5月9日晚间，A股上(shàng)市公司(sī)金证(zhèng)股(gǔ)份发布的一则公告，在(zài)期货(huò)圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证股份正在筹划发行股(gǔ)份及(jí)支付现金(jīn)购(gòu)买上海文华财(cái)经(jīng)资讯股份(fèn)有(yǒu)限公司(sī)（下称文(wén)华(huá)财经）90.97％股权(quán)事项，同时募集配套资金。公司股票将(jiāng)于2023年5月10日（星期三）开市起(qǐ)开始停牌，预计停牌时间不(bù)超过(guò)10个交易日。

　　文华财经两次(cì)冲击(jī)IP什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空O无果

　　文(wén)华财(cái)经系(xì)头部期货(huò)软件商(shāng)。公开资(zī)料显示，截至2021年年末，文华(huá)财经(jīng)与国内139家期货公(gōng)司合作，占国(guó)内期货(huò)公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软件(jiàn)的(de)月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随身行软件的月活(huó)跃用(yòng)户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均(jūn)未能叩开资(zī)本市(shì)场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到(dào)2015年(nián)，当年11月，文华财经首次(cì)报送创(chuàng)业板IPO申请资料。不过，在经历两年(nián)多的漫长等待后，2018年4月，深交所(suǒ)决(jué)定终止审查，文(wén)华财经此次创业板(bǎn)IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月(yuè)，文华(huá)财经再次递交招股书(shū)，拟冲刺创业(yè)板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行上(shàng)市申请文件，深交所决定终止(zhǐ)对其首次(cì)公开发行股票并在创(chuàng)业板(bǎn)上市的审核。文华财(cái)经第二(èr)次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布的(de)公告显示，本次交易事项尚处于筹划阶(jiē)段，公司目前正(zhèng)与交易意向(xiàng)方(fāng什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空)接洽(qià)，初步确(què)定的交易对方包(bāo)括尚守哲(zhé)、大连经一卓远管理咨(zī)询合伙企(qǐ)业(yè)（有(yǒu)限合伙）（下称大(dà)连经一(yī)）、苏州中新兴富新兴产业(yè)投资合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称(chēng)苏州中新(xīn)）、上海经一投资管(guǎn)理合伙企业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称上海经一）、上海兴(xīng)富(fù)创业投资管理中心（有限合(hé)伙(huǒ)）（下称(chēng)兴(xīng)富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述(shù)交易对方合计持(chí)有标的公司(sī)90.97％的(de)股权。

　　金(jīn)证(zhèng)股份表(biǎo)示，根(gēn)据(jù)《上(shàng)市公司重大资(zī)产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券(quàn)交易所股票上市(shì)规则(zé)（2023年2月(yuè)修订）》等相关(guān)规定(dìng)，本次交易前，交易对方与公司不存(cún)在关联关系。本次交易(yì)完(wán)成后，交(jiāo)易对方(fāng)尚守哲持有(yǒu)公司(sī)的(de)股份(fèn)比(bǐ)例预计(jì)将超过(guò)5％，本(běn)次(cì)交易(yì)预计将构成关联交易。本次交易前，公司无控股股东、实际(jì)控(kòng)制人(rén)；本次交(jiāo)易完成后，公司第一大股东不会发生变化，且不存在实(shí)际支配(pèi)公司股份(fèn)表决权超过30％的股东，公司仍(réng)将无(wú)控股股(gǔ)东、实际控制人，预计不构成公司(sī)重大资(zī)产重组(zǔ)。

　　文华财经注册资本4000万元(yuán)，实际(jì)控制人为该公(gōng)司董事长兼总经理尚守哲。根(gēn)据文华财经(jīng)此前披露的(de)招股书，截至2021年(nián)年底，尚守哲对文(wén)华财(cái)经的直(zhí)接持股比例(lì)为(wèi)64.353％，此外，还通(tōng)过大(dà)连(lián)经(jīng)一(yī)和上(shàng)海经(jīng)一分别控制文华财(cái)经9％和4.95％的股份，合(hé)计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易(yì)对(duì)方中(zhōng)，苏州中新、兴富创投(tóu)、王凯及(jí)杨(yáng)孝胜对文华(huá)财经的持股比例(lì)分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有望提升

　　作为金融科技全(quán)领域(yù)服务(wù)商，金证股份为证券、基金、银行、期货(huò)、信托、交(jiāo)易所、监管机(jī)构等行业客户提(tí)供全技术栈、全产(chǎn)品(pǐn)线(xiàn)解决方案，同时与政府机关(guān)、互联网公(gōng)司合作开(kāi)展包括智慧城市在(zài)内的数字经济业务。

　　2023年(nián)一(yī)季报显示，报告期内，金(jīn)证股份实(shí)现营业收入12.64亿元，较上年同(tóng)期(qī)增长2.84％；实(shí)现归属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的(de)净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证股份证(zhèng)券经纪(jì)业务软件收(shōu)入较上年同期略有增长，资管机(jī)构软件收入基本持平。报告(gào)期内，数(shù)字经济业(yè)务因验收(shōu)的大型政务(wù)项目成本(běn)增幅大(dà)于收入增幅，导(dǎo)致业务毛利率及利润下(xià)降(jiàng)。报告(gào)期内(nèi)公司(sī)确认投资(zī)收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主(zhǔ)要是联营企业(yè)投资收益(yì)减少(shǎo)所致。

　　截至2023年(nián)3月底(dǐ)，金证股(gǔ)份总资产(chǎn)64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内，公司实(shí)现营业收入64.78亿元(yuán)，同(tóng)比下降2.52％；实(shí)现归属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的净利润2.69亿(yì)元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业务(wù)来(lái)看，金融行业业(yè)务(wù)方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份实(shí)现(xiàn)营业收入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证股份(fèn)认为(wèi)，公司(sī)金(jīn)融行(xíng)业的增长(zhǎng)主要得益于两方面(miàn)的因素：一是公司在证券市场行业占有率(lǜ)基(jī)础(chǔ)稳定，核心产(chǎn)品需求刚性，公(gōng)司(sī)加快产品(pǐn)新一代产品布局、积极推进项目(mù)上线验(yàn)收。二是在(zài)资管领域加强了资管(guǎn)IT业务发展力度，在多个核心产品和(hé)技术上形成领先(xiān)优势，开始进入收(shōu)获期。

　　非金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主(zhǔ)要包括(kuò)数字经济业务、IT设(shè)备分销(xiāo)业务及科技园租赁业(yè)务。金证(zhèng)股份解释称，非金融行业的收入下降，主(zhǔ)要由(yóu)于公司(sī)在数字经济业务上，不(bù)同(tóng)程度受到(dào)需求端的影响，项目跟进、工程实(shí)施、验收结算审计(jì)等存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份综合毛利率为(wèi)22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融(róng)行业业(yè)务毛(máo)利率(lǜ)50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百分点；非金(jīn)融科技业务(wù)毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上，公开(kāi)资料显(xiǎn)示，2019—2021年(nián)，文(wén)华财经营业收入分别为(wèi)20992.73万元(yuán)、19207.84万(wàn)元(yuán)和23070.03万元(yuán)；归属于母公司(sī)股(gǔ)东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营(yíng)业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元(yuán)，综合毛利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年(nián)年底，文华财经(jīng)总资产(chǎn)为31708.21万元，所(suǒ)有(yǒu)者(zhě)权(quán)益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看出(chū)，无(wú)论(lùn)从资产规模(mó)和盈(yíng)利(lì)能(néng)力(lì)来看，金证股份均远高于文华财经(jīng)，但文华财经的毛利(lì)率显著高于(yú)金证(zhèng)股份，无疑是一块优(yōu)质资(zī)产。

什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空　　有(yǒu)业内人士认为，如(rú)果本次交易得以顺利实施，对于金证股份而言，文华财(cái)经的(de)优质资产注入后，其盈(yíng)利(lì)能力将(jiāng)进一步提升；对于文(wén)华财经而言(yán)，多年谋求(qiú)上(shàng)市无果(guǒ)后，可以实现“曲线上(shàng)市(shì)”。

　　值得注意的是(shì)，在昨晚发布的公告中，金证股(gǔ)份(fèn)并未(wèi)披露(lù)具(jù)体的(de)交易细(xì)节，例如交(jiāo)易对价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份(fèn)与(yǔ)主(zhǔ)要(yào)交易对方就本次交易签署了(le)《意(yì)向协议书》，公司(sī)拟向主要交易对方发行股份及支付(fù)现金的(de)方式购(gòu)买其(qí)持(chí)有的文华财经90.97％的股(gǔ)权。上(shàng)述《意向协议书》仅为(wèi)交易各(gè)方关于本(běn)次交(jiāo)易的初步合(hé)作意(yì)向(xiàng)，交易各方在本(běn)次(cì)交(jiāo)易(yì)中的具体权利(lì)义务(wù)以及(jí)各项安排以交易各方最终签署的正(zhèng)式(shì)交易协议为准(zhǔn)。

　　金证股(gǔ)份(fèn)还进行了(le)风险提示(shì)：截至目前，本次交易仍处(chù)于(yú)筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交(jiāo)易协议，本(běn)次交易尚(shàng)需履行必要的(de)内部决策(cè)程(chéng)序，并经有权监管(guǎn)机构批准后(hòu)方可正式实施，本次(cì)交易最终能否实施尚存在较大不(bù)确(què)定性。

　　股价(jià)表(biǎo)现(xiàn)上，经历了2020—2022年连(lián)续3年(nián)的下跌之后，今年以来，金证股份股价(jià)步入(rù)上升通道。截(jié)至5月(yuè)9日收(shōu)盘，金证股(gǔ)份股价报(bào)18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达84.06％，总市(shì)值178亿元。

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