财联社5月(yuè)5日讯（记者(zhě)封其(qí)娟）五一(yī)劳动节后的首个(gè)交易(yì)日，A股银行板块大象起舞。在银行(xíng)板块火热行情的催化下，“中(zhōng)字头”众(zhòng)多(duō)个股亦被点(diǎn)燃。

　　随(suí)着上市银行一季报披露拉下帷幕，经营数据(jù)和基(jī)金重仓已经(jīng)悉数披露。当行情(qíng)出现异动，明(míng)星基金经理(lǐ)的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持(chí)有了工商银(yín)行、建设银行、农业银行3家国有上市大行以及招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)。这一阶(jiē)段，重仓(cāng)工商银(yín)行最多的机构(gòu)为中泰资管(guǎn)，由姜(jiāng)诚在管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰(tài)星元价(jià)值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股数量，成(chéng)为重仓(cāng)工(gōng)商银(yín)行最多的单只产(chǎn)品。工商(shāng)银行之外，姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)还重仓了建设银(yín)行、农(nóng)业银行(xíng)。同时，建信基金周智硕(shuò)去(qù)年(nián)四季度新发产品(pǐn)在(zài)今年一季度也(yě)重仓了工商(shāng)银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚(chéng)在管基金十(shí)大重仓股中，工商银行、招商银(yín)行(xíng)赫然在列。被誉为“零售之王”的(de)招商银(yín)行(xíng)，也(yě)得张(zhāng)坤青(qīng)睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)持有招商银(yín)行1.15亿股(gǔ)，是(shì)重仓该股最(zuì)多的单只产品；此(cǐ)外，还(hái)有(yǒu)张清华(huá)旗下(xià)多只(zhǐ)产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区(qū)农商行的(de)丘栋荣，一季(jì)度(dù)减持了苏农(nóng)银行(xíng)、常熟银行。一季(jì)度(dù)末数据(jù)显示，苏农银行前十大(dà)流通股(gǔ)动中，丘栋荣(róng)在管(guǎn)产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚(gēn领略的意思g)价(jià)值(zhí)品质一年3只产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银行(xíng)的基金(jīn)产品中(zhōng)已(yǐ)无中(zhōng)庚基金(jīn)的(de)身影。而此前多个季(jì)度，中(zhōng)庚(gēng)基金持(chí)股数量在一众重仓该(gāi)股的(de)基金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁波银行(xíng)也在(zài)一季度(dù)被朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精(jīng)选A、陈一(yī)峰在管的安(ān)信价值(zhí)精选以及工(gōng)银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡(hú)志利等老将在管产品(pǐn)，重仓持有(yǒu)。

　　姜(jiāng)诚已成工行头(tóu)号粉(fěn)丝(sī领略的意思)，还重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一(yī)季度末，58家公募基金及券(quàn)商(shāng)资管旗下共(gòng)计138只产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元(yuán)。以(yǐ)重仓数据而言，较(jiào)去年四(sì)季(jì)度(dù)，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行(xíng)A股的58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家(jiā)券商资管。这其中，重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多(duō)的(de)要数中泰资(zī)管。

　　一季度(dù)末数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工商银(yín)行，共计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计持有(yǒu)工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)。去年(nián)年(nián)末，在持仓工商(shāng)银行(xíng)483只(zhǐ)产品中，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A以1.05的持股数量成(chéng)为持仓工商(shāng)银行(xíng)最多的主动管理产(chǎn)品。2022年三(sān)季度、四(sì)季度，该产品十大重仓(cāng)股中均有工商(shāng)银行。

　　天天基(jī)金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商(shāng)银行、招商(shāng)银行分别为(wèi)在姜诚在管产(chǎn)品第(dì)三、第八十大重(zhòng)仓股。过去的一(yī)季(jì)度，工商(shāng)银行股价累计(jì)涨超(chāo)9％，而招商银(yín)行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还(hái)重仓(cāng)了中国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水泥等地(dì)产产业链企业以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而(ér)言(yán)，姜诚在(zài)管产(chǎn)品前三大(dà)重(zhòng)仓行业依次(cì)为制造业(yè)、金融业以及批(pī)发(fā)和零(líng)售业，持仓(cāng)占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为中(zhōng)生代“黑马”的(de)周智硕建(jiàn)信(xìn)智远先锋A一季度增(zēng)持工(gōng)商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银行成为(wèi)该产品的第二(èr)大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去年年报显示(shì)，该(gāi)产品尚未持(chí)有工商银行。今年以来(lái)，该(gāi)产(chǎn)品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位，排(pái)名位于(yú)中后(hòu)段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋A将自下(xià)而上，寻(xún)找竞争力突出(chū)、风险收益比(bǐ)较高、有(yǒu)望穿越周(zhōu)期的公(gōng)司(sī)这条主线进(jìn)行投资，重(zhòng)点投资了(le)电子、煤炭、医(yī)药、银行、化(huà)工、有色、汽车(chē)、电力设备及新(xīn)能源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末，周智硕在(zài)管(guǎn)基金前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)并无银行个(gè)股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源产(chǎn)业链公司。

　　工商(shāng)银行之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利(lì)优选一年(nián)均重仓(cāng)了建设(shè)银行、农业(yè)银(yín)行，截至一季度末，这2只产(chǎn)品分别(bié)持有建设银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方(fāng)达张(zhāng)清华执掌的(de)易方达悦兴一年(nián)持(chí)有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的持股(gǔ)数量，在一众(zhòng)重仓该股的基(jī)金产品中排(pái)名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从(cóng)重仓数据看，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至今(jīn)已连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基(jī)金共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上一季度减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行的4家基金公司(sī)中(zhōng)，中庚基金(jīn)持(chí)股数量仍为(wèi)最(zuì)多。

　　较上(shàng)一(yī)季度，苏农银行前(qián)十大(dà)流通股东一季度累计(jì)减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一(yī)季度(dù)，中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一(yī)年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只产品分别(bié)为苏农银行第三、第七、第十大流通股东；持股(gǔ)保持不变的中(zhōng)庚价值(zhí)灵动(dòng)灵活配置(zhì)，则为苏农(nóng)银行的第(dì)八(bā)大流通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年三季度，中庚(gēng)价值(zhí)灵动灵活(huó)配(pèi)置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十大流通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度(dù)分别增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银(yín)行(xíng)十大流通股(gǔ)东以来(lái)，中庚价值领航、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年于今(jīn)年一(yī)季度首度减持苏农银行(xíng)；同在一季(jì)度减(jiǎn)持外，中庚小盘(pán)价值已(yǐ)在2022年一至(zhì)三季度连续减持苏(sū)宁银行(xíng)共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示(shì)，重仓常熟(shú)银(yín)行的基金产品中已无中庚(gēng)基(jī)金的身(shēn)影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基(jī)金公司中，排在首位。仅从重仓数(shù)据看，自(zì)2022年(nián)四季度(dù)末(mò)起，中庚基(jī)金便开(kāi)始(shǐ)减持(chí)常熟银行(xíng)。去年四季度，该(gāi)基金公司(sī)首度减持了8520.98万(wàn)股；今年一(yī)季度，中庚基(jī)金更是大手笔减持(chí)常熟银(yín)行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价值(zhí)领航一(yī)季度(dù)末(mò)仍持有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚价值(zhí)品质一年持(chí)有退出常熟银行十大流通股(gǔ)东(dōng)行列；在去年四季度(dù)，这2只产品已分(fēn)别(bié)减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季(jì)度增(zēng)持过(guò)常熟(shú)银行、苏农(nóng)银行这2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身(shēn)为(wèi)“城商行之王”，宁波银行也(yě)得到了诸多明星基(jī)金经理的青睐。截至一季度(dù)末(mò)，在一众重仓宁波银行的(de)基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别(bié)以3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名第一(yī)、第三；这一(yī)阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还包括(kuò)陈一峰(fēng)在管的安(ān)信价值(zhí)精选以(yǐ)及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等(děng)老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招(zhāo)商(shāng)银行最多的是易方达基金(jīn)，与此同(tóng)时，张坤旗下易(yì)方达(dá)蓝筹(chóu)精(jīng)选是重仓招商银行最多的单只(zhǐ)产品，季(jì)末持有1.15亿股(gǔ)；此外(wài)，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方达(dá)优质(zhì)企业三年持有、以及张清华在管的易(yì)方达(dá)裕丰回报A、易方(fāng)达(dá)丰(fēng)和A、易(yì)方达安心回报A、易方达(dá)悦(yuè)兴一年持有(yǒu)A等(děng)产品、

　　卖方建议关(guān)注优质城(chéng)商行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通国际林加力团队(duì)5月4日最(zuì)新研报，银行业(yè)一季度收入增速(sù)略(lüè)高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度的低点，一(yī)季度的收入增速有明显的修复。

　　经(jīng)过(guò)对(duì)比，海通国际认为城商(shāng)行(xíng)业绩最好，其次是(shì)农(nóng)商行，然后是大(dà)行(xíng)，最后是股份行。国(guó)有大行利润增速大致符合预期(qī)。其中(zhōng)农(nóng)行为1.75％，工行、中行(xíng)和建行(xíng)在(zài)0％-1％之间，符合(hé)预期；交行(xíng)和邮(yóu)储银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增(zēng)速中行、农行(xíng)、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正增(zēng)长(zhǎng)，其中(zhōng)中行收入增速(sù)达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力团队指出，大行资(zī)产质量平(píng)稳，其中(zhōng)工(gōng)行、农行和建行不良率持领略的意思(chí)平，中行(xíng)、交行和(hé)邮储下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提(tí)高，其中中(zhōng)行(xíng)增幅最大。需要注意的(de)是，一季(jì)度保费(fèi)收入对营收贡献(xiàn)较大，持续性存疑(yí)；此外，银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)公司的会计规则有差别(bié)，需要注意口径(jìng)差异对(duì)利润(rùn)的(de)影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负(fù)增长(zhǎng)。收(shōu)入(rù)压力主(zhǔ)要是由于1月1号贷款重定价导致贷款利率很低，还有年初一些大(dà)银行以极低利(lì)率(lǜ)去抢大额对(duì)公客户的(de)贷款，所以一(yī)季度(dù)息差压力最大。三(sān)四月(yuè)份极低利率(lǜ)消失后(hòu)，该团队认为息差压(yā)力后面(miàn)会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在上述4类银(yín)行(xíng)中(zhōng)利润(rùn)增速和收入增(zēng)速(sù)韧性最(zuì)强，海通(tōng)国际建议关注(zhù)优质的城商行，辅以比较优质的农商行。城商行是行(xíng)业里最强的(de)子版块，建议(yì)持(chí)续关注。农商行中，常熟银行财(cái)报表现最好(hǎo)。

　　林加(jiā)力团队认为，大行贴(tiē)近中特估(gū)概念，团队(duì)首选利润增速最好的(de)交通银行，其(qí)次(cì)是(shì)收入增速最超预期的中(zhōng)国银行，再次(cì)是结构数(shù)据（手续费收(shōu)入(rù)）超(chāo)预(yù)期(qī)的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较(jiào)高的农(nóng)业银行也值得关注(zhù)。股份行(xíng)中，该团(tuán)队建(jiàn)议关注一季报不错的低估值黑马(mǎ)股，比如利润和收入增速较好的(de)浙商银行；机构热门股中，估值可(kě)能修复的招商(shāng)银行和平(píng)安银(yín)行(xíng)可(kě)以(yǐ)在业绩(jì)真空期(qī)进行博弈和交易(yì)。

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