金融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事(shì)务监察委员会、香港金(jīn)融(róng)管理局(jú)即将正式启动(dòng)香港(gǎng)与内地利率互(hù)换(huàn)市(shì)场互联互(hù)通(tōng)合(hé)作。北(běi)向互(hù)换(huàn)通(tōng)下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者通过北向互换通开展利率互换交易(yì)在轧差后的名义本(běn)金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适时(shí)调整额(é)度(dù)。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银(yín)行、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即将正式(shì)启动香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作

　　为(wèi)反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别促(cù)进内地与香港金融衍生(shēng)品市场的(de)协同(tóng)发展，构(gòu)建高水(shuǐ)平金融(róng)开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称(chēng)人(rén)民银行）、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务监(jiān)察(chá)委员会（以下简称香港证监(jiān)会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇(huì)交易中心（全国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易(yì)中心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有(yǒu)限公司（以下简称上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所）和香港场外结(jié)算(suàn)有限公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作（以下简称(chēng)“互换(huàn)通”），初期(qī)先行开(kāi)通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国(guó)家(jiā)和地(dì)区的境外投资者可通过两地(dì)基础设施互联互(hù)反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别通参与内地银(yín)行(xíng)间金融衍生品市(shì)场。自联合公告发(fā)布以(yǐ)来(lái)，“互换通”的各项(xiàng)准备(bèi)工(gōng)作进展顺利(lì)，“北向互换通”下(xià)的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交(jiāo)易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易(yì)及(jí)结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投(tóu)资者（即互换通报价商(shāng)）需与外汇交易中心(xīn)签(qiān)署报(bào)价商(shāng)协(xié)议，并为上海清算所(suǒ)利率互换集中清算业(yè)务的清算(suàn)会员或该类会员的清算(suàn)客(kè)户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境外投资者(zhě)为符合人民银行要求(qiú)并(bìng)完成(chéng)内地银行间(jiān)债券(quàn)市(shì)场准入备案的境(jìng)外机构(gòu)投资(zī)者，并(bìng)经外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限。拟申(shēn)请开通(tōng)“北(běi)向互换通”交易权限的境外投资(zī)者需同(tóng)时(shí)申请成为场外结算公司的清算会(huì)员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外汇交易中心与人民银行认可的境(jìng)外电子交易平(píng)台(tái)互联(lián)提(tí)供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场外(wài)结(jié)算公司建立(lì)中央对手(shǒu)方清(qīng)算机构互联互通(tōng)，共(gòng)同(tóng)向境内外投资(zī)者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度(dù)：初(chū)期(qī)，全部境外投(tóu)资者(zhě)通(tōng)过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场外结(jié)算公司针对双方清算所之间的风险敞口建立“互换通”资(zī)源池(chí)。初期(qī)，上海清算所与场外(wài)结算公司(sī)之间净头寸对(duì)应(yīng)的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和(hé)香港金管(guǎn)局已就(jiù)“互换通(tōng)”涉(shè)及的跨境(jìng)监管(guǎn)合作原则和(hé)具(jù)体安排达成共识，并签(qiān)署(shǔ)了《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场相(xiāng)关事(shì)宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘(wàng)录健全了两(liǎng)地监(jiān)管机(jī)构(gòu)在(zài)债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场(chǎng)方(fāng)面的监管(guǎn)合作安排(pái)和联(lián)络(luò)协商机制，共同维(wéi)护“互换通(tōng)”的正(zhèng)常运行、金融市(shì)场稳定(dìng)和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场(chǎng)外结算公司应当依法履行“互(hù)换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换(huàn)通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监管(guǎn)规定及(jí)业务规则，加强内(nèi)部控制，防范和控制风(fēng)险，做好投资者(zhě)教育和服务，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投(tóu)资(zī)者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则(zé)和实践操作的差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好(hǎo)准(zhǔn)备工作，确(què)保“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺(shùn)利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的(de)投资者可联系外汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场外结算公(gōng)司(sī)为参与(yǔ)做准备。

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