近(jìn)期交易商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银行(xíng)启动(dòng)自律(lǜ)调查，这是(shì)两天内第二家被要求(qiú)自律调查(chá)的(de)大行。今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，交易商协(xié)会已对多(duō)家金融机构启动自律调查(chá)，监管(guǎn)力度(dù)在持续加大(dà)。

　　多家金融机构接(jiē)连被通(tōng)报

　　5月(yuè)11日，中国银(yín)行间市(shì)场交易商协会（下称(chēng)“纳粹分子是什么意思交易商协会”）网站显示，基于监管部门反馈(kuì)线索，依据《银行间(jiān)债券市场自律处(chù)分(fēn)规则》，交易(yì)商协(xié)会已对中(zhōng)国建设银行股(gǔ)份有(yǒu)限公司债务融资工具承(chéng)销业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　根(gēn)据建行(xíng)2022年年(nián)报，去年建行承(chéng)销非金(jīn)融企业债务(wù)融资工具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质头部房地产企业(yè)债(zhài)券融资需(xū)求，承销房(fáng)地产(chǎn)企业323.35亿元(yuán)债务(wù)融资(zī)工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网(wǎng)发布信息，针对中国进出口(kǒu)银(yín)行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行为(wèi)，以及中国民生(shēng)银行(xíng)承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为已开(kāi)展自律调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行(xíng)、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及(jí)债券业务违规被点名。具体来说，交易(yì)商协会通过深入调查发现，大连银行等多家机构存在(zài)债券(quàn)代持(chí)交易等(děng)违规行为。其中，大连银行通过(guò)做市业务(wù)方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相(xiāng)反、清(qīng)算速度不同(tóng)的(de)现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行和青岛银行，内控执行不严或(huò)流于形(xíng)式，未有效评估交(jiāo)易合理性，作为中间方以(yǐ)现券买卖或做(zuò)市(shì)等方式参与(yǔ)债(zhài)券代持交易链(liàn)条，交易笔数和(hé)金额(é)较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动自律调查。相关公告称，交易(yì)商协(xié)会在日常监测工作中发现(xiàn)，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)主(zhǔ)承销的多期(qī)债务融资(zī)工具发行定价(jià)严重偏(piān)离市场合理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银(yín)行间债券(quàn)市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易(yì)商协(xié)会网站披(pī)露，近期(qī)在查(chá)处四平市城市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银(yín)行间债券(quàn)市场(chǎng)自律(lǜ)管理规则(zé)，被交易商协会进行自律调查。一同被开(kāi)展自(zì)律调查的(de)还(hái)有(yǒu)光大证券、富国资产管理（上海）有限公司两家金融机构(gòu)。

　　纳粹分子是什么意思交易商协会监管处罚(fá)力(lì)度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对(duì)68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开(kāi)展自律(lǜ)调(diào)查(chá)和自律问(wèn)询103次，作出各类(lèi)自(zì)律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信(xìn)用增进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师(shī)事(shì)务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其(qí)他(tā)类型机构和54名直接责任人。作出(chū)的(de)处(chù)分中，警告及以上占比超过(guò)五成，15家机构被暂停一(yī)定期限业务，12位责任人被认定(dìng)不适当人选。

　　梳(shū)理通(tōng)报来(lái)看(kàn)，被通报(bào)的原因包(bāo)括低(dī)价包销多期(qī)债务融资工(gōng)具，影(yǐng)响了市场正常秩(zhì)序；部分债务(wù)融资工(gōng)具未(wèi)按照发行(xíng)文(wén)件约定(dìng)开展余额(é)包销，个别债务融(róng)资工(gōng)具挤占了其(qí)他投(tóu)资人(rén)的正常投标，违背了公平公正原则(zé)，并影响了发(fā)行(xíng)利率，对市场正常秩序(xù)造(zào)成了一(yī)定不良影响。

　　通报(bào)指出，银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)参与机构在从事相(xiāng)关业务过程中，务(wù)必牢固树(shù)立市场责任(rèn)意识，严(yán)格(gé)遵(zūn)守相关监管规定和自(zì)律规则(zé)要求，合规(guī)展业，自觉(jué)维护银行间债券(quàn)市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做市商(shāng)作为(wèi)银行间市场基石机(jī)构，承(chéng)担着提(tí)高市场(chǎng)流(liú)动性、促进价格发现(xiàn)的重要作用，应切(qiè)实(shí)提升做市交易能力，加强内(nèi)部(bù)控制和(hé)风险(xiǎn)管理(lǐ)，确(què)保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以(yǐ)看到，近期(qī)交(jiāo)易(yì)商协(xié)会的监管(guǎn)处(chù)罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈(yù)发丰(fēng)富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家周毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商协会将(jiāng)继续贯彻(chè)落实监管从(cóng)严要求，以严格(gé)自律惩(chéng)戒向市场传递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类(lèi)主体归(guī)位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作为(wèi)债券市场的“看(kàn)门人”，对于商(shāng)业银行特别(bié)是国有大行来(lái)说(shuō)，也需要肩负起(qǐ)相应的(de)公序责任，切实维护好行业的良性竞争生(shēng)态(tài)。

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