民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索(suǒ)。这是(sh初中女生800米成绩对照表，中考女子800米标准时间ì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当(dāng)下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展(zh初中女生800米成绩对照表，中考女子800米标准时间ǎn)会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的(de)出(chū)口订单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来(lái)的(de)信(xìn)息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税(s初中女生800米成绩对照表，中考女子800米标准时间huì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分(fēn)调研(yán)企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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