今年AI波(bō)澜壮阔的大行情(qíng)之下，引发了全行业所有基金(jīn)经理关(guān)注，而公(gōng)募基金2023年一季报揭开(kāi)了(le)基金经(jīng)理的观点(diǎn)和真实(shí)持仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩(sōng)松(sōng)所管(guǎn)理的诺安积极回报基金，一季度(dù)主(zhǔ)要投(tóu)资(zī)在人工(gōng)智能、算法、应用、算(suàn)力(lì)端等领域，因抓住(zhù)了市场机遇(yù)实现了超(chāo)62％的收益，成为(wèi)今年以来业绩最(zuì)领先的主动(dòng)权(quán)益基金。同时(shí)，较好(hǎo)的业绩(jì)也让这只(zhǐ)冠军(jūn)基金一季(jì)度(dù)规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块(kuài)在(zài)一季度也吸(xī)引了多位明星基金经(jīng)理的关注目(mù)光(guāng)。

　　兴证全球谢(xiè)治宇就在一季(jì)报表示，一季度在人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞(jìng)争力、应(yīng)用空(kōng)间广阔的硬件和软件公司(sī)进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱(bào)人工智能

　　开年以来，计算机(jī)行业在人工智能板块的(de)带动下(xià)，走出了(le)波(bō)澜壮阔的行情(qíng)。因抓住(zhù)市场机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩松的知(zhī)名度更上一层楼。

　　他(tā)在一季度(dù)积极拥抱AI，所管理的诺(nuò)安积极回(huí)报成为2023年表现(xiàn)最强的主动权益基金，最新观点(diǎn)备受(shòu)市场(chǎng)关(guān)注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了(le)突飞猛进的发展，将(jiāng)影(yǐng)响几乎我们(men)所有(yǒu)的(de)行业，或将成为(wèi)未来(lái)最强的(de)产业趋势。

　　他还提(tí)到，海外引领，从(cóng)算法大模型持续(xù)迭代，到各种应(yīng)用接入(rù)AI，再到算(suàn)力芯片的突(tū)飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。国(空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗guó)内厂商也纷(fēn)纷开展结合自身业务(wù)的人工智能(néng)领域的研究，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是相关(guān)公司(sī)在产业(yè)端的积极布局，人工智(zhì)能浪潮不可逆(nì)。

　　他也(yě)直言，诺安积极回报基金(jīn)一季度主要投资在(zài)人工智能领域，算(suàn)法、应(yīng)用、算力端都(dōu)有相(xiāng)应布局。

　　从(cóng)诺安积(jī)极回报的持仓看，前十大重仓股(gǔ)进行了较大(dà)幅度的(de)调整。相较去年底，除了中微公司、沪(hù)硅产业(yè)仍出现在其前十大(dà)重仓(cāng)股之列外，其他重仓(cāng)股全部换，新(xīn)进了长川科技、华(huá)海清科(kē)、盛美(měi)上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股份、浪(làng)潮(cháo)信(xìn)息(xī)、中(zhōng)芯国(guó)际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓(cāng)股不少(shǎo)在2023年表现神(shén)勇，如(rú)诺安积极回(huí)报的头号重仓股中微公司，截至(zhì)4月21日，今年以来(lái)涨幅(fú)达到(dào)87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科技、江波(bō)龙等年内(nèi)涨幅也超60％，这(zhè)些表(biǎo)现较好的重(zhòng)仓股推动基金净值大涨。

　　从股票(piào)仓(cāng)位来看，诺安积极(jí)回报(bào)并没有保持去年底的(de)高(gāo)仓位，一季度末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性(xìng)水(shuǐ)平(píng)。去年三(sān)、四季(jì)度(dù)基本保持(chí)在90％以上的仓(cāng)位(wèi)水(shuǐ)平，去年三季末、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末(mò)，股票仓位一度低(dī)至(zhì)0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的另外一只(zhǐ)基金诺安成长并没有太大变化，前十(shí)大重(zhòng)仓股相较(jiào)去年底变化很小，仍重点布局卓(zhuó)胜微(wēi)、中微公司、圣邦股份、北方(fāng)华创(chuàng)等。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成(chéng)长(zhǎng)的一(yī)季(jì)报中写道，主要布(bù)局芯片板块，在当前的市场位置，迎接即(jí)将到(dào)来的(de)科技(jì)大行情(qíng)。

　　他还谈(tán)及芯(xīn)片板块的两(liǎng)大(dà)细分领(lǐng)域，在(zài)一季(jì)度空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗(dù)都(dōu)到了临近拐(guǎi)点的阶段(duàn)。

　　首先是芯片设(shè)计板块，从2021年四季度(dù)开(kāi)启的芯片产业下行周期(qī)，随(suí)着疫情落下帷幕，在今年一季度(dù)拐(guǎi)点将至(zhì)。产业端一季度(dù)库存水平接近正常，各厂商二季度(dù)毛利(lì)率水(shuǐ)平见底。伴(bàn)随着疫(yì)后经济恢复(fù)，未来需求端将对设计(jì)板块持续拉动。

　　同时(shí)我们应该觉察到，随(suí)着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现(xiàn)了(le)突(tū)飞(fēi)猛进的发展，将影响几乎我们所有的行(xíng)业，或将成为未来最(zuì)强的产业趋势。海(hǎi)外引(yǐn)领，从(cóng)算法大模型(xíng)持续迭代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突(tū)飞猛进，产业进展迅速。而(ér)算(suàn)力(lì)几何级(jí)的增长和(hé)边缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未(wèi)来芯片需求的重要增长(zhǎng)。新需求(qiú)将让芯片周期拐点提前到来。

　　另外(wài)一(yī)个(gè)重要板块是芯片设(shè)备材料EDA，美国对中国(guó)半导体的制裁已经到了穷途末(mò)路的地步，暨2022年(nián)10月7日美国半导(dǎo)体(tǐ)出口新(xīn)法案(àn)对我国晶圆厂极限施压之后，进(jìn)一步的制裁(cái)已经乏空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗善可陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产成熟制程(chéng)，另(lìng)一方面(miàn)在国内(nèi)设(shè)备厂(chǎng)商的配合下，继(jì)续研发攻克(kè)先(xiān)进制程。虽然美国的(de)制(zhì)裁对我(wǒ)国先(xiān)进制程(chéng)的扩产造成了一定的(de)影响，但是另外一(yī)个角度看，芯(xīn)片设备的(de)国产化率(lǜ)却取得了突飞猛进的(de)增长。在全球(qiú)晶圆扩产(chǎn)处于下行周期的大背景下，国产替代进(jìn)程加速对设(shè)备材料EDA板块(kuài)的拉(lā)动，很可能(néng)会超(chāo)预期。

　　冠军基(jī)金(jīn)规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路领(lǐng)跑(pǎo)，冠军基金的(de)规模(mó)也(yě)出现迅猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积(jī)极回报(bào)A以(yǐ)62.04％的(de)收(shōu)益，成为2023年以来业(yè)绩最强的主动权益基(jī)金。这一业绩还是受(shòu)到4月21日AI、半导体等领(lǐng)域大(dà)跌影响，若截至4月20日，该(gāi)基(jī)金业绩超过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基金一季度规模(mó)暴增超900％。数据显示，诺安(ān)积极回(huí)报(bào)去年底的规(guī)模仅0.7亿元(yuán)，而一季度(dù)末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度(dù)的净值(zhí)涨幅(fú)，这(zhè)一规模暴涨更多来自(zì)于(yú)投资者(zhě)申购。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺安积极(jí)回报基金的话(huà)题也(yě)屡(lǚ)见报端(duān)，成为基民热议的话(huà)题。

　　同样(yàng)，受益于净值大涨(zhǎng)以及投资者(zhě)申购，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的5只基金在一季度规模均(jūn)出现(xiàn)上涨(zhǎng)，除了(le)诺安(ān)积极回报(bào)之外，2023年业(yè)绩超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去年底的(de)0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅度达(dá)到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总(zǒng)规模也(yě)从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿(yì)基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相关(guān)产业链进(jìn)行挖掘

　　作为(wèi)兴证全(quán)球基金分管(guǎn)投研的副(fù)总，市场上管理规模超过(guò)700亿的基(jī)金经理，谢治宇一季度调仓(cāng)换股方向也(yě)受到市场关(guān)注。

　　从最(zuì)新一季(jì)报披露情况看(kàn)，谢治宇主要加仓半(bàn)导体(tǐ)及光模块(kuài)相关板块，他也坦言在一(yī)季度主(zhǔ)要(yào)对对人工智能相关产业链进(jìn)行了挖掘。

　　他管(guǎn)理的兴全(quán)合润基金一季度(dù)新(xīn)进了海(hǎi)康威视、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与(yǔ)AI、半导体、光模块方向相关。

　　其(qí)中(zhōng)，安防(fáng)龙头——海康威视在2022年(nián)已将AI技术应用于设备检测、产品盘点、安检等多(duō)类(lèi)产品。在4月15日(rì)发布的《投资(zī)者(zhě)关系(xì)活(huó)动记录表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技术对海康威(wēi)视的营收增(zēng)长起了很(hěn)大的作用。

　　澜(lán)起科技主(zhǔ)营业(yè)务是(shì)为云计算和(hé)人(rén)工智能领域提提(tí)供以芯片为基础(chǔ)的解决(jué)方案(àn)，目前主(zhǔ)要(yào)产品包括内(nèi)存接口等。晶晨(chén)股(gǔ)份也是(shì)全球(qiú)布局、国内领先的无晶圆半导体系统设计厂商(shāng)。

　　作为数据中心光模(mó)块供(gōng)应商。截止4月(yuè)21日(rì)，中际旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在(zài)积极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多(duō)亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包(bāo)括立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛药(yào)业在内的四只个股在一季度退出兴(xīng)全合(hé)润前(qián)十(shí)大重仓股。

　　除(chú)了(le)兴全(quán)合(hé)润，谢(xiè)治(zhì)宇管理的另外(wài)一只可投港股的兴全(quán)合(hé)宜基(jī)金在一季度除了加仓半导体(tǐ)等板块(kuài)之(zhī)外，互联(lián)网板块中的腾(téng)讯控股也是(shì)其主要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种风险因素减弱(ruò)，一季度A股市场上证指数上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒(héng)生指数上(shàng)涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板(bǎn)块(kuài)指数上涨较(jiào)多，A股板块分化(huà)更明(míng)显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得(dé)了(le)突(tū)破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模块等(děng)子版块(kuài)带动的人工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅(fú)度上涨。

　　基金报(bào)告期内维持了(le)较高仓位，对人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用空间广阔的硬件和软件公司进行(xíng)精(jīng)选和布局(jú)。未来仍(réng)将(jiāng)坚持挖掘公司(sī)长期成长价值，不断(duàn)寻找具有良好投资(zī)性价比的优秀公司(sī)。

　　朱红欲(yù)：增持了计算机、大众消(xiāo)费品(pǐn)

　　2022年4月(yuè)13日(rì)成立(lì)，招(zhāo)商核心竞争力在当(dāng)年弱市环境(jìng)下斩获超47％的收(shōu)益，让招商(shāng)基金朱红裕成为市场备受关注的基(jī)金经理。

　　招商核心竞争(zhēng)力一季报的披露揭开了朱红裕的投资思路(lù)和路径。从股票持仓来看(kàn)，一季(jì)度末(mò)该基金股票市值占基(jī)金总(zǒng)资产(chǎn)比例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以来的最(zuì)高(gāo)值，显示出一种积极的(de)态度。从该基金2022年中报(bào)、三季报、年报(bào)来看，其(qí)仓位(wèi)分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季度(dù)朱红裕配(pèi)置A股比例有所(suǒ)降低，配(pèi)置港股比(bǐ)例有所提升。数据显示，招商核心竞争(zhēng)力配(pèi)置(zhì)中国(guó)大陆(lù)、中国香港股(gǔ)票市值占基金(jīn)净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核(hé)心竞争力(lì)配置(zhì)来看，重点布局(jú)了信息技术、可选消费等。前十大重仓股来看，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科技(jì)、美(měi)的集(jí)团、金蝶国际(jì)等。其中(zhōng)卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去(qù)年底，朱(zhū)红裕整体做了一些持仓调整(zhěng)，绿城服(fú)务、中国(guó)民航信息网络、安(ān)琪酵母新(xīn)进前十大(dà)重仓股(gǔ)之列，通威股份(fèn)、希望(wàng)教育、中(zhōng)航光(guāng)电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也(yě)在季报中(zhōng)写(xiě)道，一季度初期，我们基(jī)于对经济复苏预(yù)期(qī)大(dà)概率偏(piān)弱的(de)判断，主要(yào)减(jiǎn)持了(le)经(jīng)济复苏(sū)敏(mǐn)感度(dù)相对较高的部分制造业(yè)，增持了计算机、大众消费品等行业，同(tóng)时，我们亦在一(yī)季度末(mò)期逐步逢低增(zēng)持(chí)了(le)港股中可能面临业绩(jì)拐(guǎi)点的(de)物业及计(jì)算机等(děng)公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽(suī)然(rán)创造了一定的超(chāo)额收益，但市(shì)场的博弈程(chéng)度超(chāo)出(chū)了我们(men)的(de)预期，导(dǎo)致对部分(fēn)行业的定(dìng)价出现了较为显(xiǎn)著的(de)偏(piān)离。我们将基于中长期的行业研(yán)究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗