金融界(jiè)5月5日消息 央(yāng)行(xíng)、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港(gǎng)金融管理局(jú)即将正式启动香港与(yǔ)内地利(lì)率互(hù)换市场互(hù)联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初(chū)期(qī)，全(quán)部境外投资者(zhě)通过北向互换通开(kāi)展(zhǎn)利(lì)率互换交易在(zài)轧(yà)差后的(de)名义本金净额每日不超(chāo)过人(rén)民(mín)币200亿元，后(hòu)续(xù)可根据(jù)市(shì)场情况适时调整额度。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监(jiān)察(chá)委员会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启(qǐ)动(dòng)香(xiāng)港与内地利(lì)率互(hù)换市(shì)场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融(róng)衍生品(pǐn)市场的协同(tóng)发展，构建(jiàn)高(gāo)水平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下(xià)简称人民(mín)银行）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管(guǎn)局）发(fā)布联合公告(gào)，同意中国外汇交易(yì)中(zhōng)心（全国银行(xíng)间同(tóng)业拆借中(zhōng)心(xīn)）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇交易中心(xīn)）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公司（以下简称上海清(qīng)算所）和(hé)香港场(chǎng)外结算(suàn)有限公司（以下简称(chēng)场(chǎng)外结算(suàn)公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作（以(yǐ)下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互(hù)换通(tōng)”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国家和(hé)地区的境外投资者可通过两地基础设施互联互通参与内地银行间金融衍生(shēng)品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的(de)各项准(zhǔn)备工(gōng)作进(jìn)展(zhǎn)顺利(lì)，“北向互换(huàn)通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相关交(jiāo)易及结(jié)算(suàn)安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初(chū)期(qī)可交(jiāo)易(y社日节是什么节日 社日节是农历几月初几ì)品种为(wèi)利率互换产品，报价、交易(yì)及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即互换(huàn)通报价商(shāng)）需与外汇(huì)交易中心(xīn)签(qiān)署报(bào)价(jià)商协议(yì)，并为上海清算所利率互换集中清算业务的清算会(huì)员或(huò)该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投资(zī)者(zhě)为符合(hé)人民银行要求并完成(chéng)内地银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场准入(rù)备案的(de)境外机构投(tóu)资者，并经外汇交(jiāo)易(yì)中心开通“北(běi)向互换(huàn)通”交易(yì)权限。拟(nǐ)申请开通“北向互换通”交易权限的(de)境外投资者需同(tóng)时申请成(chéng)为场外结(jié)算(suàn)公司(sī)的清算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中(zhōng)心与人民银行认可的境外(wài)电子(zi)交易(yì)平台互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所和(hé)场外结(jié)算公司建立(lì)中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外(wài)投资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初(chū)期(qī)，全部境外(wài)投资(zī)者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的(de)名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算公(gōng)司针(zhēn)对(duì)双方清算所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池(chí)。初(chū)期，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池(chí)风险敞口设定上(shàng)限不超(chāo)过(guò)人民币40亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证监(jiān)会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉及的(de)跨(kuà)境监管合作原(yuán)则和具体安排达成共(gòng)识，并签署了(le)《关于内地-香港债券及衍生品市场相关(guān)事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监(jiān)管(guǎn)机构在债(zhài)券及衍生品市场方面的监管合作安(ān)排和(hé)联络协商机(jī)制，共同维护“互换(huàn)通(tōng)”的正(zhèng)常运行、金融市(社日节是什么节日 社日节是农历几月初几shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和(hé)场外结(jié)算公司应当依(yī)法履行“互(hù)换通”下的各项职责(zé)，组织市场各(gè)方有(yǒu)序开展“北向互(hù)换通”业(yè)务。清算(suàn)会员(yuán)应当遵守相关监管规定及(jí)业(yè)务规则，加强内部控制，防范和控制风(fēng)险，做(zuò)好投(tóu)资者教育和(hé)服务，切实维护投资者合法权(quán)益。投资者应当(dāng)充(chōng)分了解两(liǎng)地市(shì)场法(fǎ)律法规、业务规(guī)则和(hé)实践操作的差异(yì)，评估(gū)和控制风险，理性(xìng)开展相(xiāng)关投资(zī)。

　　市场各方应(yīng)进一步(bù)做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投资(zī)者可联系外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所、场外结算公司为参(cān)与做准备(bèi)。

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