重视，但(dàn)一(yī)季度并未加入对于AI领域的布局阵(zhèn)营。

　　他表示，过去一个季(jì)度中，以TMT为代表的科技板(bǎn)块走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智能(néng)成(chéng)为了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着大模型路(lù)线的成功，这一成(chéng)功(gōng)比之前几次的如(rú)AlphaGo等更具现实意义，因为本次(cì)的人工智能的应用领域得到了(le)极大的(de)拓展，模型具(jù)备了(le)强大的通用(yòng)性。这属于(yú)科技史上的(de)一次重大创(chuàng)新，未(wèi)来多个(gè)行业将极大受(shòu)益于这一(yī)技(jì)术的应用和(hé)普及(jí)。未来我们(men)应该(gāi)更加重视这一(yī)领域的(de)研究和投(tóu)资。

　　泓德(dé)臻远回报(bào)一(yī)季度前(qián)十大重仓股

　　坚持低(dī)估值价值投资理念的丘栋荣在(zài)一季报中(zhōng)也提到(dào)了对AI的看(kàn)好，但他(tā)的基金持(chí)仓中也鲜(xiān)少见到对相关板(bǎn)块的布局。他表(biǎo)示，除复(fù)合国家安全自主(zhǔ)可控和(hé)产业(yè)趋势外，今年市(shì)场高度关注的以ChatGPT为代表的大模(mó)型技术，有望(wàng)开启(qǐ)新一轮(lún)的科技创新(xīn)周期(qī)，深入和广泛应用，将对IT产业产生更大、更(gèng)持久的(de)需求(qiú)拉(lā)动(dòng)，因此，计(jì)算机、电(diàn)子等(děng)偏成长行(xíng)业的部分成长股是未来(lái)关注的方向之一(yī)。

　　中庚价值领(lǐng)航一季度前十大重(zhòng)仓股:

　　嘉(jiā)实品质发现基金经理蔡丞丰表示(shì)，他(tā)注意到(dào)市场在(zài)追逐ChatGPT热点资产(chǎn)时(shí)抛弃了新能(néng)源板块(kuài)的(de)非理性行为，就(jiù)如(rú)同去年三季(jì)度(dù)半导体及医(yī)药板块的抛售，反(fǎn)而造就了难得的(de)机会。“我们这(zhè)时(shí)反而应该(gāi)加(jiā)大对能(néng)源板块机会(huì)的(de)挖(wā)掘。”

　　嘉实优(yōu)势成长基金经理(lǐ)孟夏虽然(rán)也认为，AI是(shì)不(bù)亚于互联网级(jí)别的技术要素革命，或许(xǔ)我们已经站(zhàn)在新一轮科技浪(làng)潮带来(lái)的全球繁荣的开(kāi)端(duān)。作为成(chéng)长投资者(zhě)，会积(jī)极学习和(hé)拥抱，非常庆(qìng)幸有生之年能看到AGI通用人工智能的(de)雏形。但她同时表示，也会努力在火热的(de)行(xíng)情面(miàn)前保留一份清醒，大胆假设、小心(xīn)求证，仔(zǎi)细甄别真正能够兑(duì)现(xiàn)长期(qī)业绩(jì)的(de)投资机会。

　　李晓星(xīng)的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也(yě)必(bì)然会有曲折，包(bāo)括(kuò)数据隐私、伦理等潜(qián)在风(fēng)险，可能造成(chéng)板块后续波动。正因为(wèi)此，他在去年三四季度布局(jú)了不少人工智(zhì)能相关的标的，在(zài)一季度对TMT板块有所(suǒ)减仓(cāng)，现在的配置大概率少于(yú)市场平(píng)均水平(píng)。

　　“目前TMT板块的交易(yì)占比已经(jīng)超过了(le)40％。当然市场中有不少声音说这(zhè)次不(bù)一样，交易占比创(chuàng)新高代表了主线行情的(de)确立，但我们还是认为(wèi)太阳底下(xià)没有新(xīn)鲜事，过度的热情在某个阶(jiē)段(duàn)总会消退。”李晓星在银华心怡(yí)一(yī)季报中表示。

　　“一季度的市场走势(shì)再(zài)次佐(zuǒ)证了(le)一个(gè)道理，即市场是(shì)难以预测的。迄今(jīn)为止，表现(xiàn)最好(hǎo)的是AI相关板块(kuài)，这在(zài)今年初(chū)是(shì)想象不到的。就好(hǎo)比去年初我们(men)想象不到俄乌冲(chōng)突，和(hé)后来的疫(yì)情。”中泰(tài)资管基金经(jīng)理姜诚(chéng)也在一季报中表示。

　　姜诚认为(wèi)，AI或许是(shì)科技发展进程中最重要的(de)事件之一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却(què)很难。利润在(zài)产业链(liàn)不同(tóng)环节之间将如何分(fēn)配？市场当前认为的受益环节是否能如愿受益(yì)？它(tā)的“智能”水平达(dá)到了(le)什么程度，以及渗透率将多快提升？都是很容易让人兴奋、可细说起来又让人不明就里(lǐ)的难题。谈资和投(tóu)资(zī)之间(jiān)，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　在姜诚看来，人工智能的发展是一个长期因(yīn)素，我们还没有足(zú)够(gòu)的(de)把(bǎ)握去捕(bǔ)捉到它带来的投资机会(huì)，但(dàn)可以尽量(liàng)回避它带来的(de)伤害。以(yǐ)尽(jǐn)可能低的价格买尽(jǐn)可(kě)能(néng)好的(de)资产，是我们的(de)投资目标(biāo)。

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