就在(zài)全(quán)球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmo中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子nd de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直超(chāo)配英(yīng)伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持(chí)头(tóu)寸“要(yào)远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞(ruì)士日内(nèi)瓦的资管机构为拥有200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老(lǎo)牌(pái)金融世家(jiā)罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产(chǎn)规(guī)模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显(xiǎn)示(shì)，这(zhè)家老(lǎo)牌资(zī)管(guǎn)机(jī)构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了(le)英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度(dù)高(gāo)达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英伟(wěi)达(dá)虽然业绩大爆发，股价中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子(jià)却一直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资(zī)管(guǎn)机构也(yě)不得不修正(zhèng)自己的(de)错误，在英伟达(dá)股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减持(chí)到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨到(dào)了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下(xià)，让英伟达的股价如做过山车一(yī)般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让(ràng)英伟达的(de)股价(jià)也一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度(dù)，虽然英伟(wěi)达股价此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增(zēng)持(chí)超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层(céng)算力代表，股(gǔ)价一度(dù)涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万亿美元(yuán)，差(chà)点成为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉为“估值教(jiào)父”的(de)当代著(zhù)名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰(lán)自2017年(nián)以来一直(zhí)在(zài)投资英伟达，如(rú)今已(yǐ)经(jīng)卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今天早上英伟达还在我的(de)投(tóu)资组(zǔ)合里，最后(hòu)把它剔除出投资组合，因为(wèi中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子)我无法承(chéng)受(shòu)这(zhè)样的上涨(zhǎng)，一周(zhōu)内(nèi)市(shì)值就增加(jiā)了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英(yīng)伟达(dá)目前在250亿美元(yuán)的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额(é)，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模(mó)将(jiāng)达(dá)到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来(lái)的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的(de)估值也要(yào)比近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果(guǒ)作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出(chū)每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美(měi)元。

　　华尔街(jiē)吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持(chí)了(le)仓位，也有人(rén)认为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月(yuè)给(gěi)予(yǔ)这一评级的人数30人增加(jiā)约(yuē)三分之一。这些分(fēn)析师(shī)对(duì)英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截(jié)至发(fā)稿(gǎo)，英(yīng)伟(wěi)达的股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调(diào)高英伟(wěi)达(dá)目(mù)标股价，是(shì)因为(wèi)先前估测的获利预期太低(dī)。目(mù)前投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表(biǎo)示(shì)，英(yīng)伟达估值过(guò)高(gāo)，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华(huá)尔(ěr)街预测最准确的(de)分析师、美国银行(xíng)策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值(zhí)过(guò)高，建议(yì)投资(zī)者(zhě)可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联(lián)储(chǔ)的加息周期或许还未(wèi)结束。过去(qù)的泡沫形(xíng)成通常(cháng)是因“宽松货币(bì)政(zhèng)策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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