过去(qù)几个月，阿里旗下(xià)国际电商、盒(hé)马、菜鸟(niǎo)等业务，屡屡传出单独融(róng)资、上市的消(xiāo)息(xī)。这次(cì)不再(zài)有悬念——阿里主(zhǔ)动宣告(gào)了这一决(jué)定。

　　5月(yuè)18日，阿里公布了2023财年(nián)第四季度(dù)及(jí)2023财年年(nián)度业绩（截(jié)至2023年3月31日(rì)）。除了(le)财务(wù)数据外(wài)，阿里(lǐ)还(hái)宣布了旗下六大业务板块的董事会名(míng)单和部分业务(wù)的融资计划。

　　阿里表示，集(jí)团董事会已(yǐ)批准阿(ā)里(lǐ)国际数(shù)字(zì)商(shāng)业寻求对(duì)外融资，以及菜鸟和盒(hé)马的上市计(jì)划。同时，阿(ā)里计划为(wèi)云(yún)智能(néng)集团引进战略投(tóu)资(zī)，并(bìng)以(yǐ)股东派息(xī)的方(fāng)式对其分拆，实现其(qí)独立(lì)上市。盒(hé)马、云(yún)智能(néng)集团、菜鸟可能(néng)先后(hòu)实(shí)现上市，时间约12个(gè)月(yuè)左右(yòu)。

　　消息(xī)公布后，次(cì)日阿里美股收跌5％、港股下跌6％。按照港(gǎng)股计算，目前阿里总市值为1.75万(wàn)亿港元(yuán)，过去三个(gè)月累计(jì)下跌30％，只(zhǐ)有2020年(nián)10月高点时的四(sì)分之一。

　　两个月前，阿里进(jìn)行了(le)公司24年历史以来最大幅度(dù)的变(biàn)革，即「1+6+N」。阿里(lǐ)巴巴集团作为控股(gǔ)公司，持有六(liù)大业务集团（阿里云智(zhì)能、淘宝天(tiān)猫商业、本(běn)地生(shēng)活、菜鸟、国际数(shù)字商(shāng)业、大文娱）和其(qí)他业务公(gōng)司。

　　阿里(lǐ)称(chēng)此举是为了(le)让(ràng)各项(xià大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好ng)业务决策链(liàn)路变短、更加敏捷，从而更好地抓住各自(zì)市场和行业机遇，进一步释(shì)放股东价值。在这一(yī)架构(gòu)下，六大业务(wù)集(jí)团的CEO在各(gè)自董(dǒng)事会的领导下，对各自的经营结果和合规性负责。除(chú)淘天(tiān)集团仍(réng)将继续由阿里巴巴集团全资控(kòng)股(gǔ)外，另(lìng)五(wǔ)家业务集团均可灵活(huó)地(dì)筹(chóu)集外部资金，并可能寻(xún)求单独上市。

　　电(diàn)话会上，阿里(lǐ)率先公布了阿里云、国(guó)际电商、菜鸟、盒(hé)马四块(kuài)业务(wù)接(jiē)下来的调(diào)整计(jì)划，其他业务(wù)尚未提及(jí)。阿里巴(bā)巴集团董事(shì)长兼(jiān)首(shǒu)席执行官张勇表(biǎo)示(shì)，阿里的(de)三个(gè)核心战略是消费、云(yún)和全球化(huà)。这或许是观察接下来阿里(lǐ)组织变(biàn)革的一个重要方(fāng)向。

　　以下是对这三大战(zhàn)略(lüè)方(fāng)向的梳理(lǐ)。

　　01

　　阿里云：张勇亲自

　　带队云智能集团

　　值(zhí)得注意的是(shì)，大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好在六大业务中(zhōng)，只(zhǐ)有云智能集团是由阿(ā)里巴巴集(jí)团董事长兼首(shǒu)席执行官张勇亲(qīn)自带队。财报显(xiǎn)示，张勇(yǒng)任云智能集(jí)团的(de)董事长兼首席执行(xíng)官(guān)，这也(yě)是张勇在(zài)六大(dà)集团中担任的唯(wéi)一一(yī)个(gè)职(zhí)务。

　　除了(le)张勇之外(wài)，云(yún)智能集团的(de)其他董事(shì)会成员还(hái)有备受关注(zhù)、最近重(zhòng)归阿(ā)里云的王坚(jiān)博士（阿里(lǐ)巴巴集团技术委员会主(zhǔ)席）、郑俊芳（云智能集团首席风(fēng)险官）、蒋芳(fāng)（阿(ā)里(lǐ)巴巴集团首(shǒu)席人力官）、吴泽(zé)明（阿里巴巴集团首席(xí)技术官(guān)）。

　　在阿里(lǐ)集团对各(gè)子集团(tuán)「放(fàng)手(shǒu)」的大背景下，张勇(yǒng)选(xuǎn)择(zé)亲手来「抓」云智能集团，可以看(kàn)出(chū)对后者(zhě)的重视。

　　云智能集团包括(kuò)阿里云、AI、钉钉等业务。张勇说，从商业模式(shì)、客(kè)户(hù)特征和发展阶段来看，云智能集团与阿里(lǐ)巴巴(bā)生态系(xì)统中其他以(yǐ)消费者为(wèi)中心的业务有着根本不同。可以(yǐ)说，它更适合成为(wèi)一家与(yǔ)阿里集团(tuán)完全(quán)独立的新(xīn)公(gōng)司，而这个过(guò)程也更复杂。因此(cǐ)，它更需(xū)要(yào)倾(qīng)注(zhù)精力来(lái)做(zuò)。

　　而(ér)更关键的是，面对大模(mó)型代表的人工(gōng)智能时代，阿里云即将迎来全(quán)新(xīn)的历史机遇(yù)。在业绩电话会上，张(zhāng)勇表示，由于人工智能应(yīng)用(yòng)对算力需(xū)求的指数级增长(zhǎng)，这是阿里云的巨(jù)大机会(huì)。除此之(zhī)外(wài)，还包括基于大(dà)模型(xíng)开(kāi)发新(xīn)产品的机会。

　　4月，阿(ā)里发布(bù)了大型语言预训(xùn)练(liàn)模型「通义(yì)千问」，目前(qián)已有超过20万客户申请试(shì)用。在2023春季(jì)钉峰(fēng)会上，钉钉推出基于(yú)「通(tōng)义千问」的智能功能产品集成(chéng)。而未来，「通义(yì)千问」会接入(rù)阿里(lǐ)的全(quán)栈产品(pǐn)。

　　据财(cái)报，云业务的本季度收入（抵消跨(kuà)分部交易的影响(xiǎng)后）同比下降2％，达到约(yuē)186亿元。背(bèi)后原(yuán)因(yīn)主要是部门项目受到疫情(qíng)影响而延迟交(jiāo)付等等。不过(guò)，该集团还是(shì)很有(yǒu)信心。在财报发布后，张勇向(xiàng)阿里云(yún)员工发布了(le)全员(yuán)信(xìn)。「我们有机会打造一家世(shì)界(jiè)级的(de)科技公(gōng)司。」他(tā)写道(dào)。

　　02

　　消费：盒(hé)马只是开始，

　　淘天、本地(dì)生活仍是重中之重

　　此次列在上市计(jì)划的盒(hé)马(mǎ)，隶属于「1+6+N」的「N」。但在财报中，其业绩(jì)仍(réng)算(suàn)在阿(ā)里(lǐ)中国商(shāng)业分部(bù)。阿里中国商业(yè)分部主要包括(kuò)淘宝、天猫、淘特(tè)、淘菜菜、盒马、天猫超市、阿里健(jiàn)康等零(líng)售业务，以及(jí)1688在内的批发(fā)业务。

　　中国商业(yè)分部的本季(jì)度收(shōu)入约为(wèi)1360亿元(yuán)，本季度经调整(zhěng)EBITA（一项非公认会(huì)计准则财务指标）约为人(rén)民币(bì)385亿元(yuán)，相较2022年同期增长19％。该增长主要是由(yóu)于淘特、淘(táo)菜菜和盒(hé)马亏损收窄。本季度，盒马(mǎ)增强了销售能(néng)力并提高运营效率，经(jīng)营业绩(jì)因而(ér)录得正数。

　　阿里表示，盒(hé)马(mǎ)已经建立(lì)了稳定且明确(què)的商(shāng)业模式以及清晰(xī)的盈(yíng)利路径。

　　而中国商业分(fēn)部也(yě)主要组成了阿里六大业务之一淘天集团（包括淘(táo)宝、天猫等业务）。财报显示，淘天(tiān)集团的董事(shì)长是(shì)吴泳铭——这位阿里巴(bā)巴合伙(huǒ)人(rén)自(zì)上世纪90年代(dài)就跟随马(mǎ)云，是阿里的元老之一。而淘天集团(tuán)的董事兼CEO则是戴珊。该集团其它(tā)董事还包括(kuò)蔡(cài)崇信（阿里巴巴集团执(zhí)行(xíng)副主席）、蒋(jiǎng)凡（阿里国(guó)际(jì)数字(zì)商(shāng)业集团(tuán)CEO）、吴泽明（阿里巴巴集(jí)团首席技(jì)术官(guān)）。

　　在消费方向，阿里的另一重点是本地(dì)生活集团，后者包括(kuò)「到家」业务饿了(le)么、「到目的地」业务(wù)高德、飞猪等。本(běn)季度，由于消(xiāo)费复苏、人们出行增加等因素，本地生活服务分部(bù)收入同(tóng)比增长17％至约125亿元，订单增长也超过(guò)20％。

　　据财报，本(běn)地生(shēng)活(huó)集团的董事长(zhǎng)兼CEO为(wèi)俞永福，其它董事(shì)包括彭蕾(lěi)（阿里巴巴(bā)合伙(huǒ)人）、吴(wú)泽明、朱顺炎（阿(ā)里健康董(dǒng)事(shì)长兼首席执行官）等。

　　阿里靠消(xiāo)费(fèi)起家，淘天(tiān)集团(tuán)和本地生活(huó)集团都算是阿里的核(hé)心业务。而在这一方向的(de)盒马(mǎ)启动上市(shì)，还只是一个开始。

　　03

　　国际(jì)化：从(cóng)国际(jì)电商

　　集团到菜鸟(niǎo)物流

　　张(zhāng)勇在电话会上表示，当谈论全球(qiú)化时，那就是阿里的数(shù)字商务、物流和云。

　　阿(ā)里国际数字商业集团主要(yào)包括Lazada（东南亚电商平(píng)台(tái)）、速卖通、Trendyol（土(tǔ)耳其电(diàn)商平台(tái)）、Daraz（南亚(yà)电商平台）、Alibaba.com等(děng)业务。本季(jì)度，阿里国际(jì)商业分(fēn)部收入同比(bǐ)增(zēng)长29％，达到(dào)约185亿元。

　　其中，Trendyol的收(shōu)入增长主要来自补贴效率的(de)提升，Lazada的(de)收入(rù)增长主(zhǔ)要源自提供(gōng)更多增(zēng)值服务(wù)来提高(gāo)变现率，而速(sù)卖(mài)通则是本季度推(tuī)出了主打高性价比(bǐ)的电商平台Choice，带来了订单的(de)双位数(shù)增长。

　　据(jù)财报，阿里国际数(shù)字商业集团的董(dǒng)事(shì)长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴(bā)集团董事(shì)兼总裁(cái)）、董事兼CEO为蒋(jiǎng)凡(fán)、其他董(dǒng)事为彭蕾、戴珊(shān)、吴泳(yǒng)铭。而此(cǐ)次该(gāi)集(jí)团单独(dú)融资，将用于拓(tuò)展新的地(dì)域市场、投(tóu)资新技术、扩大(dà)消(xiāo)费者和供(gōng)应商(shāng)技(jì)术(shù)、加强管理(lǐ)团队等等。

　　在物流方面，菜鸟(niǎo)集团本季度(dù)收入（抵(dǐ)消跨(kuà)分部(bù)交易的影(yǐng)响后）同比增长18％，达到(dào)约(yuē)136亿元。这背后(hòu)主(zhǔ)要是国际(jì)物(wù)流履约解决(jué)方案服务的(de)收入增加、以及消费者物流(liú)服务(wù)需求(qiú)的增加(jiā)导致(zhì)。

　　据财报，菜鸟集团的(de)董(dǒng)事长为(wèi)蔡崇信（阿(ā)里巴巴集团执行副主席），董事(shì)兼(jiān)CEO为(wèi)万霖，其他董事为戴(dài)珊、蒋凡、蒋芳(fāng)。在财报发布之后，万(wàn)霖也对菜鸟员工(gōng)发布了全员信(xìn)，「十(shí)年内(nèi)菜鸟会成为全球领先的综合数质物(wù)流(liú)集团。」他写(xiě)道(dào)。

　　谈完(wán)以上(shàng)五个集团，最后(hòu)一个集团(tuán)阿里大文娱在独立融资上尚未有最(zuì)新(xīn)进(jìn)展。在财报中，关于其业务只有短短一段话(huà)带过。据财报，大文娱的(de)董事长(zhǎng)兼CEO都是由樊路远担任(rèn)，而其他(tā)董事为武卫（阿里巴(bā)巴集团董事）、童文红（阿里巴巴(bā)合伙人）、俞思瀛（阿里巴(bā)巴集团首(shǒu)席法务官）、闻(wén)佳（阿里巴巴集(jí)团公(gōng)共事务总裁(cái)）。

　　阿里在财报中强调，上述各项(xiàng)交(jiāo)易的完成取决于多(duō)种(zhǒng)因(yīn)素，而其中很多因(yīn)素是其无法控制的(de)，包括资产、负(fù)债和合同的成功(gōng)重组、股权激励计划、市场条件和(hé)监(jiān)管审批等。可见(jiàn)，尽(jǐn)管决(jué)心强大、战(zhàn)略(lüè)方向清晰、执行果断，但阿里的分拆之(zhī)路仍充满变(biàn)数。

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