金融界5月15日消(xiāo)息 主题行情“中特估”的(de)衍生升(shēng)级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报(邵阳学院是几本大学bào)发(fā)布一(yī)则重(zhòng)磅消息，再(zài)次点燃了“中特(tè)估”概(gài)念(niàn)股的情(qíng)绪。

　　据上证(zhèng)报表示，由上海证券交易所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪市(shì)金融业专题座(zuò)谈会(huì)”将(jiāng)在本周三召开。此(cǐ)次会议讨论的重要内(nèi)容为(wèi)“在服务中国式现代化中(zhōng)促进(jìn)金融业估值提升和高(gāo)质量发展”。参会(huì)机构包括银行、保(bǎo)险、基金和券商人士。

　　消息发布(bù)后(hòu)，市场纷纷认为这是“中特估”概(gài)念(niàn)的升级版本，资(zī)金疯抢金融股，大金融(róng)板块开启加速键(jiàn)，券商、保(bǎo)险、银行股等都有出(chū)色表现。

　　券商(shāng)方(fāng)面，光(guāng)大证券(quàn)触一(yī)度及涨停(tíng)，收盘(pán)大涨(zhǎng)超过(guò)8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一(yī)度(dù)冲击涨(zhǎng)停(tíng)板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段(duàn)新高，中国平(píng)安(ān)涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有(yǒu)四大(dà)行午后集体翻红，邮储(chǔ)银行升超(chāo)3%。

　　在大(dà)金融板块的集体发(fā)威(wēi)下，上(shàng)证综(zōng)指午后迅(xùn)速翻(fān)红，深成指和创业板一路高奏凯歌。最(zuì)终收(shōu)盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看(kàn)法并不相同 中(zhōng)信(xìn)证券：主题交(jiāo)易顶(dǐng)峰已过

　　对于(yú)中(zhōng)特估的后续(xù)走势(shì)，机构之间的(de)看法并(bìng)不(bù)相同，

　　对(duì)此中金策略指出(chū)，部分高分红国企标的近期显著盘整是对短期交易扩散过快(kuài)过(guò)多(duō)，股息支付能力相对较(jiào)弱板块（如部分金(jīn)融）做出(chū)的(de)正常反应，而并非意味着整体高分红(hóng)国(guó)企投(tóu)资(zī)主题(tí)的结束。

　　光大证券也指出，当(dāng)前(qián)“中特估”主题的安全边际(jì)和性(xìng)价比(bǐ)仍相对较高，未来随(suí)着(zhe)经济的(de)逐步复苏，“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题行情或仍(réng)具有较强的持续(xù)性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中(zhōng)特估”主题的(de)安全边际和性价比仍相对较高。

　　但(dàn)是(shì)中信(xìn)证券则看法相对偏(piān)空(kōng)。中(zhōng)信证(zhèng)券研(yán)报表示，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月中旬以(yǐ)来(lái)先(xiān)后步入了热度(dù)很高(gāo)、波动很大但是区间回报不(bù)明显的阶段，表现出典型的(de)板块内部博弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月(yuè)以来(lái)，公(gōng)募(mù)基(jī)金新发继续(xù)低迷，4月新发规(guī)模为(wèi)232.2亿元，相(xiāng)较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规(guī)模仅为100.8亿(邵阳学院是几本大学yì)元，未(wèi)见好转。配置型外(wài)资在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继(jì)去年(nián)10月以来(lái)首次单(dān)月净流出(chū)，5月(yuè)截(jié)至12日恢复净(jìng)流入75.8亿(yì)元，但较前3个月的平(píng)均水平(píng)仍有(yǒu)较(jiào)大(dà)差距。在缺乏持续增量机(jī)构(gòu)资金的情(qíng)况下，A股存量博弈特(tè)征(zhēng)已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券研报(bào)表示(shì)，疫后经济全面(miàn)系统性恢复是渐进和(hé)渐(jiàn)次的过(guò)程，飞轮(lún)重新旋转(zhuǎn)需要时间(jiān)和(hé)耐心，主题交易是过高的(de)经济预期下修过程中的阶段性(xìng)产物，过度(dù)博弈降低(dī)了市场定价的有效(xiào)性，但也提高了(le)业绩驱动策略的潜(qián)在回(huí)报，主题交易的顶峰(fēng)已过(guò)，重回(huí)低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想(xiǎng)要！

　　与(yǔ)卖(mài)方研究相比，有买方更(gèng)加激进。据券商中(zhōng)国报道，有基金(jīn)经(jīng)理直言(yán)，中特估(gū)龙头(tóu)在连(lián)续涨停后已出现短期(qī)泡沫化，他一股也(yě)不想要(yào)。

　　该(gāi)基(jī)金经理(lǐ)表示许多中特估的龙头股在当前(qián)位置对他而(ér)言没有配置的吸(xī)引力，尽管从(cóng)估(gū)值的(de)角度而(ér)言许多市场参与者可以给出许多个(gè)继续买(mǎi)入(rù)中特估的理(lǐ)由，但当一只中(zhōng)特估(gū)龙头股在两三(sān)个交(jiāo)易日内涨幅就(jiù)达(dá)20%甚(shèn)至30%，意味(wèi)着资金已迫不及待在进行抢筹码。从股票市场交易的直(zhí)观(guān)判断，这代表着资(zī)金参与方的短期泡沫化，过(guò)高的交易拥(yōng)挤度(dù)意味着(zhe)风(fēng)险。

　　央(yāng)企ETF基金密集发售

　　不(bù)过在资(zī)金面(miàn)，“中特估”有好消息传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个(gè)交易日，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证央企红利ETF发(fā)布公告(gào)称，该(gāi)基金累计(jì)有效认购(gòu)申请份额总额(é)超过20亿份发行上限，基(jī)金管理(lǐ)人将启动比例配(pèi)售。

　　此(cǐ)外3只中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东(dōng)回(huí)报(bào)ETF——广发(fā)中(zhōng)证国(guó)新央企股东回(huí)报ETF、招(zhāo)商中证(zhèng)国新央(yāng)企股东(dōng)回报(bào)ETF和汇添(tiān)富(fù)中(zhōng)证国新央企股(gǔ)东(dōng)回报(bào)ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品的首(shǒu)募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新(xīn)发基金，今(jīn)年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金净流入超过12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍。南(nán)方中国(guó)国企ETF年内资金净流(liú)入也逼近10亿元，规模增(zēng)幅更是高达24.75倍(bèi)，成(chéng)为(wèi)今(jīn)年全市(shì)场规模增(zēng)长倍数最高的ETF。

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