民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们(men)观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)提供线索(su国v是不是国5，国v与国vl的区别ǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本国v是不是国5，国v与国vl的区别次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国(guó)之间(jiān)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观(guān)察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo国v是不是国5，国v与国vl的区别)会(huì)的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购(gòu)商数(shù)量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境(jìng)五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客流(liú)结(jié)构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发(fā)达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布(bù)的报(bào)告《民生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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