近期市场风(fēng)向变动，北(běi)向资(zī)金调仓换股，外资基金也纷(fēn)纷(fēn)行动。记者梳理发(fā)现，欧洲(zhōu)巨(jù)头施罗德旗下(xià)三只旗舰(jiàn)基金同时大(dà)手(shǒu)笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较高点(diǎn)仍(réng)有距离，但部分资金(jīn)开始行动。透露什么信号？我们一起来(lái)看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十大重仓股为中(zhōng)国平安、招商银行、紫(zǐ)金矿业、宁(níng)德时代、贵州茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基(jī)金(jīn)“施罗(luó)德国际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁(níng)德时代、隆(lóng)基绿能(néng)。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗德旗(qí)下(xià)另一(yī)只(zhǐ)旗舰基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基(jī)金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)4月底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控(kòng)股2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫(zǐ)金矿业10.31％，增持(chí)宁德时(shí)代80％。

　　看(kàn)好中国新能源车产业链

　　同一家(jiā)机构旗(qí)下(xià)三大旗舰基(jī)金同(tóng)时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示，这三(sān)只基金(jīn)中(zhōng)，施罗德国际(jì)精选基金中(zhōng)国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际(jì)精(jīng)选基金大中(zhōng)华和施罗(luó)德国(guó)际精选(xuǎn)中国(guó)机遇由(yóu)Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金(jīn)材料中(zhōng)并未(wèi)解释为何(hé)基金(jīn)在4月大手笔加仓宁德时(shí)代。不(bù)过(guò)，记者梳理发现，施罗德对中国新能源车产业链(liàn)的看重是一以贯之的(de)。

　　例如，基金(jīn)经理(lǐ)Jack Lee在一份研究(jiū)日志(zhì)中(zhōng)解释道：长期(qī)来(lái)看，关注三大(dà)主题。一是电动(dòng)车供应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三是医疗健康基(jī)础设施。

　　为何看好电(diàn)动车产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着(zhe)气候变化的影响日益显现，全球(qiú)各国的脱碳行动变得越来越重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个(gè)方面。中国(guó)在这方面(miàn)为投资者提供(gōng)了重要(yào)的(de)机(jī)会。中(zhōng)国在(zài)电动汽车价值链的供应方面是全球(qiú)的领导者，同时中国对(duì)成品车辆(liàng)的需求(qiú)方面也占(zhàn)据重要地位(wèi)。可(kě塑料是不是绝缘体)能很多人不(bù)知道的是，全球(qiú)2022年(nián)销售的所有电动汽车中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整(zhěng)车(chē)制造之外，中国也是全球电(diàn)动车基(jī)础设(shè)施最完善的国家之(zhī)一。以充电桩为例(lì)，中国平(píng)均一个公共(gòng)充电(diàn)桩对(duì)应7辆(liàng)车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电(diàn)动(dòng)汽车供应链中，有许(xǔ)多公司正在在(zài)各自(zì)的领域中建立主导地位，以某智(zhì)能组件(jiàn)为例，它(tā)是电动汽车中用于(yú)电(diàn)池和电机温控的关键组件的生产(chǎn)商。该公司在空(kōng)调(diào)阀(fá)行业全球(qiú)市场占有约(yuē)60％的份(fèn)额(é)，并在(zài)电动汽(qì)车阀门行(xíng)业拥(yōng)有超过90％的市(shì)场(chǎng)份额(é)。客户包括特斯拉等全球电动汽车专(zhuān)家以及福特(tè)、宝马等原始设备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随(suí)着电动汽(qì)车在(zài)全球范围内继续占(zhàn)据市场份额(é)——在法规的(de)支持(chí)下，该公司(sī)的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也(yě)并非(fēi)孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联投资旗舰基(jī)金安联神州A股基金也在3月大(dà)手(shǒu)笔加仓宁(níng)德时代。

　　这只基金最(zuì)新规模47亿(yì)美(měi)元，截(jié)至3月底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为(wèi)贵州茅台(tái)、中(zhōng)信证券(quàn)、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前(qián)十大重仓(cāng)股逐一加仓，其中加仓幅度最(zuì)大的就是宁德时(shí)代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工(gōng)业(yè)协会）近日(rì)发布的(de)数据显示，2023年4月(yuè)，我(wǒ)国动力电(diàn)池产(chǎn)量(liàng)47.0GWh，同(tóng)比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度方面，今年4月，尽管我(wǒ)国新能源汽车市场共计36家(jiā)动力电池企业(yè)实现装车配套，较去年同期增(zēng)加2家。但是排名前3家、前5家、前(qián)10家动力电(diàn)池企(qǐ)业动力电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业集(jí)中(zhōng)度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据(jù)中国(guó)汽(qì)车动力电池(chí)产(chǎn)业创新联盟数(shù)据显示(shì)，今年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续领跑(pǎo)，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高(gāo)科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则分别(bié)为(wèi)：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行(xíng)业的龙头企业(yè)，宁德时代于(yú)2023年一季度(dù)实(shí)现(xiàn)营业收入(rù)890.38亿元，同比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单塑料是不是绝缘体(dān)季利润增(zēng)速创(chuàng)历(lì)史(shǐ)新(xīn)高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青(qīng)睐(lài)

　　或(huò)许是基于优异的业(yè)绩，来自(zì)Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日，最(zuì)近7天(tiān)北向资金净流(liú)入宁德时代15.75亿元，位居(jū)北向净流(liú)入榜(bǎng)首。北向(xiàng)资金净流(liú)入较(jiào)多的其它个股还包括(kuò)宁德(dé)时(shí)代、工业富联(lián)、贵州(zhōu)茅台、工商(shāng)银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较多的个股包(bāo)括(kuò)格(gé)力(lì)电(diàn)器、中(zhōng)国建(jiàn)筑、东方财富、中国中(zhōng)免、阳(yáng)光电源、中兴通(tōng)讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江(jiāng)电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁(níng)王(wáng)”的(de)外资还包括(kuò)“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德时代所处的位置是(shì)令人羡慕(mù)的。它背后(hòu)有两大增长机遇(yù)一是电动(dòng)车(chē)二是储能；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷酸(suān)铁锂电池，这方面它的市场(chǎng)份额是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂电池因为安(ān)全性(xìng)、生命周(zhōu)期和不(bù)含钴等特征(zhēng)而受到欢迎(yíng)；动力电池的企(qǐ)业发展与政(zhèng)府(fǔ)的(de)脱碳计划是一致(zhì)的。CATL的领导者也(yě)非常(cháng)有远见。

　　柏基同时(shí)也解释了(le)：他们如何通(tōng)过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏(bǎi)基(jī)也表示(shì)，如同(tóng)所有的(de)投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来新的电(diàn)池(chí)技(jì)术出现，宁(níng)德时代的竞争优势不复。随着电池成本(běn)下降，宁(níng)德(dé)时代若不能保持利润率。宁(níng)德时代和电动车厂商的关系若不能(néng)维(wéi)系。这些(xiē)因素都(dōu)会影响柏基对于宁(níng)德时代的判断。

　　但并非(fēi)所有(yǒu)的(de)外资都在加仓宁德(dé)时代。4月另一欧洲巨(jù)头(tóu)安本投资旗舰中国基金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续(xù)股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金持(chí)有的前十大重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台(tái)、宁德时代、中国中免、迈瑞(ruì)医(yī)疗(liáo)、爱尔眼科(kē)、华测检测(cè)、招商银行、美(měi)的集(jí)团(tuán)、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根(gēn)大通加仓(cāng)泸州老(lǎo)窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品(pǐn)饮料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规模395 亿元人民币，截(jié)至2023年一季度末，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台、金山软件、中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行、万华化(huà)学、恒生(shēng)金融、泸(lú)州老窖(jiào)、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月基(jī)金加仓幅度最(zuì)大(dà)的为泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票(piào)基金(jīn)-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴(bā)巴、中(zhōng)国(guó)平安(ān)、招商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 塑料是不是绝缘体