就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报(bào)道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年年(nián)底以来(lái)一直超配英伟达，但是(shì)目前已经部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸“要远远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这(zhè)家总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥(yōng)有200多年历史(shǐ)的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资(zī)产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家(jiā)老(lǎo)牌资管机构在(zài)2015年英伟(wěi)达业绩(jì)第一爆发之际(jì)，就增持(chí)了英伟达。当时的持仓股数一(yī)度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然(rán)业绩大爆发，股价却(què)一直不(bù)怎么涨。这家资管机构也不(bù)得(dé)不(bù)修正自己的(de)错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减持到不足(zú)1万股。不(bù)过(guò)这个时(shí)候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上(shàng)上(shàng)下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一(yī)般。2021年(nián)底，虚拟货币的(de)崩盘(pán)，让英(yīng)伟达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进(jìn)行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日(rì)创下(xià)419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万亿(yì)美(měi)元的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被誉为“估值(zhí)教父(fù)”的当代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资(zī)英(yīng)伟达，如(rú)今已经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内(zhí)到今天(tiān)早(zǎo)上(shàng)英伟达还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔除出(chū)投(tóu)资组合，因为我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的人工智(zhì)能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使假设(shè)英伟达未来的市(shì)场份额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得出的(de)估值也(yě)要比近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公(gōng)司(sī)，但(dàn)如果作为一项投资的话，我怎(zěn)么都得(dé)不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日(rì)持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美元到(dào)417.79美元(yuán)，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析师中，41名对英(yīng)伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的人数30人增(zēng)加约三分之(zhī)一(yī)。这些分析师对英伟达(dá)给(gěi)出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调(diào)高英(yīng)伟达(dá)目标(biāo)股价(jià)，是因(yīn)为先前估测的获(huò)利(lì)预期太低。目前投(tóu)资(zī)人仍存在(zài)不(bù)同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英(yīng)伟达估(gū)值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来华尔街(jiē)预测最(zuì)准确的分析师、美国银行策略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示(shì)，科技股和AI概念股的估(gū)值过高(gāo)，建(jiàn)议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿期(qī)的(de)泡沫(mò)”，而美(měi)联(lián)储的加息(xī)周期或(huò)许还未结束。过去的(de)泡(pào)沫形成通常是因(yīn)“宽(kuān)松货币政策”而起，以(yǐ)加息(xī)结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在(zài)标普500位(wèi)于4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售(shòu)。

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