近期市场风向变动，北(běi)向资金调(diào)仓换股，外资基金也纷纷行动。记者(zhě)梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下(xià)三只旗舰基(jī)金同时大手笔加仓“宁(níng)王(wáng)”。3月底以来，宁(níng)王股价震荡上行，虽较(jiào)高点仍有距离，但部分资金(jīn)开始行动。透(tòu)露什么信(xìn)号(hào)？我们一起(qǐ)来(lái)看看。

　　欧(ōu)洲(zhōu)巨头旗下三大(dà)基金同时行(xíng)动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德(dé)国(guó)际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金前十大重仓股为中国平安、招(zhāo)商银(yín)行、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗德国际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积(jī)电、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美(měi)团、紫金(jīn)矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁(níng)德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下(xià)另一只旗舰(jiàn)基金(jīn)也(yě)加仓宁(níng)德(dé)时代80％。“施罗德(dé)国际(jì)精(jīng)选(xuǎn)基金中(zhōng)国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿(ā)里(lǐ)巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐、紫(zǐ)金矿业(yè)、贵州茅(máo)台(tái)、深圳国际(jì)。4月，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股(gǔ)2％、减持阿(ā)里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时(shí)代80％。

　　看好中(zhōng)国(guó)新能(néng)源车产业链

　　同一(yī)家(jiā)机构旗下三(sān)大旗舰基金同时(shí)加仓(cāng)80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料(liào)显(xiǎn)示，这三只基金中，施(shī)罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基金大中(zhōng)华(huá)和施罗德国际(jì)精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材料(liào)中并未(wèi)解释(猫踩奶是认主人了吗，猫咪频繁踩奶是在暗示什么shì)为何(hé)基(jī)金在4月大(dà)手(shǒu)笔加仓宁德时(shí)代。不过，记者梳理(lǐ)发现，施罗德对(duì)中国新能源车产(chǎn)业链的看重是一(yī)以(yǐ)贯之(zhī)的。

　　例如，基(jī)金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释道：长期(qī)来看，关注三大主题(tí)。一是电动车供应(yīng)链；二是技(jì)术(shù)自(zì)主可控；三是医疗(liáo)健(jiàn)康基(jī)础设施。

　　为(wèi)何看好(hǎo)电动车产(chǎn)业链(liàn)？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气(qì)候变化(huà)的影响日益(yì)显现，全球各国的(de)脱碳行动变得(dé)越来越重要。转(zhuǎn)向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在这(zhè)方面为投资者(zhě)提供(gōng)了重要的机会(huì)。中国在(zài)电动(dòng)汽车价值链的供应方面是全球(qiú)的领(lǐng)导者，同时(shí)中国对成品车辆的需(xū)求方面也(yě)占据重要地位(wèi)。可能很多人(rén)不(bù)知道的是，全(quán)球(qiú)2022年(nián)销售的(de)所(suǒ)有电(diàn)动(dòng)汽车(chē)中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车制(zhì)造之外，中国也是全球电动(dòng)车基础设施最完善的国家(jiā)之一。以充电(diàn)桩为例，中(zhōng)国平均一(yī)个公共充电(diàn)桩(zhuāng)对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽(qì)车供应链中，有许多公(gōng)司正在在(zài)各(gè)自的领域中建立主导地位，以某智能组件(jiàn)为例(lì)，它是电动(dòng)汽(qì)车中用(yòng)于(yú)电池(chí)和电(diàn)机温控的关键组件的生产(chǎn)商。该公司(sī)在空调阀行(xíng)业全(quán)球市场占有(yǒu)约60％的份额，并在电(diàn)动汽(qì)车阀门(mén)行业拥有超(chāo)过90％的市(shì)场份额。客(kè)户包括特斯拉等全球电动(dòng)汽车专家以及福特(tè)、宝(bǎo)马等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范围(wéi)内继续占据市场份额——在(zài)法规的支持下，该(gāi)公司的增(zēng)长潜力是可(kě)预见的(de)。

　　事实(shí)上(shàng)，施罗德也(yě)并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安(ān)联(lián)投资旗舰基金安联神州A股(gǔ)基金也在3月(yuè)大(dà)手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只基金最新规模(mó)47亿美(měi)元，截(jié)至3月底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅(máo)台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中国中(zhōng)免、东方财富(fù)、美的集团、迈(mài)瑞医疗(liáo)、安井(jǐng)食品(pǐn)、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前(qián)十大重仓(cāng)股逐一加仓，其中加仓幅(fú)度最(zuì)大的(de)就(jiù)是宁德时代，加仓(cāng)幅(fú)度(dù)高达(dá)22.17％。此(cǐ)外，基金(jīn)对中国中免加(jiā)仓(cāng)21.10％，基(jī)金加仓(cāng猫踩奶是认主人了吗，猫咪频繁踩奶是在暗示什么)贵(guì)州茅(máo)台15.05％。对前十大重仓(cāng)股中其(qí)余(yú)公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市(shì)场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车(chē)工业协会）近日发布的数(shù)据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万(wàn)台(tái)公共充电(diàn)桩，同比增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中(zhōng)度(dù)方面，今年(nián)4月，尽管我国新能(néng)源汽车市场共计36家动力电池企业实(shí)现(xiàn)装车配套，较去年同期增(zēng)加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动(dòng)力电池企业动力电池装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集(jí)中(zhōng)度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名(míng)来看，根据(jù)中国汽车动力电(diàn)池产(chǎn)业创新联(lián)盟数(shù)据显示(shì)，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续(xù)领跑，比亚迪、中(zhōng)创新(xīn)航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第(dì)6-10名则分(fēn)别(bié)为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能(néng)源、孚(fú)能科技、瑞(ruì)浦兰钧(jūn)。

　　作(zuò)为动(dòng)力电池行业的龙(lóng)头企业，宁德时代于2023年(nián)一(yī)季度实现(xiàn)营业(yè)收入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或(huò)许是基于(yú)优异的(de)业绩，来自Wind的数据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)5月14日，最近7天北向资金(jīn)净流入宁德时(shí)代15.75亿元，位居北向净流入榜(bǎng)首。北向资金净流(liú)入(rù)较多(duō)的其它(tā)个(gè)股还包括(kuò)宁(níng)德时代(dài)、工业富联、贵州茅台、工(gōng)商银行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿(kuàng)业、建设银行(xíng)、比亚迪、中国石化。北向资金净流(liú)出较(jiào)多的个股包(bāo)括格力(lì)电器、中国(guó)建(jiàn)筑(zhù)、东(dōng)方财富、中国中免、阳光(guāng)电(diàn)源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁(níng)王(wáng)”的外资(zī)还(hái)包括“柏基(jī)”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代(dài)。

　　柏基在(zài)谈及(jí)为何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德(dé)时代所(suǒ)处的位置是令(lìng)人羡慕(mù)的。它背后有两大增长(zhǎng)机遇(yù)一(yī)是电(diàn)动车二是储能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这(zhè)方面它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池因(yīn)为安(ān)全性、生命周期和不(bù)含钴等特征而受到(dào)欢迎；动力(lì)电池的企(qǐ)业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是一致(zhì)的(de)。CATL的(de)领导(dǎo)者也(yě)非常有远见。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他们如何(hé)通过(guò) “柏基十(shí)问”来考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同所(suǒ)有的投资者，他们的判(pàn)断也(yě)可能是错的。例(lì)如(rú)，若未来新(xīn)的电(diàn)池(chí)技(jì)术出现，宁德时代的竞(jìng)争优势不复。随着电池(chí)成(chéng)本(běn)下降，宁(níng)德时代若不能保持利润(rùn)率(lǜ)。宁(níng)德(dé)时代和电动车厂商的关系(xì)若(ruò)不能(néng)维系。这些因素都(dōu)会影响柏基(jī)对于(yú)宁德(dé)时代的判断。

　　但并非所(suǒ)有(yǒu)的外(wài)资都在加仓(cāng)宁德(dé)时代(dài)。4月另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安本投(tóu)资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓(cāng)宁(níng)德时代0.04％。基金(jīn)最(zuì)新规模35.62亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持(chí)有(yǒu)的前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、宁德时代(dài)、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测(cè)、招商银行、美的集团(tuán)、广(guǎng)联达、宁(níng)波(bō)银行。

　　摩(mó)根大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网(wǎng)或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通(tōng)旗舰(jiàn)基金(jīn)“摩(mó)根(gēn)基(jī)金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元(yuán)人民币，截至2023年一季度(dù)末，基(jī)金前十(shí)大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、金山软件、中国平安、招商银行(xíng)、万华(huá)化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方(fāng)。3月基金(jīn)加(jiā)仓幅(fú)度最大的为泸州老(lǎo)窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股票基(jī)金-中国机遇(yù)基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底，基(jī)金前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)为(wèi)腾讯控股(gǔ)、贵州(zhōu)茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月(yuè)，基金加仓阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 猫踩奶是认主人了吗，猫咪频繁踩奶是在暗示什么