民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随(su莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱í)即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一(yī)个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年(nián)底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前(qián)客户签订的老订(dìng)单(dān)相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大(dà)的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每(měi)期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国企业同(tóng)样莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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