近期市场(chǎng)风向变(biàn)动(dòng)，北向资金调仓换股，外资基金也纷(fēn)纷行动。记者梳理发现，欧洲巨(jù)头施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗同时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底(dǐ)以来(lái)，宁(níng)王(wáng)股价(jià)震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有距(jù)离(lí)，但部分资金开(kāi)始(shǐ)行动。透露什(shén)么信号(hào)？我们(men)一(yī)起来(lái)看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大基金同(tóng)时(shí)行动

　　施(shī)罗德旗下“施(shī)罗德国际(jì)精选基(jī)金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为中(zhōng)国平安、招商银(yín)行(xíng)、紫金矿业、宁德时(shí)代、贵(guì)州茅台(tái)、万(wàn)华(huá)化学(xué)、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月(yuè)，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗(qí)舰基(jī)金“施罗德国际精选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电(diàn)、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金(jīn)矿业(yè)、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国(guó)际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基(jī)金前十(shí)大重(zhòng)仓股为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾(téng)讯控股2％、减持(chí)阿(ā)里巴巴(bā)3.89％，减持(chí)紫金(jīn)矿(kuàng)业(yè)10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中(zhōng)国新(xīn)能源(yuán)车(chē)产业链

　　同(tóng)一家(jiā)机构旗下三大(dà)旗(qí)舰基金同(tóng)时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只(zhǐ)基(jī)金中，施罗德国际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选基(jī)金大中华(huá)和施(shī)罗德(dé)国际精选(xuǎn)中(zhōng)国(guó)机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新(xīn)的基金材料(liào)中并未(wèi)解释为何基金在4月(yuè)大(dà)手笔加仓宁德时代(dài)。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新能源(yuán)车产(chǎn)业链的看重是一以(yǐ)贯之的(de)。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长期来看，关注三大主题。一是电动车供应链；二是技术(shù)自(zì)主可控；三是医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益显现，全球各国的脱碳(tàn)行动变得(dé)越来越(yuè)重要。转向电动(dòng)汽(qì)车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个方(fāng)面。中国在这方面为投资(zī)者提(tí)供了重要的机会。中国在电(diàn)动汽车价值(zhí)链的供应(yīng)方面是(shì)全球的领导者，同时中国对成品车辆(liàng)的需求方面(miàn)也占据重要地位。可(kě)能很多人不知道(dào)的(de)是，全球2022年销售(shòu)的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造(zào)之外，中国也是全球电动车基础设施(shī)最完善的(de)国家之(zhī)一。以充电桩为例，中国平均一个公共(gòng)充电桩对应7辆(liàng)车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美国是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在电(diàn)动汽车供应链中(zhōng)，有许多(duō)公司正在在(zài)各(gè)自的(de)领域(yù)中建立主(zhǔ)导地(dì)位，以某智能组件为例，它(tā)是(shì)电动汽车(chē)中用于电池和电机(jī)温控(kòng)的关键(jiàn)组(zǔ)件的生产商(shāng)。该公司在空调阀行业全球市场占有约(yuē)60％的份额，并在电动汽车(chē)阀门行(xíng)业(yè)拥(yōng)有超过90％的市场份额(é)。客户(hù)包括特斯(sī)拉等全球(qiú)电动汽车专家以及福特、宝马(mǎ)等原始设(shè)备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在全球范围内继续占据(jù)市场份额——在法规的(de)支持(chí)下，该公司的增长(zhǎng)潜力是可(kě)预见的(de)。

　　事实(shí)上，施罗(luó)德也并非(fēi)孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金(jīn)安(ān)联(lián)神(shén)州A股基金(jīn)也在(zài)3月大手笔加(jiā)仓宁德(dé)时(shí)代。

　　这只基金最(zuì)新(xīn)规模(mó)47亿美元(yuán)，截至3月底，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德时(shí)代、中国中(zhōng)免、东(dōng)方(fāng)财富、美的(de)集团、迈(mài)瑞医疗、安(ān)井食(shí)品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓股逐一(yī)加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓(cāng)幅度高(gāo)达22.17％。此(cǐ)外，基金(jīn)对中国中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重仓股中其余公(gōng)司(sī)均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工(gōng)业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力电池产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增(zēng)6.7万(wàn)台公共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方面(miàn)，今年4月(yuè)，尽(jǐn)管我(wǒ)国新能源汽车市场共计36家动(dòng)力电池(chí)企业实现装车配套，较(jiào)去年同(tóng)期增加2家。但(dàn)是排名前3家、前5家、前(qián)10家(jiā)动(dòng)力电池企业(yè)动力电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧较(jiào)高。

　　企业(yè)排名来看，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺(wàng)达(dá)、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电池行(xíng)业的龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增(zēng)速创历史新高(gāo)。

　　北向(xiàng)资金调仓换股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许是(shì)基于优异的业绩，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日，最近7天北向资金(jīn)净流入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北(běi)向净流入(rù)榜首。北向资金净(jìng)流入较多的其它个股还(hái)包括宁德时代、工业富联、贵州茅台、工商(shāng)银行、北(běi)方华创、兴业(yè)银行、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中国石化。北向资(zī)金净流出较(jiào)多的个(gè)股包括格力(lì)电(diàn)器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基(jī)绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁(níng)王”的外资还包括(kuò)“柏基”。jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基(jī)在谈(tán)及为(wèi)何持有宁德时代时，写道(dào)：宁德时(shí)代(dài)所处的位置(zhì)是令人羡慕的(de)。它背后(hòu)有(yǒu)两大增(zēng)长机遇(yù)一是(shì)电(diàn)动车二是储能；CATL聪明(míng)地选(xuǎn)择(zé)聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池(chí)，这方面它的市场份额是领先的。此外(wài)，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安(ān)全性、生(shēng)命周期和不(bù)含(hán)钴等特征而受到欢迎(yíng)；动力电池的企业发(fā)展(zhǎn)与政府的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的领(lǐng)导者也非(fēi)常有远见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如何通过 “柏基十问(wèn)”来考察宁(níng)德(dé)时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如同所(suǒ)有的投资(zī)者，他们的判(pàn)断也可能是错(cuò)的(de)。例如(rú)，若未来新的电池技术出(chū)现，宁德时代的竞争(zhēng)优势不(bù)复。随着电池成本下降，宁德时代若(ruò)不能(néng)保持利润率。宁德时代和(hé)电动车厂(chǎng)商的关(guān)系若不(bù)能维系。这些因素都会影响柏基对于宁(níng)德(dé)时(shí)代的判断。

　　但并非所有的外资都在加(jiā)仓(cāng)宁德时代。4月(yuè)另(lìng)一欧(ōu)洲巨头安本投资旗舰中国基金“安(ān)本标(biāo)准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年(nián)4月(yuè)底，基金持有的前十大重仓股为贵(guì)州茅台、宁德时(shí)代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华(huá)测检测、招商(shāng)银行、美(měi)的集团(tuán)、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大(dà)通(tōng)加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代(dài)之外(wài)，互(hù)联(lián)网或者(zhě)食品饮料也颇受关(guān)注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民(mín)币，截至(zhì)2023年一季度末，基金(jīn)前十大重仓股为贵(guì)州茅(máo)台、金山软件、中国平安(ān)、招商银行、万华化学、恒生(shēng)金融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗(liáo)、京东方。3月基(jī)金加仓(cāng)幅度最大(dà)的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银(yín)（卢森堡）股票(piào)基(jī)金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为腾讯控(kòng)股(gǔ)、贵(guì)州茅(máo)台、网(wǎng)易(yì)、阿里(lǐ)巴(bā)巴、中国平安(ān)、招(zhāo)商银行、石药集(jí)团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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