金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务监察委员会(huì)、香港金融(róng)管理局即将正式(shì)启动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外(wài)投资者通过(guò)北向(xiàng)互换通开展利率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不(bù)超(chāo)过人民币200亿(yì)元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中国人民(mín)银行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即(jí)将正(zhèng)式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作

　　为促(cù)进(jìn)内(nèi)地与香港(gǎng)金融衍(yǎn)生品市(shì)场的协同发展(zhǎn)，构(gòu)建(jiàn)高水平(píng)金融(róng)开(kāi)放(fàng)格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人民银(yín)行）、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务监察(chá)委员(yuán)会（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局(jú)（以下简(jiǎn)称(chēng)香港金管(guǎn)局）发布联合公告，同意(yì)中国外汇交(jiāo)易中心(xīn)（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下(xià)简称(chēng)外汇交易(yì)中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)）和(hé)香港场外结算西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？(suàn)有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称场外结(jié)算公司）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通(tōng)过两地基础设(shè)施互联互通(tōng)参与内地(dì)银(yín)行间金融衍(yǎn)生品市场。自联合公(gōng)告(gào)发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作(zuò)进展(zhǎn)顺利，“北(běi)向互换(huàn)通”下(xià)的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的顺利推出(chū)，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初期可(kě)交易(yì)品种为利率互(hù)换(huàn)产品(pǐn)，报价、交易及结算币(bì)种为人民(mín)币。

　　（二(èr)）投(tóu)资(zī)者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的(de)境(jìng)内投资者（即互换通报(bào)价商）需与外汇交易中心签署报(bào)价商(shāng)协议，并为上海清算所利率互(hù)换集中清(qīng)算业务的清算会(huì)员或该类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外(wài)投(tóu)资(zī)者为符合人(rén)民银行要求并完成内地银行间债券市场准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机构投资者(zhě)，并经外汇(huì)交易(yì)中心开通“北向互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时申请成为场外结(jié)算公司的清(qīng)算会员(yuán)或(huò)该类会(huì)员的清算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易(yì)及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人(rén)民银行认可的境外电子交易(yì)平台互(hù)联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算(suàn)公司建立(lì)中(zhōng)央对手(shǒu)方清算机构互联互通，共(gòng)同向境内外投资者提供清(qīng)算、结算(suàn)服(fú)务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所(suǒ)与场外结算公司(sī)针对双(shuāng)方清算所(suǒ)之间(jiān)的风险敞口建立“互换通”资源池。初(chū)期，上(shàng)海清算所(suǒ)与场外(wài)结算公司之间净头寸对应的(de)“互换(huàn)通(tōng)”资源池风险敞(chǎng)口设定(dìng)上(shàng)限不超过人民币40亿元，后续(xù)可(kě)根据(jù)市场情况适(shì)时调整(zhěng)额度(dù)。

　　二(èr)、人(rén)民银(yín)行、香港证监(jiān)会和香港金管局已就“互换通”涉(shè)及的跨境监管合作原(yuán)则和具体安排达成共(gòng)识，并签署(shǔ)了《关(guān)于(yú)内(nèi)地-香港(gǎng)债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜(yí)的(de)谅解备忘录(lù)》。备(bèi)忘录健全(quán)了(le)两(liǎng)地监管机构(gòu)在债券及衍生品(pǐn)市场方面的监(jiān)管(guǎn)合作(zuò)安排和联络协商机制，共同维护“互(hù)换通”的(de)正常运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心(xīn)、上海清算所和场外结算公司(sī)应当(dāng)依(yī)法履行“互换通”下的各项职(zhí)责，组织市(shì)场各(gè)方有序开展“北向互换通(tōng)”业务(wù)。清算会员应当(dāng)遵守西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？相(xiāng)关监(jiān)管规定(dìng)及业务规则，加强内部控(kòng)制(zhì)，防(fáng)范和(hé)控制风险，做好投资者(zhě)教育和(hé)服务(wù)，切实维护投(tóu)资者合法权(quán)益。投资者应当充分了解两地市场法律法规(guī)、业(yè)务规则和实践操作的差异，评估和控(kòng)制风险，理性开(kāi)展相关投资(zī)。

　　市场各(gè)方应进一步做(zuò)好准(zhǔn)备工(gōng)作，确(què)保“北(běi)向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联(lián)系外汇交易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所、场(chǎng)外结算公司为参与做(zuò)准备。

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