民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路(lù)国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒ萝卜丁属于什么档次，世界十大奢华口红品牌u)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国萝卜丁属于什么档次，世界十大奢华口红品牌出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据(jù)相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和萝卜丁属于什么档次，世界十大奢华口红品牌中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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