北交所开市至今一年半(bàn)，公(gōng)募基金投资北(běi)交(jiāo)所(suǒ)步伐不断推进，除了推出(chū)北(běi)证(zhèng)50指数基(jī)金、北交所(suǒ)主题基(jī)金、“专精特新(xīn)”主(zhǔ)题基金外(wài)，存量产品(pǐn)也(yě)加大北交所(suǒ)布局力度(dù苹果x多重)，今年更有新基(jī)金密集公告可投北交所股票(piào)。

　　多(duō)家公募机构及人士(shì)表示(shì)，随着北证50指数推(tuī)出，北交所(suǒ)活跃度抬升，部分(fēn)公司表(biǎo)现良(liáng)好(hǎo)，叠加较低的估值(zhí)水平，公募(mù)基金等专(zhuān)业投资者积极挖掘北交(jiāo)所投(tóu)资机遇，投(tóu)向北交所的意愿(yuàn)也在增加。从长期(qī)投资的角度看(kàn)，北(běi)交所(suǒ)股(gǔ)票处于投(tóu)资相对早期阶段，更具成长空(kōng)间，符(fú)合(hé)“专精特新(xīn)”属性(xìng)的隐形冠军和科(kē)技、制(zhì)造等行业，长期投资价值受到(dào)公募资金的青睐。

　　新基金公告可投北交所

　　专(zhuān)业机(jī)构挖掘北交所投资(zī)机会

　　据记(jì)者统计，截至5月(yuè)13日(rì)，今(jīn)年(nián)以来(lái)累计有(yǒu)申万菱信沪深(shēn)300价值(zhí)ETF、鑫元成长驱动(dòng)、银华心质混合、中庚港股通价(jià)值18个(gè)月等十多只次新基金公告可(kě)投资于北京证券(quàn)交易所(suǒ)上市股票，并揭示(shì)了相关(guān)风险。

　　除了基金产品外，还有华商、中庚、睿远(yuǎn)、朱(zhū)雀基金等多(duō)家基金(jīn)公司(sī)也发布公(gōng)告称，北交所上市(shì)股票是国内依法发(fā)行上市的股票，属于基金法(fǎ)规定(dìng)的“上市(shì)交易的股票”。在遵守基金合同所规定的(de)投资目标、投资策略、投资范围、资产配置比例、风险收益特征和相关(guān)风险控制指标等前提(tí)下，公(gōng)司旗(qí)下基金可参与北(běi)交所股(gǔ)票的(de)投资(zī)。旗下新增基金如果符合基金合(hé)同的有关规定，亦可投资北交所上市股票。

　　谈及上述现(xiàn)象，中信(xìn)建投基金相关投研人(rén)士表示，公(gōng)募新基金(jīn)之所以密(mì)集(jí)公告(gào)可(kě)投(tóu)北交所，一(yī)方面表明(míng)专业(yè)投资机构(gòu)敏锐地发现了北交(jiāo)所相关股票潜在(zài)的投(tóu)资机(jī)会，开始加大布局(jú)力度；另一方面，北交所(suǒ)上市公司是(shì)除沪深两市以外国内最优质(zhì)公司的代(dài)表，许多标(biāo)的当前估值水平偏低，具备投资价(jià)值。

　　景顺长城基金也认为，一方(fāng)面(miàn)从持仓数量(liàng)和持股(gǔ)总量的角(jiǎo)度来看，公募参与北(běi)交所意愿(yuàn)在持续增加。另(lìng)一方面(miàn)，相较于上证、深证，北交(jiāo)所上市(shì)公(gōng)司数量、总(zǒng)体规(guī)模较小(xiǎo)，流动性较(jiào)弱，去年11月(yuè)北交(jiāo)所推(tuī)出北(běi)证50指数以来，被动资金的加入(rù)使得(dé)整个板块的成(chéng)交变(biàn)得更加活跃，同时，部分公司的良好(hǎo)表现也使得越来越多投(tóu)资者关注到北交所，自然也(yě)引来更(gèng)多(duō)资金的(de)关注。

　　鑫元基金也(yě)表示，公(gōng)募基金的(de)配(pèi)置意(yì)愿，主(zhǔ)要取决于北交所市场的(de)赚钱效应、可投标(biāo)的稀缺(quē)性以及专精特新(xīn)领(lǐng)域(yù)的(de)景气度。而近(jìn)期北交所市场出现积极信号：2022年年报(bào)中，多只公募基金产品出现在北交所公(gōng)司前(qián)十大(dà)股(gǔ)东名单中；北交所(suǒ)较大规模(mó)公司去年业绩涨势良(liáng)好，今年一季度(dù)盈利表(biǎo)现继续(xù)向好；次新基金在北(běi)交所的持股集中度高(gāo)。“预计随着后续(xù)市(shì)场流动性的改(gǎi)善和(hé)创新型中小企业的高速成长，北交所投资(zī)有望(wàng)实现(xiàn)戴维(wéi)斯双击(jī)。”

　　不过，受流通(tōng)市值(zhí)小、流动性(xìng)等制约，初步“试水”北交所市场的公募基金，在投(tóu)资(zī)比例、策略上(shàng)也存在差异，但未(wèi)来会(huì)加大(dà)对北交所市场的研究和(hé)投(tóu)资(zī)。

　　鑫元基金(jīn)表(biǎo)示，结合北交(jiāo)所的战(zhàn)略定位(wèi)和上(shàng)市公司“小(xiǎo)而(ér)美”的特征，预计次新(xīn)基(jī)金(jīn)投(tóu)资将深(shēn)入细分产业链的研究，挖掘市场前景大、竞争壁垒(lěi)高、业绩确(què)定性(xìng)强(qiáng)的个股机(jī)会。同时，也可根(gēn)据主(zhǔ)板上(shàng)一些成长赛道的公司(sī)估值(zhí)水平，在北交所中(zhōng)进行映射，选择估值水平显著偏低的公司进行(xíng)投(tóu)资。在(zài)组合配置(zhì)上，力求均衡和风(fēng)险分(fēn)散，降低中小企(qǐ)业经营波动大的(de)风险。此外，北交所(suǒ)相关(guān)基金(jīn)也(yě)会积极参与转板、新(xīn)股发行等(děng)投(tóu)资机会(huì)。

　　中信建投(tóu)基金上述投研人(rén)士也称，我们高度重视(shì)北交所投(tóu)资机会，目前(qián)有一只北交所(suǒ)主题基金，未(wèi)来一方面会根据市场情况，择(zé)机发行更多以(yǐ)北交所股票为(wèi)主要投资范(fàn)围的(de)基金产(chǎn)品，另一(yī)方面，不(bù)排除(chú)将存量基金产品的(de)投资范围(wéi)扩大至北交所股票，同时会(huì)增(zēng)加研究(jiū)团队拓展对北交所(suǒ)股票(piào)的研究深(shēn)度(dù)和广度。

　　持仓总市值(zhí)达43.2亿元

　　持有数量达历史最高(gāo)

　　从公募持仓北交所股票总市值情况看，截至2022年底，全市(shì)场公(gōng)募基金持有(yǒu)北(běi)交所个股数量82只，达到历史最(zuì)高水平；持股总量2.44亿股，半年增长24％；但(dàn)持仓总市值43.2亿元，半年下(xià)降了36％。

　　不过，从2021年11月15日开市以来，公(gōng)募投资北交所总市值总体呈现震荡攀升的态势(shì)。

　　“北交所(suǒ)开板初期(qī)上(shàng)市公司中，与新能源行(xíng)业相(xiāng)关的个股市(shì)值(zhí)占比(bǐ)较高(gāo)，而去年下半年新能源行业(yè)整体回调幅度较大，带(dài)动投资北交所市值有所回(huí)落(luò)。”景顺长(zhǎng)城基金(jīn)相关负责人称。

　　而(ér)从今年年初看，北证(zhèng)50指数(shù)一(yī)度(dù)出(chū)现快(kuài)速上涨势头，2月(yuè)份以来震荡(dàng)下行，目前年内收跌(diē)-0.23％。不(bù)过，从长期投资的角度看，北交(jiāo)所的投资(zī)价(jià)值仍然受到公募资(zī)金的青睐。

　　景顺长城基金(jīn)表示，北交(jiāo)所(suǒ)当(dāng)下呈(chéng)现的特征类(lèi)似于一级半的市(shì)场，即苹果x多重投资阶(jiē)段相(xiāng)比(bǐ)一级市场（股权投资(zī)）更加成(chéng)熟，但对比上(shàng)证、深证的大多数公司(sī)而言又相对早期，可投资标的规模(mó)也相(xiāng)对更小(xiǎo)；但从(cóng)长期投资的角度(dù)来(lái)说，这也意味(wèi)着更大(dà)的成长(zhǎng)空(kōng)间和收(shōu)益率预期(qī)，故我们认为北交(jiāo)所具(jù)备良(liáng)好(hǎo)的长期投资价值。

　　具(jù)体落(luò)实在投(tóu)资层面，景(jǐng)顺长城基金表(biǎo)示，我们(men)对(duì)于具(jù)体行业没(méi)有明确的偏好，但是整体还是比较看(kàn)好(hǎo)细分行业的(de)、符合(hé)“专精特新”属(shǔ)性的隐形(xíng)冠军：这些公司(sī)虽然普遍(biàn)规模(mó)较小、受到的关(guān)注度可能不高(gāo)，但在其(qí)所属(shǔ)行业中拥有较强(qiáng)的(de)竞争力，在(zài)研发投入的强度上、成长性(xìng)指(zhǐ)标上，也(yě)不弱于创业板、科创板的上市公司，而(ér)且由于市值较小，可能反(fǎn)而(ér)拥有更大的成长空(kōng)间。

　　鑫元基金也表示，从中长期视角看，随着北交(jiāo)所交易制度(dù)的(de)不断完善(shàn)、已(yǐ)上市企业(yè)的投(tóu)资价值不断明确，以及(jí)场内流(liú)动(dòng)性不断提(tí)升(shēng)，势必(bì)会(huì)吸引更多优秀(xiù)的(de)企业、活跃的资金流入。北证50指数估值有向上修复的空(kōng)间，当前配置的性价比较高，胜率和赔(péi)率(lǜ)都非常具备吸引力(lì)。

　　结合(hé)当前的北交所整体估值水平，叠加2023年(nián)下(xià)半年打开的降(jiàng)息窗口，鑫元基金将苹果x多重重(zhòng)点关注成(chéng)长(zhǎng)赛道，尤其是(shì)具有专精特新(xīn)特性(xìng)的成长股。在行业的稀缺性(xìng)方面，投(tóu)资(zī)者可重(zhòng)点关(guān)注具有高成长(zhǎng)性、国产化(huà)逻辑强(qiáng)的优质产业链。更多的阿(ā)尔法(fǎ)收益可能(néng)聚焦在科技和制造两大赛道，包括汽车(chē)、半(bàn)导体(tǐ)、碳中和、军(jūn)工蕴藏较多(duō)左侧投(tóu)资机会。

　　中(zhōng)信建投(tóu)基金(jīn)相关投研人士(shì)也称，北交所有一(yī)大(dà)批优秀的创新型中小企业，借国家政策支(zhī)持的东风和企业自身的(de)努力，我(wǒ)们相信(xìn)会有相(xiāng)当(dāng)体量的企业成长(zhǎng)成为大(dà)型企业，这个成长的过程会给投(tóu)资(zī)者(zhě)带来丰厚(hòu)回报(bào)，因此(cǐ)我们认为北交所具备(bèi)长期(qī)投资价值。“具体细分(fēn)而言(yán)，我们(men)更(gèng)加看好电力(lì)设备、机械(xiè)设备、医药生物(wù)等三个领(lǐng)域。”

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 苹果x多重