今年以来，美(měi)股科技板块持续上(shàng)涨(zhǎng)，多只美股科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截(jié)至5月26日，美(měi)股科技主题(tí)QDII年内(nèi)收(shōu)益已(yǐ)霸榜QDII产品(pǐn)前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内人士(shì)表示，今年美股科技反弹明(míng)显，主要受(shòu)益于ChatGPT为代表的人工智能(néng)领域的大发展(zhǎn)。当前，全球产业界和资本市场(chǎng)都在积(jī)极(jí)拥抱这新一(yī)轮的数字产业化变革浪(làng)潮，而美股(gǔ)科(kē)技股汇集了全球weather可数吗感叹句，a bad weather可数吗最头部的AI产业链公司，因此(cǐ)看好(hǎo)该板块长期投资价值。

　　美股科技主题(tí)QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截至5月26日，美股科(kē)技主题QDII年内收益霸榜(bǎng)前20名，而拉长看QDII产(chǎn)品年(nián)内收益前35只产(chǎn)品中，仅有一只中(zhōng)韩半导体(tǐ)ETF和一(yī)只(zhǐ)日经225ETF分别排在(zài)第27位和第35位，其(qí)余(yú)悉(xī)数(shù)为美股科技(jì)主(zhǔ)题产品。

　　具(jù)体(tǐ)来看，广发全球精选(xuǎn)人民币年内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一季度重仓持股情况来看该产品主投美股科技股，其中57.66％的仓位投向信息技术(shù)行业，前三大重仓(cāng)持股股票分别(bié)为微软、英伟达和(hé)超(chāo)威半导(dǎo)体(tǐ)，其(qí)中微软持仓(cāng)数(shù)量相较于上期大幅增(zēng)长78.18％。华(huá)夏全球科(kē)技先锋以30.52％的收益紧随其后，一(yī)季度该产品重仓持(chí)股了英伟达(dá)、苹果、超威半导体、微软、脸书(shū)等多只美(měi)股科技股(gǔ)。

　　此外(wài)，广发(fā)纳斯达克100ETF、国泰(tài)纳斯达克(kè)100、易方达标普信息(xī)科技A人(rén)民币、博(bó)时纳(nà)斯达克100美(měi)元现汇(huì)等逾20只产品(pǐn)年(nián)内(nèi)回报均超20％，这些产品一部分(fēn)前十大重仓股中(zhōng)占比较高(gāo)的多是美股科技股，另一(yī)部分(fēn)所跟踪的指数主要权(quán)重股为美股(gǔ)科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今(jīn)年(nián)美股(gǔ)科技反弹明(míng)显，尤其是纳(nà)指(zhǐ)ETF表现较好，也许(xǔ)更多受益(yì)于人工智能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大(dà)型语(yǔ)言模型引发(fā)的人工智能热潮推动了美股大(dà)涨，AI概念今(jīn)年(nián)以(yǐ)来创造了1.4万(wàn)亿美元的市值，相(xiāng)比去年年末增加(jiā)约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以(yǐ)纳斯达克(kè)100指数前20大权重股为例(lì)，可(kě)以看到有(yǒu)很多和(hé)AI概念相关(guān)的软硬(yìng)件公司，今(jīn)年全球AI应用热潮也都是(shì)由这些公司(sī)掀(xiān)起和推动的，这(zhè)类人工智能股贡献(xiàn)了纳斯达克100指数约50％的涨(zhǎng)幅，以(yǐ)及近7成的(de)成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的(de)全(quán)球投(tóu)资热浪全(quán)面席卷美股(gǔ)市场，引发了科技(jì)股的(de)全(quán)面(miàn)看涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片相关公司因为(wèi)二(èr)季度营收超预期表(biǎo)现(xiàn)，当日(rì)大涨24.37％，今年累计涨幅达到了近160％，可(kě)以说(shuō)今(jīn)年AI概念的火(huǒ)热，持(chí)续推动了中美市(shì)场相(xiāng)关(guān)板(bǎn)块的持续上(shàng)涨(zhǎng)。”刘杰(jié)补充道。

　　博时(shí)基金(jīn)指数与量(liàng)化投资部基(jī)金(jīn)经理万琼(qióng)也认为(wèi)，多(duō)只美股科(kē)技主题QDII产品(pǐn)收(shōu)益亮眼，主(zhǔ)要还是受益于今年最(zuì)热的主题(tí)ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数今(jīn)年以来的涨幅(fú)都接近28％了，这个指(zhǐ)数基本囊括了美股绝大多数AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有(yǒu)望(wàng)带动估值(zhí)提(tí)升

　　看好长(zhǎng)期投资价值

　　尽管年内美国(guó)科技股整体呈持续(xù)上涨趋势，但(dàn)走势也(yě)略有震荡，如本周5月23日美(měi)国三大股指全线收跌，苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英伟达等(děng)多只大型(xíng)科(kē)技(jì)股普(pǔ)跌；而(ér)到(dào)了(le)5月24日，除道(dào)指下(xià)跌0.11％外，标(biāo)普500指数(shù)、纳指均收涨。英伟达、微软(ruǎn)、苹果等科技股股价也开始(shǐ)回调，其(qí)中英伟达大幅(fú)涨超24％，到了5月(yuè)26日则(zé)又涨了2.54％，公司股价也创下历(lì)史新高。

　　对于(yú)美股科技(jì)股(gǔ)震(zhèn)荡(dàng)上涨的走势，广发(fā)基金(jīn)刘杰表示，近期美国科技板块同时(shí)受到有利(lì)因素以及(jí)不利因素影响(xiǎng)，其中(zhōng)，美股(gǔ)近期正(zhèng)经(jīng)历着债务上限谈判和美联(lián)储加息政策博(bó)弈带来的不(bù)确定担忧(yōu)，市场(chǎng)担(dān)心(xīn)重演2011年美国违约危机，当时时(shí)任美国(guó)总(zǒng)统奥巴(bā)马(mǎ)和众议院共和党人在最后一(yī)刻通过提高(gāo)债务上限和削减赤字(zì)的法案，勉(miǎn)强避免了一场灾难，但由此产生(shēng)的紧张局势(shì)引(yǐn)发(fā)全球(qiú)资本市场剧烈波动；不过，鉴于美国(guó)作为全球第一大经济体的偿债能力，投(tóu)资人多半认为美(měi)债(zhài)几近零(líng)风险。此(cǐ)外，美联储对于(yú)未来暂停加(jiā)息(xī)以及可能(néng)的降息均存在分歧，对美(měi)股短期走势也产生了一定影(yǐng)响。

　　总体上(shàng)而(ér)言，刘杰认为(wèi)，AI概念以及算(suàn)力应(yīng)用对相(xiāng)关软(ruǎn)硬件科技公司营收的提(tí)振，以及未来应用(yòng)全面支撑着科技公司发(fā)展，都是积极(jí)的。当前众多云公(gōng)司竞(jìng)相部署(shǔ)AI芯片，个(gè)人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端(duān)需求一(yī)二季度“稳固”，科技板块的业绩(jì)增长正来(lái)自数(shù)据中心等相关应(yīng)用，而随着AI概念的(de)不断(duàn)升级迭代，未来支撑(chēng)力(lì)度或将持续。

　　国泰(tài)基金表示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌(gē)五大(dà)科技龙头为例，一季度净(jìng)利润均(jūn)出现不同程度的(de)下滑(huá)，除微软外(wài)其余四家(jiā)巨头业绩均低于预期。来(lái)自于宏观经济的(de)逆风、美元走强(qiáng)等问题是科技(jì)股(gǔ)业绩承压(yā)的主要因素(sù)。这些公司普(pǔ)遍(biàn)意(yì)识到当(dāng)前宏观压力，积极(jí)通过削减(jiǎn)开(kāi)支、降(jiàng)本增效的方(fāng)式提(tí)升盈利(lì)能力(lì)。

　　“不过科(kē)技创(chuàng)新仍是抵(dǐ)御周期的(de)最强劲(jìn)武器。”国泰基金举(jǔ)例，自微软收购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后，生成式人(rén)工智(zhì)能(néng)（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革浪潮，所涉及的产业链也迅速成(chéng)为全球(qiú)资本(běn)瞩目的(de)焦点，相关(guān)公司股价均实现大幅上涨。“我(wǒ)们有理由相信科技企业(yè)巨头们已通过持(chí)之以恒的研究创新，逐渐具备(bèi)从量变到质变的厚积薄发能(néng)力，从而有望在中长期持(chí)续推动(dòng)自(zì)身不断成长(zhǎng)进化(huà)。”

　　国泰(tài)基金认(rèn)为，目前美股科技(jì)股(gǔ)汇集(jí)了全球最头部的AI产业链公司，包括微(wēi)软、谷歌、英伟(wěi)达等，未来几(jǐ)个季度AI技术和产品的推广能(néng)否为(wèi)这些公司(sī)打(dǎ)开新的增长曲(qū)线，并带(dài)动估值的提(tí)升，值得(dé)重(zhòng)点关(guān)注。

　　博时基金万琼(qióng)表(biǎo)示(shì)，科技(jì)板块(kuài)代表人(rén)类未来(lái)发(fā)展(zhǎn)的方向，看好这个板(bǎn)块长期(qī)增长(zhǎng)。同(tóng)时，美国(guó)科技公司又是(shì)引领全球(qiú)科技的发展，美股科技板块还是具有很好的长(zhǎng)期投资价(jià)值。投(tóu)资(zī)者(zhě)可以考虑长期的(de)配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股也有需(xū)要注意(yì)weather可数吗感叹句，a bad weather可数吗的风险(xiǎn)，包(bāo)括货币政策的走向(xiàng)、银行(xíng)危机(jī)的后续等。投(tóu)资(zī)者应根据自身的风险偏好，尽可能的做(zuò)多资产的配置(zhì)。坚持(chí)长期(qī)投资、定(dìng)期定(dìng)投。”万琼(qióng)补充道(dào)。

　　广发基金(jīn)刘杰认为，美国作为世界上最大的金融市场，纳指(zhǐ)与A股各类市场(chǎng)相关性低(dī)，从分散(sàn)投资的角(jiǎo)度来看，能(néng)够(gòu)发挥(huī)资(zī)产(chǎn)配(pèi)置的作用(yòng)；同时(shí)，大部(bù)分投资者看好美股科技(jì)股、生(shēng)物制药(yào)公司，相(xiāng)比标普500而言，纳指(zhǐ)100此类代表性更好(hǎo)，更(gèng)符合美股的特征，历(lì)史(shǐ)收益率也更(gèng)好。“鉴(jiàn)于市场风险和投资机会(huì)，建议投资者结合自(zì)身(shēn)风险承受(shòu)能(néng)力，可以(yǐ)考虑定投的方式参与，或许是一种体验(yàn)更好(hǎo)的方式。”

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