大家好，简单看一个基金(jīn)经理，把新能(néng)源全部(bù)砍(kǎn)仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通(tōng)吕(lǚ)越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨(tǎo)论一个(gè)基(jī)金经理，海富通(tōng)的吕越(yuè)超老(lǎo)师(shī)。

　　从其管(guǎn)理的海富通(tōng)股票混合来看，截至去年年底(dǐ)，持仓基(jī)本(běn)为新能源板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年一(yī)季度末，已经基本清(qīng)仓了新能(néng)源(yuán)，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通(tōng)股票(piào)混合外，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)也基本重仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一(yī)季报称，在一季(jì)度的操(cāo)作中，本基(jī)金总体(tǐ)把握住了市场的节奏变化和(hé)结构转(zhuǎn)换，降低了新能(néng) 源(yuán)板块的配置权重，较好地把握(wò)了 TMT 板块(kuài)的(de)投(tóu)资机(jī)会，组合调整取(qǔ)得了明显的(de)超额(é)收益。

　　另外，他(tā)称，中国特色估值体系(xì)所代表的传统实体(tǐ)行业正在被市场一(yī)部分(fēn)“聪明(míng)钱”定价，后续可(kě)能成(chéng)为(wèi)市(shì)场最有持续性的(de)一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合今中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家年(nián)以来涨了14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均取得正(zhèng)收益。

　　中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063613046.png">

　　至于Ai板块后市怎么(me)走(zǒu)？

　　中信(xìn)证(zhèng)券认(rèn)为，AI主(zhǔ)题(tí)板(bǎn)块在短期(qī)高(gāo)度依赖交易(yì)，阶段性失去(qù)靠配置获(huò)取超额回报(bào)的特征。TMT板(bǎn)块(kuài)成(chéng)交占(zhàn)全市场(chǎng)比重(zhòng)超40％的(de)天(tiān)数已累计达到22天，上一次出现持(chí)续成(chéng)交占比超(chāo)过(guò)40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力(lì)设备及新能源(yuán)，持续约28个交易日，在此期间新能(néng)源ETF累计(jì)收(shōu)益(yì)率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低(dī)累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传(chuán)媒(méi)ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次单日涨幅超过2％的(de)行情，最大单(dān)日涨幅分(fēn)别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅(fú)达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题ETF在(zài)内，平(píng)均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累计成交(jiāo)了(le)5.41万亿元(yuán)，但总(zǒng)市值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型(xíng)的减量(liàng)博弈。

　　而(ér)招商(shāng)证券(quàn)认(rèn)为，TMT大年通中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家常分为“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波(bō)行情(qíng)，春季躁(zào)动后(hòu)往(wǎng)往会有一(yī)波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在(zài)20％左右(yòu)。面对这(zhè)种(zhǒng)调整，逢低加仓是(shì)最佳策略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势(shì)大概率(lǜ)创新高(gāo)。如果今年(nián)在业(yè)绩披露(lù)期结束后，随(suí)着AI+/数字经济/自(zì)主(zhǔ)可控等大产业趋(qū)势(shì)以(yǐ)政府(fǔ)支持(chí)力度进一步(bù)加大、资(zī)本开支增加、订单增加(jiā)和产品销量业(yè)绩的改善逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰(tài)证券(quàn)认为，AI等板块或阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基本形成(chéng)本(běn)轮调整标志(zhì)着AI等高位板块(kuài)或阶段性见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年阶(jiē)段性(xìng)顶(dǐng)部亦或基(jī)本形(xíng)成。本次大幅调整主要还是因为在(zài)AI相关(guān)板块市(shì)场情绪处于极(jí)值的情况下，叠加上(shàng)述基本面风险(xiǎn)因素逐步发酵，市(shì)场(chǎng)内生调(diào)整需求出现集中释放。就资本市(shì)场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国和哪国通婚最多，嫁中国人最多的国家