民生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括(kuò)大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、嗤笑的意思日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它们(men)具体面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(嗤笑的意思yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦嗤笑的意思正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式实(shí)行(xíng)第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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