就在全(quán)球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百(bǎi)年(nián)欧(ōu)洲金融(róng)巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔德家族却(què)悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自(zì)2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分获(huò)利了(le)结，现在所持(chí)头寸“要(yào)远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦(wǎ)的资(zī)管(guǎn)机构为拥有200多年(nián)历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金融世(shì)家罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理(lǐ)资产规模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显示(shì)，这(zhè)家老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持(chí)仓股数一度高(gāo)达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股(gǔ)价却(què)一直不(bù)怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不(bù)过这个时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货(huò)币的(de)上(shàng)上下下(xià)，让(ràng)英伟达(dá)的股价(jià)如(rú)做(zuò)过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价(jià)也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进(jìn)行增持(chí)和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(太深是一种什么体验，太深是不是不好dà)手笔(bǐ)增持(chí)是在2022年第二季度(dù)，虽(suī)然(rán)英(yīng)伟达股价(jià)此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达(dá)作为底层算力代(dài)表，股价一度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市值一(yī)度(dù)超(chāo)过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球(qiú)第(dì)9家市值(zhí)超1万(wàn)亿(yì)美(měi)元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样(yà太深是一种什么体验，太深是不是不好ng)选(xuǎn)择高(gāo)位(wèi)套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉为(wèi)“估值教父”的当代(dài)著名投(tóu)资估(gū)值专家阿斯沃(wò)斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达(dá)摩(mó)达兰自(zì)2017年以来(lái)一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英伟达(dá)还(hái)在我的投资(zī)组(zǔ)合里(lǐ)，最后把它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合(hé)，因为我(wǒ)无法承(chéng)受(shòu)这(zhè)样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市(shì)值就(jiù)增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计，英伟达目(mù)前在250亿美元(yuán)的人工智(zhì)能芯片(piàn)市场占有80％的(de)份额(é)，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市场规模将达到(dào)3500亿美元(yuán)。即使假设英伟(wěi)达未来的(de)市场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也(yě)要比近期股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么(me)都得不(bù)出每股400多美元的(de)估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股(太深是一种什么体验，太深是不是不好gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美(měi)元，一共套现约249万(wàn)美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵翻(fān)了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓(cāng)位，也有人认为英伟达(dá)现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的(de)人数30人增加(jiā)约三(sān)分之一(yī)。这(zhè)些分析师对英伟(wěi)达给出的(de)股价中间值约为 450 美(měi)元。截(jié)至发稿，英伟(wěi)达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯(sī)坦(tǎn)的(de)分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近(jìn)日纷(fēn)纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为先前估(gū)测的获利预期太(tài)低。目(mù)前投资人仍存在不同的(de)声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准(zhǔn)确的分(fēn)析师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过(guò)高，建议(yì)投资者可(kě)以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期(qī)的(de)泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许还未结(jié)束。过(guò)去(qù)的泡沫形成通常是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他(tā)认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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