中(zhōng)国金融行业加速对外(wài)开放，外资券商(shāng)们的2022年(nián)过得如何？

　　近日(rì)，外资(zī)控(kòng)股券商2022年的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外资(zī)控股券(quàn)商中，仅有4家在2022年取得盈利，另(lìng)外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通证券2022年(nián)业绩突飞猛进，当年净利(lì)润达到2.63亿(yì)元，领先各家“洋券商(shāng)”。相比之(zhī)下，与(yǔ)摩根大通证券(quàn)同(tóng)期(qī)获批(pī)的野村东方国际证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩分化加剧(jù)。

　　另外，今年(nián)3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均(jūn)在(zài)国内拥(yōng)有外资控股券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿(yì)元(yuán)，而瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后续两(liǎng)家外资控股券商面临的(de)“一参一(yī)控”问(wèn)题如何解决，仍是业(yè)内关注(zhù)重点(diǎn)。

　　过去(qù)几年里，“财富(fù)管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透(tòu)视(shì)各家外(wài)资券商(shāng)在2022年的“打法”来看，依托于各自(zì)股东资源禀赋、深入财富管(guǎn)理成为其在中国(guó)展业的首要方向。

　　来看(kàn)详(xiáng)情——

　　9家外资控股券(quàn)商(shāng)半(bàn)数亏损

　　对于国内各家证券公司来说，除(chú)了面临行业“二八分化”的激烈态势，来(lái)自“洋券商”们的市场竞(jìng)争也同样带(dài)来压力。

　　日(rì)前，中证(zhèng)协公(gōng)布各家券商2022年年报/财务数据(jù)，9家外资控股券(quàn)商纷纷(fēn)晒出(chū)2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行情(qíng)、成(chéng)立时间(jiān)、牌照资(zī)质等(děng)问(wèn)题，9家共有5家出现亏损(sǔn)，分别为瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)（-2.已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后54亿元）、野村东方国(guó)际证券(quàn)（-2.25亿元(yuán)）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和(hé)汇丰(fēng)前海证券(quàn)（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞信证券(quàn)2022年(nián)实(shí)现(xiàn)营(yíng)业(yè)收(shōu)入2.89亿(yì)元，同比下(xià)降41.91％；实现净(jìng)亏(kuī)损2.55亿元(yuán)，由盈(yíng)转亏。野村(cūn)东方国际证(zhèng)券(quàn)则延(yán)续自成立(lì)以(yǐ)来的(de)亏损(sǔn)状态：2022年实(shí)现营(yíng)业收入1.1亿元(yuán)，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较(jiào)上年同期的8491万元(yuán)亏损幅(fú)度继续(xù)扩大。

　　在2022年因获(huò)得外(wài)资股(gǔ)东(dōng)增(zēng)持而成(chéng)为外(wài)资已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后控股(gǔ)券商的汇丰前海证券，业(yè)绩(jì)较(jiào)上年(nián)出现明(míng)显进(jìn)步(bù)，但(dàn)仍然录得(dé)亏损：2022年实现(xiàn)营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实(shí)现净(jìng)亏润5223.54万元(yuán)，上(shàng)年同(tóng)期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券均于2020年(nián)获得证监会(huì)批(pī)文，分别于2020年底(dǐ)、2021年(nián)初完成工(gōng)商登记，正式展业时(shí)间不长。星展证券2022年实现营(yíng)业收(shōu)入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年同(tóng)期(qī)有所收窄。大和(hé)证券(quàn)2022年实(shí)现营业(yè)收(shōu)入4773.93万元，同(tóng)比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩大(dà)。

　　就亏(kuī)损(sǔn)原(yuán)因而言，2022年受市场影响，证券行业营业收入(rù)普遍下降，外(wài)资控股券商也(yě)难以(yǐ)幸免。且新(xīn)公(gōng)司建设成本、业务费用、员工薪酬等支出过高，在展(zhǎn)业初(chū)期容(róng)易导致亏损的(de)产(chǎn)生。

　　与国内大型(xíng)券商(shāng)相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄(báo)”的情况，自营业(yè)务影响有限，因此影响2021年业绩的主(zhǔ)要还是经纪(jì)、投行等传统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在(zài)2022年年报中表示(shì)，其当年投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业(yè)务(wù)为1.06亿元，同(tóng)比下降(jiàng)46.44％。而营业支出则有增无(wú)减，业务及管理费从上(shàng)年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿元(yuán)。“赚少花(huā)多”，导致业绩出现大额亏(kuī)损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和(hé)尚”念好了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商实现盈利，分别为摩(mó)根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通(tōng)证券和瑞银证券均实现了营收、净利(lì)润的双增长。

　　摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券2022年实现营(yíng)业收入(rù)8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这(zhè)一业绩水(shuǐ)平在2022年的(de)“券业小年”可算(suàn)是(shì)相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规(guī)模来看，截(jié)至2022年底，摩根大通(tōng)证券共有(yǒu)员工210人，数量在(zài)行业(yè)内排名下游，但(dàn)其(qí)业绩已跻(jī)身行业中游水平(píng)，而这只是(shì)摩(mó)根大通证券展(zhǎn)业的(de)第三(sān)个完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大(dà)通证券于2019年3月获得(dé)证监会批复，成立合资证券公司。彼(bǐ)时(shí)由摩(mó)根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权(quán)，外高桥集(jí)团(tuán)、珠(zhū)海迈兰德等(děng)5家内资股东持有另(lìng)外(wài)49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股东所持股权，成为摩根大(dà)通证券(quàn)唯一(yī)股东(dōng)。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根大通证(zhèng)券2022年经(jīng)纪(jì)业务大(dà)爆发，实现(xiàn)手续费净收入5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券(quàn)经(jīng)纪业务团队成(chéng)立已逾三年(nián)，2022年业务开展和运作(zuò)取得进一步进展，新客(kè)户(hù)开发稳(wěn)步推(tuī)进。摩根大通证券充分(fēn)利(lì)用全球化的平台优势，整合集团资(zī)源，持续关(guān)注并(bìng)开(kāi)拓传(chuán)统QFII投资者以及新取得(dé)QFII牌照(zhào)的合格境外机构投资者(zhě)，目(mù)标客(kè)群机构投资者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合并

　　“一参(cān)一控”下或将取舍

　　除摩根大通(tōng)证券外(wài)，瑞银证券在2022年也取得(dé)了较好的(de)业绩表现：当(dāng)期实现营业收入(rù)11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国(guó)时间最早的一批合资券(quàn)商之(zhī)一，早在2007年就已(yǐ)在国(guó)内(nèi)展业。2022年(nián)3月(yuè)，瑞士银行受让(ràng)两家内资股东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升(shēng)至(zhì)67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证券(quàn)共有正式员工383人。

　　财务报表显示(shì)，瑞银证(zhèng)券2022年投(tóu)行业务(wù)进步明显，当期实(shí)现手续费净收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在(zài)2022年(nián)完成(chéng)了创业板注册制(zhì)改革(gé)后的IPO保(bǎo)荐项(xiàng)目，积极筹备(bèi)并参与了(le)沪深交易所互联互通(tōng)全球存托凭证业务等。

　　值得(dé)关注的是，今(jīn)年3月，百(bǎi)年大行瑞士(shì)信贷被(bèi)竞争对(duì)手瑞(ruì)银收购。瑞信集团和瑞银(yín)集(jí)团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式(shì)宣布达成(chéng)合并协议，瑞士联邦(bāng)财政部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和瑞士金融(róng)市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入(rù)了此项交(jiāo)易(yì)。

　　上(shàng)月瑞银发布一季报时表示，对瑞(ruì)信(xìn)的收购交易(yì)预计在6月底(dǐ)前完成。不言而喻的是，集团层面的合并对两家外资控股券商在(zài)中国展业情况(kuàng)，也将造成(chéng)一(yī)定影响。

　　基(jī)于此(cǐ)，审计所普华(huá)永道对瑞信(xìn)证(zhèng)券出具了(le)带(dài)强(qiáng)调事项段的(de)无保留意见审计报告：2023年3月(yuè)19日(rì)，瑞信(xìn)集团与瑞银集团股份公司之间达成(chéng)协(xié)议和合并计划，截止报(bào)告(gào)日(rì)，上述协议(yì)和合(hé)并(bìng)计划(huà)的完成日(rì)尚不明(míng)确。瑞信证券作为瑞信(xìn)集团股份有限公司下属控股子公司，未来的运营和财务业绩受到上述合并可能(néng)产生的影响亦(yì)不明确，该事项表明存在(zài)可能(néng)导致对公司持续经营(yíng)能力产生重大疑虑的(de)重大(dà)不(bù)确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成立(lì)于2008年的(de)瑞(ruì)信方正证券，系证监(jiān)会(huì)修(xiū)订(dìng)《外商参(cān)股证券公司设立规则》后首家获(huò)批的合资证(zhèng)券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方(fāng)正证(zhèng)券增资2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方(fāng)正更(gèng)名为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证(zhèng)券公告(gào)称，拟以11.4亿(yì)元的对(duì)价转让(ràng)瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)49％股权(quán)。在该(gāi)笔交(jiāo)易完成后(hòu)，瑞信将全资持(chí)有(yǒu)瑞信证券。但突如其来的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞(ruì)银证(zhèng)券和(hé)瑞信(xìn)证(zhèng)券将(jiāng)受同一股东控制。

　　根据《证券公(gōng)司股(gǔ)权管(guǎn)理规定》，证(zhèng)券公司股(gǔ)东(dōng)以及股(gǔ)东的(de)控股(gǔ)股东、实际控制人参股证券(quàn)公司的(de)数(shù)量不(bù)得超过2家，其中控制(zhì)证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司(sī)的数量不得(dé)超过1家。在面(miàn)临“一参(cān)一(yī)控”的(de)限制下，瑞银证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券的(de)牌照或(huò)将(jiāng)面(miàn)临“一去一留”的局面。

　　深入(rù)财富管理破局

　　过去(qù)几年里，“财富管(guǎn)理转型”成为行业热词。而透视各家外(wài)资券商在2022年的“打法”不难发(fā)现，依托(tuō)于(yú)各自资源禀赋深入财(cái)富管理成为其在中国展业的首要(yào)方向。

　　例(lì)如(rú)，野村(cūn)东方(fāng)国际证(zhèng)券表示(shì)，2022年其财(cái)富(fù)管理业务在(zài)原有(yǒu)“大宗(zōng)交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户）”等业(yè)务持续推进的基础上，新增(zēng)了特色投(tóu)资咨询服务（如(rú)ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境业务(wù)联动等多种业务模式，通过服务(wù)手(shǒu)段(duàn)的(de)增加及优(yōu)化(huà)，为客(kè)户提供多维度、一站式的综合性金融(róng)解决方案。

　　后续，野村东方(fāng)国(guó)际证券财富管理业务(wù)将定(dìng)位于“中国高端财(cái)富人群(qún)”，从产(chǎn)品配(pèi)置、人员建设、中后台支(zhī)持以及集团跨(kuà)境合作(zuò)四(sì)个(gè)方面入手，打(dǎ)造以产(chǎn)品为中心的业务核心竞争力，持(chí)续为中国投(tóu)资者提供具有野村集团特(tè)色的高质量财富管理服(fú)务。

　　在完成高盛集团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高(gāo)华签(qiān)订《业(yè)务(wù)转让(ràng)协议(yì)》，受让北(běi)京高华的所有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会核发新增证(zhèng)券经纪、证券(quàn)投资咨询(xún)、证(zhèng)券(quàn)自营及(jí)代销金融产品业务(wù)的业务许(xǔ)可。2023年2月，高(gāo)盛高华与北京高华(huá)完成业务迁(qiān)移工作。

　　高盛高华(huá)表(biǎo)示，其(qí)将持续(xù)以资产配置为核(hé)心进(jìn)行新产品和服务的(de)研发工作，进一步赋能(néng)部门为在岸客户提供财富管理综合解决方(fāng)案，丰富客户产品种类(lèi)选择，开展境内(nèi)私(sī)人(rén)财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)平台未(wèi)来战略规划，并(bìng)进一步拓展(zhǎn)境内产品平(píng)台。

　　与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，高(gāo)盛高华将(jiāng)持续(xù)推进私募(mù)股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的(de)设立工作，持续代销第三(sān)方金融(róng)产品并推进跨境投资新产(chǎn)品的研(yán)发(fā)，为客(kè)户提供直接对接(jiē)境(jìng)外(wài)资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东打(dǎ)造私人财富管(guǎn)理业务，这在具备外资银行股东背景(jǐng)的券(quàn)商中较为多见。例如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其(qí)于2022年(nián)4月正式成立私(sī)人财富管理部，负(fù)责公司高净值个人客户(hù)综合(hé)财(cái)富管(guǎn)理业(yè)务(wù)的运(yùn)作。私(sī)人财富管理部(bù)以汇丰前海证(zhèng)券为平台，依托(tuō)汇丰环球私人银行，致力为高(gāo)净值(zhí)和超高净值客户及其家族提供(gōng)专业、多元(yuán)及定制化的资产(chǎn)配(pèi)置(zhì)服务，为(wèi)客(kè)户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径，推(tuī)出(chū)家族信托资讯业(yè)务，与4家国内(nèi)头部信(xìn)托(tuō)公司达成战略合作(zuò)。同时，瑞(ruì)银证券在2022年重启深圳分公司(sī)财(cái)富管理(lǐ)业务(wù)，依托(tuō)国家对粤(yuè)港澳大湾区的(de)新政举措，致力于(yú)发展财富管理大湾区业(yè)务(wù)。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持着为客户进行全(quán)方位资(zī)产配置和(hé)满(mǎn)足(zú)客户(hù)全生命周期财富管(guǎn)理的理念，进一步完(wán)善(shàn)投资解(jiě)决方案和财富规划方面的业务(wù)，一方(fāng)面积极(jí)扩充现有架上策略，精选上(shàng)架多支产品为客户在同一策略下(xià)提供差(chà)异(yì)化(huà)选择及(jí)多元化的投资(zī)方案。

　　外(wài)资(zī)券商(shāng)队(duì)伍不断扩大

　　随着中(zhōng)国资本市(shì)场对外开放的力(lì)度不断(duàn)加(jiā)大，各外资金融(róng)机已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后构加速了在境(jìng)内(nèi)设(shè)立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获批准设立，公司(sī)注册地为北京市，注册资本(běn)为人民币10.5亿元，业务(wù)范围包括证券经纪、证券自营、证券承销、证(zhèng)券资产管理（限于从事(shì)资产(chǎn)证券(quàn)化业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣打证(zhèng)券是首家新设(shè)的外商独资(zī)证券公(gōng)司(sī)。就监(jiān)管批复信息(xī)来看，渣打证券由(yóu)渣打银行(xíng)（香(xiāng)港(gǎng)）有限(xiàn)公(gōng)司(sī)全资(zī)设(shè)立，出资额(é)10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣打证券(quàn)在内(nèi)，目前国(guó)内的外资(zī)控股券商数量已(yǐ)达到(dào)10家。其中，摩根大通(tōng)证券（中(zhōng)国）、高(gāo)盛(shèng)高华(huá)证券、渣打证券均为外商独资券商。从数量上来(lái)看，外资控(kòng)股券商已成(chéng)为市(shì)场(chǎng)上(shàng)不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前(qián)还(hái)有数(shù)家外资券(quàn)商的设立申(shēn)请(qǐng)静(jìng)待审(shěn)批。截至(zhì)5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证(zhèng)券、青(qīng)岛意才(cái)证券等(děng)多家外(wài)资券商(shāng)的设立(lì)申请仍处(chù)于证监会审(shěn)批阶段。其(qí)中，法巴证(zhèng)券和(hé)青岛意才(cái)证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会主(zhǔ)席易会满等先后在京会见(jiàn)美国桥水基金(jīn)、法国东方汇理、日本大和证券、英国汇丰(fēng)、加拿大宏利金融、新加坡淡(dàn)马锡、德(dé)国安联保险、意(yì)大利联(lián)合圣保罗银行(xíng)、美国(guó)景顺和高(gāo)盛等国际金融机构负(fù)责(zé)人。

　　来访(fǎng)的国际金融机构负责人普遍表示，此(cǐ)次来华亲身感受到中国经(jīng)济(jì)的(de)强大(dà)韧性、潜(qián)力和活力，坚定看好中国经(jīng)济和(hé)中(zhōng)国资本市(shì)场(chǎng)发展前景。近年来(lái)中国资本市场(chǎng)对外(wài)开放(fàng)稳步推进，为(wèi)国际金(jīn)融机构和全球投(tóu)资者带来了实实在(zài)在的机(jī)遇。各金融机构高(gāo)度重(zhòng)视中国市场，将继(jì)续(xù)与中国深化合作，积极拓展在华业务(wù)和投资，期待实(shí)现(xiàn)互利(lì)共(gòng)赢(yíng)。

　　面(miàn)对来自外资券商的(de)市场竞争(zhēng)，国内券商(shāng)也(yě)纷纷(fēn)感受到了挑战和机遇(yù)。例如，华西证券即在2022年年报(bào)中表示，外(wài)资(zī)机构来(lái)华(huá)展业便(biàn)利度不断提(tí)升，经营范围和监管要(yào)求(qiú)实现国民待遇(yù)，外资券商、资产管理机(jī)构等(děng)加速布(bù)局(jú)，全力抢滩中国(guó)证券市场，对本土(tǔ)证券(quàn)公(gōng)司既(jì)带(dài)来了国际(jì)金(jīn)融机构(gòu)全面参与中国(guó)资(zī)本市场竞争所(suǒ)形成的冲击(jī)，也带(dài)来了通过(guò)与国际金融(róng)机(jī)构(gòu)直接合作促进业务发展(zhǎn)、提(tí)升(shēng)管理水平的机遇。

　　西部证券也(yě)表示，当前(qián)证券行业集中度稳中有(yǒu)升，头部券(quàn)商竞争优势更趋明显，业务多元(yuán)化发展趋势初步形成，金(jīn)融科技对行业发(fā)展理念的变革和重塑不断深化，外资券商(shāng)市场(chǎng)冲(chōng)击(jī)将逐渐显现，证(zhèng)券行业竞争新(xīn)格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 已婚男人睡完你后的心态，已婚男的得到你一次之后