近期《2023年五一假期(qī)旅游预测报告(gào)》显示，该平台假期国(guó)内(nèi)酒店、景区(qū)门(mén)票(piào)、机票(piào)订单(dān)量均反超2019年水平。同(tóng)时民航(háng)局披露，从机(司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文jī)票(piào)预订数据看，五一假(jiǎ)期订票已超600万人(rén)次，或(huò)成为史上旅(lǚ)游出行(xíng)热(rè)度(dù)最高的五一假期。此(cǐ)外(wài)近(jìn)20部影片定档(dàng)五一，节(jié)假日院(yuàn)线有望迎来(lái)强复苏(sū)。在消费需求火爆下，可以关注交运、旅游、影(yǐng)视等(děng)行业(yè)机(jī)会。

　　五一(yī)订单火(huǒ)爆

　　旅游出行旺季(jì)来临

　　自去年(nián)疫情防控(kòng)优化调整(zhěng)以(yǐ)来，国内疫后复(fù)苏趋势较(jiào)强。近日某酒店龙头企业(yè)发(fā)布一季(jì)度经营(yíng)数据，公司(sī)一季(jì)度(dù)整体入住率同比增长16.4％，平(píng)均(jūn)房价、RevPAR（每间可供租(zū)出客房产生的平均实际营业(yè)收入）分别同比增长23.9％、58.3％，恢复至(zhì)2019年同期的95％、125％和118％。

　　交运方面(miàn)，据民航局数(shù)据，一季度民航运输共完(wán)成(chéng)运(yùn)输总(zǒng)周转量239.9亿吨公(gōng)里，同比增长39.7％，行业总体(tǐ)运输规模相当于2019年(nián)同期的77.6％，较2022年(nián)四季度大幅提(tí)升(shēng)38.5个百分(fēn)点；一(yī)季度(dù)共(gòng)完成旅客运输(shū)量1.29亿(yì)人次，同比增长68.9％，旅客运输规模(mó)相当于2019年同期的80.0％，较2022年四(sì)季度大幅提升51％。

　　五一假期出行(xíng)需求更是火爆。4月20日(rì)的《2023年(nián)五(wǔ)一假期旅游预测(cè)报告》显(xiǎn)示，距离(lí)假期不到10天(tiān)，特别是住(zhù)宿火爆程度(dù)远超预期，五一境内(nèi)酒(jiǔ)店(diàn)市场搜索热度已达2022年同期9倍以(yǐ)上(shàng)，相较(jiào)2019年五(wǔ)一(yī)同期也增长近200％。今年五一也是出(chū)境团队游试点恢复后的(de)首(shǒu)个长假。数据(jù)显示，出境(jìng)机(jī)票搜(sōu)索(suǒ)热度(dù)同比2019年同期恢复至(zhì)大约120％，出境游酒店(diàn)搜索热度同比2019年恢复至大约70％。

　　同时，4月25日，外交部宣布自4月29日起，所有来华人员可以登(dēng)机前48小时内抗原检测(cè)代替核酸检测，航空公司不再查验登机前检测证明。针对来华(huá)人员的防疫政策放宽(kuān)后，入境(jìng)客流量有望进(jìn)一步(bù)提升，继续刺激国际客流复苏。

　　与(yǔ)此同时，民航局预计(jì)，五一假期民航将运输旅(lǚ)客900万人次(cì)左(zuǒ)右。2019-2021年的民(mín)航旅(lǚ)客量分别(bié)为691万、316万、866万，去年相关数据未公布，不(bù)过民航(háng)局当时预计旅(lǚ)客(kè)量为(wèi)200万人次(cì)。因此今年有望(wàng)将超(chāo)过疫情前水平(píng)，成(chéng)为史上旅游出行(xíng)热度最高(司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文gāo)的五一假(jiǎ)期。

　　五一假期预售数据仍然乐(lè)观，叠加出(chū)入(rù)境政策(cè)进一步放开，旅游(yóu)出行市场均呈向好态(tài)势。

　　“红五月”可期

　　消费复苏有望接棒成主线

　　年报(bào)、一季报(bào)披(pī)露节前结束(shù)，截至(zhì)4月28日(rì)，已经披露一季报的上(shàng)市公司(sī)接(jiē)近4000家。从目前财报披露情况看，旅(lǚ)游(yóu)出行相(xiāng)关板块景气度显著(zhù)恢复，用整体法(fǎ)测(cè)算，申(shēn)万社会服务行(xíng)业一季度(dù)归母净利润增(zēng)速达(dá)到144.40％，交通运(yùn)输行业一(yī)季度归母(mǔ)净利润(rùn)增(zēng)速则是142.55％。

　　由于2023年春节是(shì)疫情放开(kāi)后(hòu)第(dì)一个长(zhǎng)假，积压的旅游出行需求(qiú)集中(zhōng)释放(fàng)，且春节后旅游行情转入淡季(jì)，市场普遍预期(qī)旅游业复苏趋缓。但从五一的数(shù)据来(lái)看，伴随着景气复苏的(de)持续兑(duì)现，行业(yè)有(yǒu)望重获市场关注。

　　另一方面(miàn)，民航出行需(xū)求(qiú)恢复有望贯穿全年(nián)。同时供给端(duān)，疫(yì)情期间我(wǒ)国机(jī)队引进(jìn)收(shōu)紧，飞行员结构性短缺问题凸显，后(hòu)续(xù)或将逐步好转。叠加票价改革仍在推进，看好(hǎo)后续票(piào)价及客座率表现。

　　此(cǐ)外，作为国内重要(yào)节(jié)假(jiǎ)日，“五一档”电影票房(fáng)市(shì)场(chǎng)也有较高(gāo)占比(bǐ)。从历史数据看，国内电(diàn)影总票房(fáng)自2017年的7.84亿元连升至2021年(nián)的16.74亿元，五一(yī)档期票房占全年票房(fáng)比例从1.40％也逐(zhú)步攀升至3.56％。

　　2022年由于影院大范(fàn)围关停，五一(yī)档期电(diàn)影纷纷撤(chè)档(dàng)，票房远不(bù)及预期，而2023年影院(yuàn)全面恢复(fù)运营，撤(chè)档重点(diǎn)影片(piàn)加码(mǎ)五一档期，叠加观众报复性消(xiāo)费热(rè)情，预(yù)计(jì)今年五一档期将回升至2021年水平，延续此前(qián)连涨态势(shì)。

　　从影片供给来看，已有近20部(bù)影片(piàn)宣布进入今年“五(wǔ)一”档，数(shù)量上已超过历年同档期，重点(diǎn)电影包括《惊天救援(yuán)》、《长(zhǎng)空之王》、《检察风云》等。此外，已上映的电(diàn)影《灌篮高手》累计票房破4亿元（猫眼数据，截至4月28日），热度(dù)也有望(wàng)延续(xù)。

　　而对(duì)于影视行业来(lái)说，AIGC的变革也会带来内容生(shēng)产效(xiào)率(lǜ)的(de)提升。前期策划，AI可辅助剧本(běn)生成(chéng)，并把(bǎ)剧本中角(jiǎo)色、场景、道具、特效等元素转(zhuǎn)换(huàn)成(chéng)拍摄日(rì)程和预算(suàn)。中(zhōng)期拍摄，AI可生成布景，换脸换声，或(huò)直接使用虚拟(nǐ)人替代真人演员。后期制作，AI可(kě)辅助生(shēng)成音(yīn)频、特(tè)效、编辑视频。宣发(fā)环节，AI可辅助生(shēng)成海报、预(yù)告片等宣传(chuán)素材。种种(zhǒng)因素叠加，该赛道催(cuī)化密集(jí)，当前(qián)投资机(jī)会凸(tū)显。

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