过(guò)去(qù)几(jǐ)个月，阿里(lǐ)旗(qí)下国际电商、盒马(mǎ)、菜鸟等业务，屡屡传出单独融资(zī)、上市的消息。这次(cì)不再有(yǒu)悬念(niàn)——阿里主(zhǔ)动(dòng)宣告了这一决定。

　　5月18日，阿里公(gōng)布了2023财年(nián)第四季度及2023财(cái)年年度业绩（截至2023年3月(yuè)31日）。除了(le)财务数据(jù)外，阿里还(hái)宣(xuān)布了旗下六大业务板块(kuài)的董事(shì)会名单和部分(fēn)业务的融资计划。

　　阿里表示(shì)，集团董事(shì)会已批(pī)准阿里国际(jì)数字商业寻求对外融资，以及(jí)菜鸟(niǎo)和盒马的上市计划。同(tóng)时(shí)，阿(ā)里计划为云(yún)智能(néng)集团(tuán)引(yǐn)进战略投资，并以股东派息的方(fāng)式对其分拆，实现其独(dú)立上市。盒马、云(yún)智能集团(tuán)、菜鸟可能先后(hòu)实现上市，时间(jiān)约12个月左右。

　　消息公布后，次日(rì)阿里美(měi)股(gǔ)收(shōu)跌5％、港股下(xià)跌6％。按照港(gǎng)股(gǔ)计算，目前阿(ā)里总市值为(wèi)1.75万(wàn)亿港元，过去(qù)三(sān)个月累计下跌30％，只(zhǐ)有2020年10月(yuè)高点时的四分(fēn)之(zhī)一(yī)。

　　两个月前，阿里(lǐ)进行(xíng)了(le)公司24年历史以来最大幅(fú)度的变(biàn)革，即(jí)「1+6+N」。阿(ā)里巴巴集团作为(wèi)控股公司，持有六大业(yè)务集(jí)团（阿(ā)里云智(zhì)能(néng)、淘宝天猫商业、本地(dì)生活、菜(cài)鸟、国际数字(zì)商业、大文娱）和其他业务(wù)公司。

　　阿里称此举(jǔ)是为了让各项业务决策(cè)链路(lù)变短、更(gèng)加(jiā)敏捷(jié)，从而更好地(dì)抓住各(gè)自市场和行(xíng)业机(jī)遇，进(jìn)一步释放股东(dōng)价值。在这一架构下，六大(dà)业务集团(tuán)的(de)CEO在各自董(dǒng)事会(huì)的领(lǐng)导下，对(duì)各自的经营结果(guǒ)和合规性(xìng)负(fù)责。除淘天(tiān)集团仍将继续由阿里巴巴集团全资控(kòng)股外，另五家业(yè)务集(jí)团(tuán)均可灵活地筹集外部资(zī)金(jīn)，并可能寻(xún)求单独上市。

　　电(diàn)话会上，阿里率(lǜ)先公布了(le)阿里云、国际电商、菜鸟、盒马四块业务接下(xià)来的调整计划，其他业务尚未提(tí)及。阿里巴巴集团董事长兼首席(xí)执行官张勇表示，阿里的三个核心战略是(shì)消费(fèi)、云和全(quán)球(qiú)化(huà)。这或(huò)许(xǔ)是观察接下来阿里组织变(biàn)革的(de外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭)一个重要方向。

　　阿(ā)里六大集团董事会成员丨来(lái)源：阿(ā)里财报(bào)

　　以下是对这三大战(zhàn)略方(fāng)向(xiàng)的梳理。

　　01

　　阿(ā)里云：张(zhāng)勇(yǒng)亲(qīn)自

　　带队云智能集团

　　值得(dé)注意的是，在六大业务(wù)中，只有(yǒu)云智能(néng)集团是由阿里(lǐ)巴(bā)巴集团董事长(zhǎng)兼首席执行官张勇(yǒng)亲自带队。财(cái)报显示(shì)，张勇任云智(zhì)能集团的董事长兼首(shǒu)席执行官，这也是(shì)张勇在六大集(jí)团中担(dān)任(rèn)的唯一(yī)一(yī)个职(zhí)务(wù)。

　　除了张(zhāng)勇之外，云智能集团(tuán)的其他董(dǒng)事会成员还有备受关(guān)注(zhù)、最近重归阿里云的王坚(jiān)博士（阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)技术(shù)委(wěi)员会主席）、郑俊(jùn)芳（云智(zhì)能集团(tuán)首席风险官）、蒋(jiǎng)芳（阿里巴(bā)巴集团首席人力官）、吴泽(zé)明（阿里(lǐ)巴巴集团首席技术(shù)官）。

　　在阿(ā)里集团(tuán)对各子集团「放手」的(de)大背景(jǐng)下，张(zhāng)勇选择亲手来(lái)「抓(zhuā)」云智能集团，可以看出对后(hòu)者的(de)重视。

　　云智能集团包括阿里云(yún)、AI、钉钉等业务。张勇说，从商业(yè)模式(shì)、客户特征和发展阶(jiē)段来看，云智能(néng)集团(tuán)与阿里巴(bā)巴生态系统中(zhōng)其他以消费者为中心的业务有着根本不同(tóng)。可以说，它(tā)更(gèng)适合成为一家与阿里集团完全独立的新公司(sī)，而(ér)这个过程也更复杂。因此，它更需要倾注精力来做。

　　而更关键的是，面对大模型代表的人工(gōng)智能(néng)时代(dài)，阿里云即将迎来全新的历史机(jī)遇。在业绩电话会上，张勇(yǒng)表(biǎo)示，由于人工智能应用对算力需(xū)求的指数级增长，这(zhè)是阿(ā)里云的巨大机会。除此之外(wài)，还包括基于大模型开(kāi)发新(xīn)产品的机会。

　　4月(yuè)，阿(ā)里发布了大型语言(yán)预(yù)训(xùn)练模型(xíng)「通义千(qiān)问」，目前已有超过20万(wàn)客户申请试用。在2023春季(jì)钉峰会上(shàng)，钉(dīng)钉推(tuī)出基于「通义千(qiān)问」的智能功能产品集(jí)成(chéng)。而未来，「通义千问」会(huì)接入阿里(lǐ)的全(quán)栈产品。

　　据财报，云业务的本季(jì)度收入（抵消跨(kuà)分部交易的(de)影响后）同比下降2％，达到约186亿元。背后原因主要是(shì)部门项目受到疫情(qíng)影(yǐng)响而延(yán)迟交付等等。不过，该集团(tuán)还是很(hěn)有信心。在财报发布后，张勇向阿里云员工(gōng)发布(bù)了全员信。「我们有机会打造一家世界级的科技公司。」他(tā)写道。

　　02

　　消费：盒马只是开始，

　　淘(táo)天(tiān)、本地生(shēng)活仍(réng)是重中之重(zhòng)

　　此次列(liè)在(zài)上市计划的盒(hé)马(mǎ)，隶(lì)属于「1+6+N」的「N」。但(dàn)在财(cái)报中(zhōng)，其业绩仍(réng)算在阿里中(zhōng)国(guó)商业分部(bù)。阿里外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭中国商(shāng)业分部主要(yào)包括淘宝、天猫、淘特、淘菜(cài)菜、盒马、天(tiān)猫超市、阿里健康等(děng)零售业务，以及1688在内的批发业务。

　　中国商业分部(bù)的本季(jì)度收(shōu)入约为(wèi)1360亿元，本季度经调整EBITA（一项非公认会计(jì)准则财务指(zhǐ)标）约为人(rén)民币(bì)385亿元，相较(jiào)2022年同(tóng)期增长(zhǎng)19％。该(gāi)增长(zhǎng)主要是由于(yú)淘特、淘菜(cài)菜和(hé)盒马亏(kuī)损收窄(zhǎi)。本季度，盒(hé)马增强了销(xiāo)售(shòu)能(néng)力并提(tí)高运(yùn)营(yíng)效率，经营(yíng)业(yè)绩(jì)因而录得正数。

　　阿里表示(shì)，盒马(mǎ)已经(jīng)建立(lì)了稳(wěn)定(dìng)且明确的商业模式以及清晰的盈利路(lù)径(jìng)。

　　而中国商(shāng)业分部也主要组成了(le)阿(ā)里六大业务之一淘天集团（包(bāo)括淘(táo)宝、天猫等(děng)业务(wù)）。财报显示，淘天集团的董事长是(shì)吴泳铭——这位(wèi)阿里(lǐ)巴巴合伙(huǒ)人自上世纪90年代就跟随马云，是(shì)阿里的元(yuán)老(lǎo)之(zhī)一。而淘(táo)天(tiān)集团的董(dǒng)事(shì)兼CEO则是戴珊。该集团其(qí)它董事还包括蔡(cài)崇信（阿里巴巴集团执行副主席）、蒋凡（阿里国际数字商业集团CEO）、吴泽明（阿里巴(bā)巴(bā)集团首(shǒu)席技术官）。

　　在(zài)消费方向，阿(ā)里的另一重点(diǎn)是本地(dì)生(shēng)活集团，后(hòu)者(zhě)包(bāo)括「到家」业务饿了(le)么、「到目(mù)的地」业务(wù)高德、飞猪等。本(běn)季度(dù)，由于消(xiāo)费复苏、人们出行增加(jiā)等因素，本地生活服务(wù)分部收入(rù)同比增长17％至约125亿元，订单增长也(yě)超过20％。

　　据财报，本地(dì)生活集团的(de)董(dǒng)事长兼CEO为(wèi)俞永福，其(qí)它(tā)董事包括彭蕾（阿里巴巴合伙人(rén)）、吴泽明、朱顺炎（阿里健康董事长兼首席(xí)执行官）等。

　　阿里靠消(xiāo)费起家，淘天集团(tuán)和本地生活集团(tuán)都(dōu)算是(shì)阿里的核心业务。而在(zài)这一方向(xiàng)的盒马启动上市，还只是一个开始。

　　03

　　国际化：从国(guó)际(jì)电商

　　集团到菜鸟物流

　　张勇在(zài)电(diàn)话会上(shàng)表示，当(dāng)谈论全(quán)球化时(shí)，那(nà)就是阿里的数字商务(wù)、物(wù)流(liú)和云(yún)。

　　阿里(lǐ)国际数字商(shāng)业(yè)集(jí)团主要(yào)包括Lazada（东南亚(yà)电商平台(tái)）、速卖通(tōng)、Trendyol（土耳其电(diàn)商平台）、Daraz（南(nán)亚(yà)电商平台）、Alibaba.com等(děng)业(yè)务。本季度，阿(ā)里国际商业分部(bù)收(shōu)入(rù)同比增长(zhǎng)29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收入增长主要来自补贴效率(lǜ)的提升，Lazada的收(shōu)入增长(zhǎng)主要(yào)源(yuán)自提供更(gèng)多增值服务(wù)来提高变现率，而(ér)速卖通则是(shì)本季度推(tuī)出了主打高性价比(bǐ)的电商平台Choice，带来了(le)订单的双位数增长(zhǎng)。

　　据财报，阿里国际数字商业集(jí)团的董(dǒng)事(shì)长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团董事兼总裁）、董事(shì)兼(jiān)CEO为蒋凡(fán)、其他董事为彭(péng)蕾、戴珊、吴(wú)泳铭。而此次该集团单独融资，将用(yòng)于(yú)拓展新的地域(yù)市场、投(tóu)资新技术、扩大消费者和供应(yīng)商技术(shù)、加强管(guǎn)理团队(duì)等(děng)等。

　　在物流方(fāng)面，菜鸟集团本季度收入（抵消跨分部交易的影(yǐng)响后）同比(bǐ)增长18％，达到(dào)约(yuē)136亿元。这背后主要是(shì)国(guó)际物流履(lǚ)约(yuē)解决(jué)方案服务的收入增加、以(yǐ)及消费者物流(liú)服(fú)务需求的增(zēng)加(jiā)导致。

　　据财报，菜鸟集(jí)团的董事(shì)长为蔡崇信（阿里巴巴(bā)集团执(zhí)行副主(zhǔ)席(xí)），董事兼CEO为万霖(lín)，其他董事为戴珊、蒋凡(fán)、蒋芳。在财报发布之后，万(wàn)霖也对(duì)菜鸟员工发布了全(quán)员信，「十年内菜鸟会成为全球领先的综合数质物流集团。」他写道。

　　谈完以上五个集团，最后一个(gè)集团(tuán)阿里大文娱在(zài)独立融(róng)资上尚未有最(zuì)新进展。在财报中，关于其业(yè)务(wù)只有(yǒu)短短(duǎn)一段(duàn)话(huà)带过。据财报，大(dà)文娱的董事长(zhǎng)兼(jiān)CEO都(dōu)是由樊路远担(dān)任，而其他(tā)董事为武(wǔ)卫(wèi)（阿里巴巴集团董事）、童文红（阿(ā)里巴巴(bā)合伙人）、俞思瀛(yíng)（阿里巴巴集团首(shǒu)席法(fǎ)务官）、闻佳（阿里(lǐ)巴巴集团公共事务(wù)总裁）。

　　阿里(lǐ)在(zài)财报中强调，上(shàng)述各项交(jiāo)易(yì)的完成取决于多种因素，而其中很多因素是其无法控制的，包括(kuò)资产、负债和(hé)合同的成功重组(zǔ)、股(gǔ)权激(jī)励计划、市场条(tiáo)件和监管审批等。可(kě)见，尽管(guǎn)决心(xīn)强(qiáng)大、战略(lüè)方向(xiàng)清晰(xī)、执行(xíng)果(guǒ)断，但阿里的分拆之路仍充满变数(shù)。

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