为了让自己的(de)限售股解禁(jìn)后(hòu)能(néng)获得好(hǎo)的回报，上市(shì)公司董(dǒng)事(shì)长雇人拉抬自(zì)家的股票价(jià)格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中国(guó)证监会(huì)网站披露了一则行政(zhèng)处罚决定书，引发(fā)市场(chǎng)关注。时为(wèi)新美星(xīng)董事长何(hé)德平和其配偶黄秀芳提(tí)供资金，委托(tuō)蒋维对(duì)新(xīn)美星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便后(hòu)续自己减持获利。蒋维跟毛明(míng)土、李(lǐ)传武合谋，控(kòng)制35个(gè)证券账(zhàng)户(hù)，利(lì)用资金优势、持股优势，连续(xù)集中交易新美(měi)星，影(yǐng)响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵(zòng)证券市场行为，罚(fá)没合(hé)计(jì)9567.12万元；还对何德平信息披露违法违规，给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看看，究竟是怎么(me)回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会(huì)行政处罚决定书(shū)披露的(de)信息(xī)，新美(měi)星董事长、法(fǎ)定代表(biǎo)人(rén)、实际控(kòng)制人何德(dé)平和他的妻(qī)子黄秀(xiù)芳当时(shí)向时任独墅(shù)湖文化传播有限公(gōng)司(sī)董事(shì)长蒋维(wéi)，提(tí)供保证金约3200万元，这些(xiē)钱部分来自(zì)他们所掌控(kòng)的上海海得泽广投资管(guǎn)理中心(xīn)（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星(xīng)”所(suǒ)得。

　　他们(men)提供资金的目的是，委托蒋维对(duì)“新(xīn)美星”进行(xíng)“市(shì)值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何德平所持“新(xīn)美(měi)星”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获得好的回(huí)报(bào)。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即开始利用控制的证券账户(hù)并联(lián)合其他(tā)市场(chǎng)资金在二(èr)级(jí)市(shì)场买(mǎi)入并交易(yì)“新美星”，且在后续操(cāo)作中向黄秀芳反馈其操作(zuò)情况(kuàng)。

　　据了(le)解(jiě)，这场操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，蒋维(wéi)还找了两个帮手共同合(hé)谋。他经人(rén)介绍认识并联合毛明土、李(lǐ)传武共同(tóng)操(cāo)纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武控制(zhì)各自筹(chóu)得的证券账户、资金开(kāi)始与蒋维共同交易“新美(měi)星”；在(zài)此期间(jiān)，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟(gōu)通各自操盘(pán)情况(kuàng)，以利(lì)于两(liǎng)方交(jiāo)易(yì)决策，更好(hǎo)地共同抬高“新美(měi)星”股价。

　　根据监管披露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综(zōng)指26.09个(gè)百分点，偏离同期行业指数(shù)25.95个百(bǎi)分点。账户组累计(jì)买入(rù)4583.44万股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应(yīng)卖出4669.04万股(gǔ)，卖出(chū)成(chéng)交(jiāo)金额(é)6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用(yòng)资金优势(shì)、持股优势，连续集中交易“新美(měi)星”，影响股票交易(yì)价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉(lā)抬股价、集中出(chū)货

　　违法(fǎ)获利(lì)近4800万元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联合(hé)毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)，控制35个(gè)证券账户（简称(chēng)账户组），是怎么(me)拉高“新美(měi)星”股价(jià)，然后出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集(jí)中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，申(shēn)买量占市(shì)场(chǎng)申买(mǎi)量比例超20％的交(jiāo)易日有(yǒu)19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖(mài)量占(zhàn)市场申(shēn)卖(mài)量比例超20％的交易(yì)日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达到峰(fēng)值，占流通股本(běn)的(de)比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具(jù)备资金(jīn)优势和持(chí)股优势。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持(chí)续大量买入“新(xīn)美星(xīng)”，当日申买排名第一，竞价(jià)买入(rù)成交排名第(dì)一(yī)，至2019年(nián)2月(yuè)28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此期(qī)间，“新美星”股价(jià)累计上(shàng)涨12.57％，偏离(lí)同期创业(yè)板综(zōng)指(zhǐ)3.33个百分(fēn)点，偏离(lí)同期(qī)行业指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集(jí)中拉抬“新(xīn)美星”，期(qī)末持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日(rì)，以不低于卖一(yī)价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不(bù)低(dī)于卖一(yī)价(jià)或市价申(shēn)买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量(liàng)41.33％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星”。在(zài)此期间，“新(xīn)美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指(zhǐ)1.55个百分点，偏(piān)离同期(qī)行业指(zhǐ)数(shù)1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉案(àn)账户组还多次实施(shī)盘(pán)中拉抬和对(duì)倒，并(bìng)反向卖出获利的(de)行为。经(jīng)测算，扣除佣金和(hé)相关税费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而非操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价

　　证监(jiān)会不(bù)予(yǔ)采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于操纵股价(jià)，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出(chū)多点申诉意(yì)见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵(zòng)动机。

　　第(dì)二(èr)，在案证据(jù)不足以证明蒋(jiǎng)维受何德平或黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵股价，一(yī)是“市值管(guǎn)理”不(bù)等同于(yú)“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托(tuō)理财关系，而非操纵(zòng)股价；三是蒋维(wéi)没有将其与(yǔ)毛明土、李传武等人讨论交易新美星的情况告知黄(huáng)秀芳或何德平，涉案股(gǔ)东名册(cè)并非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有(yǒu)向黄秀芳(fāng)反馈过股东名(míng)册；四(sì)是蒋维没有与毛明土、李传武就各自(zì)账户交易(yì)新美星的盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄(huáng)秀芳利(lì)益并不一致，何(hé)德(dé)平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋维(wéi)账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳(fāng)资(zī)金后部分(fēn)用于(yú)偿还(hái)债务，部分用(yòng)于非法活(huó)动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三(sān)，黄(huáng)秀(xiù)芳不(bù)应对毛明土(tǔ)账户组(zǔ)、李传(chuán)武账(zhàng)户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的(de)合法性及真实(shí)性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀芳向蒋维(wéi)提供款项不(bù)知情、未参与，且何德平与黄(huáng)秀芳系独(dú)立法律(lǜ)主体，即便(biàn)夫妻或一(yī)致行动人中一方存在(zài)不当行为(wèi)，不应推定或认定另一(yī)方承担责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武，及(jí)他(tā)们的(de)代理人也就(jiù)是否(fǒu)合谋、部分账户的(de)控制关系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核，对(duì)当事人及(jí)其代理人的主要(yào)陈述意(yì)见不予采纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链(liàn)式的上下游衔接、合(hé)作，共同完(wán)成(chéng)的(de)操纵(zòng)行为。在案证据可以证明，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提(tí)供资(zī)金作为保证金，委托其通过二(èr)级市场交易影响新(xīn)美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳(fāng)反馈交(jiāo)易情况(kuàng)；何德(dé)平知(zhī)悉并参与了(le)本案行为(wèi)；上述(shù)行为的实质是操纵(zòng)股价，并非(fēi)合法(fǎ)理财。在(zài)案证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有(yǒu)共同影(yǐng)响(xiǎng)“新美(měi)星”股价的意(yì)图和(hé)目标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价，并(bìng)且(qiě)采取(qǔ)了联合影响股价(jià)的行动(dòng)，属于(yú)共(gòng)同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于违法期间(jiān)和责(zé)任(rèn)承担，证监(jiān)会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维(wéi)控制的账户交(jiāo)易“新(xīn)美(měi)星”客观上为后续的合谋操纵(zòng)起到一(yī)定程(chéng)度锁仓的作用，并且根据(jù)蒋维笔录，毛(máo)明土知(zhī)道蒋维和(hé)上(shàng)市公司的(de)合作，知道蒋维(wéi)已(yǐ)经(jīng)有一定(dìng)底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和(hé)李传武的违法期(qī)间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何(hé)德平一致。在此基础上，在认定及处罚(fá)时将合(hé)谋各方视(shì)为一个整体(tǐ)，不区别对(duì)待各方账户组杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物。

　　证监会(huì)认为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武上(shàng)述(shù)行(xíng)为违(wéi)反了2005年(nián)《证(zhèng)券法》第七十七(qī)条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第二(èr)百零三(sān)条所述的操纵(zòng)证券市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何(hé)德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚(fá)款(kuǎn)，其中，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元(yuán)，对毛(máo)明土(tǔ)、李传武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息(xī)披露(lù)违法

　　被予以警告(gào)并(bìng)罚款

　　另外，关于何(hé)德平信息披露(lù)违法的相关情况，行政处罚决定书披露，在新(xīn)美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司80万(wàn)股股份，占(zhàn)新美(měi)星上市时总股本的1％。上市后(hòu)，该部分股票(piào)继续(xù)由海得泽广代持，海得(dé)泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于(yú)何德平信息披露违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出：第一，海得泽(zé)广与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳二人(rén)不存在代持，涉案股(gǔ)份系(xì)海得泽广为兰某代(dài)持(chí)，股份减持决(jué)策(cè)由海(hǎi)得(dé)泽(zé)广和(hé)兰某作出(chū)，海得泽广将减持所(suǒ)得(dé)汇入黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)指(zhǐ)定账(zhàng)户的原因系兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本(běn)息。第二，涉案股(gǔ)份仅(jǐn)为1％，不具有重大(dà)性，不(bù)对投资者决策(cè)产生重大影响，情节轻微。第三，即便认定(dìng)代持成立，何德(dé)平(píng)对借(jiè)款、还款等事项，不参(cān)与、不知情，没有(yǒu)主观过错，不应受到(dào)处罚(fá)。综上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄(huáng)秀芳、兰某(mǒu)等询问(wèn)笔录、海得泽(zé)广交易流水(shuǐ)、资金流水(shuǐ)及相(xiāng)关银行账户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳(fāng)的(de)配偶(ǒu)关系(xì)，代(dài)持资金(jīn)和减持所得(dé)系家(jiā)庭共同财产，可(kě)以(yǐ)认定(dìng)海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳持(chí)有(yǒu)新美(měi)星(xīng)股票。当事人所提(tí)相关理由不具(jù)有(yǒu)事(shì)实(shí)和(hé)法律依据(jù)，不(bù)予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，何德平作(zuò)为上市公司实际控制人，未如实告知上市(shì)公(gōng)司上述持股情况，导致新美星在相关公(gōng)告中均未披露(lù)相关(guān)情(qíng)况，导(dǎo)致新美星违反(fǎn)2005年《证券法(fǎ)》第(dì)六十(shí)三条规定，何德平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一百九十三条第三款规定的情形。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就信息披露违法行为，对(duì)何德平给予警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物