在(zài)锂(lǐ)价初现企稳态势的微(wēi)妙时点，头(tóu)部锂电厂商如何看待？行业去库(kù)存进展又如何？

　　披露(lù)年报和一季(jì)报后，市(shì)值近500亿(yì)元的锂电(diàn)巨头(tóu)国轩高科4月28日举办(bàn)媒体开放(fàng)日上作出一(yī)系列(liè)判(pàn)断。在交流中，公(gōng)司(sī)管理层(céng)对(duì)中国基金报(bào)记者表示(shì)，近期“跌(diē)跌(diē)不休”的碳酸锂(lǐ)价(jià)格(gé)，或将在15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同时，该(gāi)公司一季报显示，库(kù)存(cún)“水位(wèi)”已(yǐ)经显著降低，压力已(yǐ)并(bìng)不明显(xiǎn)。这也在一定程度(dù)上反映了电池(chí)厂(chǎng)商(shāng)们近期去库存(cún)动作的“一致性(xìng)”。

　　而且需(xū)要注意的是，在国轩高科方(fāng)面看来，储能(néng)行业今年上升空间预计将高于动力(lì)电池。换言之，从增速(sù)方面看，储能有望接棒动力电(diàn)池，带动电池(chí)厂商出货持续增长。

　　锂价料维持在15-20万之间(jiān)

　　作(zuò)为锂电池核心原材料，碳酸锂(lǐ)价格大起(qǐ)大落在(zài)市场上引(yǐn)起巨(jù)大争议(yì)。“就为了买(mǎi)100吨(dūn)碳酸(suān)锂(lǐ)，我们(men)曾(céng)经开车16个(gè)小时经过1600公里路程(chéng)，” 国轩高科高级副总裁(cái)、中(zhōng)国业(yè)务板块(kuài)总裁王(wáng)启岁笑称(chēng)。这也在一定程(chéng)度上反映了锂(lǐ)价迅速上涨给(gěi)下游带来的阵痛。

　　不过，今年以来(lái)锂价又迅速击穿20万元关口(kǒu)，在近期才有(yǒu)明显(xiǎn)企(qǐ)稳趋(qū)势。毕竟，在4月12日之前，电池级碳酸锂价(jià)格已经连跌52天。而且在此前30天内，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联(lián)数据最(zuì)新显示(shì)，在(zài)4月(yuè)27日-28日(rì)两天内，电池级碳酸锂(lǐ)价格已经连续两日上涨(zhǎng)，两日内分别上涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨，从18万(wàn)元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价(jià)在什么区(qū)间较为合理(lǐ)，国轩高(gāo)科方(fāng)面(miàn)也给出自(zì)己(jǐ)研(yán)判(pàn)。王启(qǐ)岁在(zài)会上表(biǎo)示，碳(tàn)酸锂在15-20万/吨的区(qū)间可(kě)能形(xíng)成振荡期。“我们通过一季度(dù)观察来看，新(xīn)能源行业处于稳定增长(zhǎng)阶(jiē)段，储(chǔ)能行业在一季(jì)度是处(chù)于投标、招标的阶段(duàn)，第三季(jì)度将迎(yíng)来大规模交付，而储能大规模交付会带来产能(néng)复苏，碳酸锂价格预计会(huì)维持在(zài)这个区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格下降，对于电(diàn)池厂商(shāng)的毛利(lì)率提升已(yǐ)经有了立(lì)竿见影效果。

　　从毛(máo)利率(lǜ)方(fāng)面(miàn)来看，国轩(xuān)高(gāo)科在一季度达到了18.94％，较(jiào)去年全年的17.79％超出1.15个百分(fēn)点。实际(jì)上，同样的情况也发(fā)生在宁德时代与亿(yì)纬锂能身上(shàng)，其中宁(níng)德(dé)时代一(yī)季度毛利率为21.27％，较去年全年水平(píng)提升1.02个百分(fēn)点。而亿纬锂(lǐ)能则不如前两者明(míng)显，但(dàn)也提升了0.4％个百分(fēn)点。

　　王启岁也认(rèn)为，在碳酸(suān)锂回归理性价格之后，新能(néng)源汽(qì)车市场会趋于较为合理增长。“去年(nián)是600万(wàn)辆，经过一(yī)季度之(zhī)后，我们(men)依然(rán)判断今年新能源汽车应(yīng)该在900-950万辆区间，”他预(yù)计。

　　据悉，国(guó)轩高科也正(zhèng)在加速产(chǎn)能扩张。其南京基地智能制造20GWh动(dòng)力电池项目、宜春基地(dì)10GWh动力电池项(xiàng)目、1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面庐(lú)江基地年产20万吨(dūn)高端正(zhèng)极材料项目、桐城基地年产40GWh动力(lì)电池项目(mù)一(yī)期、柳州基地年产10GWh电池(chí)项目等(děng)多个项(xiàng)目相继投产。据规划，国轩(xuān)高科2025年产能将(jiāng)突破300GWh。

　　降库存效果(guǒ)明显

　　国轩高科(kē)的一(yī)季报显示，其(qí)截至报告期(qī)末其存货余额为(wèi)65.98亿元，较(jiào)去年(nián)底的75.84亿元下降13％。而其一季度末，存货(huò)占总资产比例为8.38％。在去(qù)年底，这一比例为(wèi)10.44％。

　　实际上，从(cóng)行业(yè)整体状况看，国轩高科存(cún)货水(shuǐ)平保持了较(jiào)低(dī)位置(zhì)。国轩高科高级副总裁蔡毅也表示，由于公司在江西宜春碳酸锂原(yuán)材料有自(zì)产能力，因此其外(wài)购仅补充自(zì)产(chǎn)不足(zú)，“外(wài)购只是缺多少，补(bǔ)多少，”他表示。

　　国轩(xuān)高(gāo)科存(cún)货水位(wèi)下(xià)降，也反映了行业整体状况，不少电(diàn)池厂商存货余额均在(zài)下降。其中宁德时代一季度报告显示，其库存金额已从(cóng)年初的766.7亿元下(xià)降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂(lǐ)能(néng)一季报也显示(shì)，其存(cún)货金额从去年底的85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据(jù)记者了(le)解(jiě)，已经有库存(cún)较低的电(diàn)池(chí)厂(chǎng)商提(tí)到，库存已恢复至健康水平，后续将根(gēn)据规划(huà)，逐(zhú)步进行补货。

　　东吴证(zhèng)券近期在一份研(yán)报中指出，在(zài)电(diàn)池环(huán)节(jié)，厂商从22Q4开始去库存，生产材(cái)料(liào)均维持(chí)极(jí)低库存，电池本(běn)身(shēn)库存不足1个月(yuè)；另外在中游材(cái)料方面(miàn)，正极(jí)和(hé)电解液库存周期大幅(fú)下降至7天左(zuǒ)右，负极因(yīn)石墨化需(xū)要一个月时间(jiān)，库存周期(qī)较长，而隔膜约(yuē)为一个月正常库(kù)存。

　　该机构(gòu)认为，目前(qián)库存多集中于上游锂(lǐ)盐厂，中(zhōng)游(yóu)材料(liào)库存极低，基本保持7天的最低(dī)安全库(kù)存。若下游需求恢复，将带来(lái)强烈补库(kù)需求。

　　值得注意的是，在去库存的过(guò)程中，国轩(xuān)高科也在积极尝试(shì)“出海”。该(gāi)公司在2022年加速全球化步伐，收购博(bó)世集团的德(dé)国哥廷根工厂，于2022年6月开始改造并(bìng)已(yǐ)顺利(lì)投产(chǎn)，开始欧洲本地化(huà)运(yùn)营。其年报显示，2022年该公司海外销售收(shōu)入达到(dào)29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能相关产品供不应(yīng)求

　　此前市(shì)场普遍预计，储能有望接棒动力电(diàn)池，带动(dòng)电(diàn)池厂商出(chū)货增(zēng)长。近日，宁德时代也(yě)作出判(pàn)断认为，储能(néng)方面今年预计增速将会比动力电(diàn)池更高。

　　王启岁在(zài)交流中也认同这一(yī)观(guān)点。他(tā)预计，储能行业今(jīn)年上升(shēng)空间预计会高(gāo)于(yú)动力电池，其中国外家储市场需(xū)求预计(jì)会在下半年放量，而国内大储市场方面，今年(nián)一(yī)季度处于招标阶(jiē)段(duàn)，自二(èr)季度开始(shǐ)将进入交付阶段，目前相关产品供不(bù)应求(qiú)。

　　从国(guó)轩(xuān)高科披露(lù)的年报数据显示，其储(chǔ)能业务在2022年实现了35.08亿(yì)元的营收(shōu)，同比增(zēng)长幅度达到186.49％，已经高于其动力电池业(yè)务116.4％的增速(sù)。按(àn)照(zhào)这(zhè)一(yī)数据计算，储能(néng)业(yè)务已经占到其总营收的15.22％，而在2021年，这一(yī)比例为(wèi)11.82％。

　　王启(qǐ)岁直(zhí)言，储能行业的空间比动力(lì)电池上升空间更大，“这是(shì)一个需(xū)求量大于供应(yīng)量的领(lǐng)域，不(bù)存在需求疲软或者是产1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面能过(guò)剩。”

　　他指出，首(shǒu)先在家储环节(jié)，因为(wèi)涉及(jí)到用电(diàn)需求，每年到了第二季度开始后才(cái)爆发1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面(fā)。而在(zài)大储环节，国内下游招标(biāo)、立项(xiàng)都在(zài)一季度，真正出(chū)货是在二季度以(yǐ)后，目前订(dìng)单状况看来是(shì)供不(bù)应求。此外，海(hǎi)外的客户(hù)也(yě)正逐渐接受中国的标(biāo)准(zhǔn)化集装箱(xiāng)产品(pǐn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面