就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔德家族(zú)却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达，但是目(mù)前(qián)已经部分获利了结，现(xiàn)在(zài)所持头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得(dé)多(duō)”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部(bù)位于瑞士日内瓦的资(zī)管机构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金(jīn)融(róng)世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增(zēng)持了(le)英伟达(dá)。当时的持仓(cāng)股(gǔ)数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然(rán)业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得不修(xiū)正自己的错误，在英伟达(dá)股价的(de)缓慢上(shàng)涨中(zhōng)减持，终于(yú)在2018年一季度(dù)减持(chí)到不(bù)足1万股。不过这个时(shí)候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附(fù)近涨(zhǎng)到了(le)60美(měi)元(yuán)附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上(shàng)下(xià)下(xià)，让(ràng)英伟达的股价如做过山车标致307如何更换玻璃水喷头 标致是合资还是国产(chē)一般。2021年底，虚拟货(huò)币(bì)的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都(dōu)“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价(jià)此后仍然经历了(le)三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达(dá)作为底层算力代表，股价(jià)一度涨超(chāo)100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万亿(yì)美(měi)元，差点成为全球第(dì)9家市(shì)值超1万亿(yì)美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套(tào)现的(de)，还有被誉为“估(gū)值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直(zhí)在投(tóu)资英伟达，如(rú)今已经(jīng)卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天(tiān)早上英伟达还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔除(chú)出投资组合，因(yīn)为我无法承(chéng)受这样的(de)上涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的(de)份(fèn)额(é)，最乐观的(de)预测是(shì)，10年后该市场规模(mó)将达到3500亿(yì)美元。即使假设英(yīng)伟达未来的市场份额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得出的估值(zhí)也要(yào)比近期股价(jià)低(dī)20％，“我喜欢英伟(wěi)达(dá)这(zhè)家(jiā)公司(sī)，但如(rú)果作为一项(xiàng)投资的话，我(wǒ)怎么(me)都得不出每股400多美元(yuán)的估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓(cāng)位，也有人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析(xī)师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评(píng)级，比(bǐ)去年10月给予这一评级(jí)的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达(dá)给(gěi)出的股价中间值(zhí)约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至发稿，英(yīng)标致307如何更换玻璃水喷头 标致是合资还是国产伟达的(de)股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔(ěr)街近日纷(fēn)纷(fēn)调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预(yù)期(qī)太低。目前投(tóu)资人仍存在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测最准确(què)的分(fēn)析(xī)师、美(měi)国银行策略分析师标致307如何更换玻璃水喷头 标致是合资还是国产Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概(gài)念股(gǔ)的估(gū)值过高，建议投资者可(kě)以抛(pāo)售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联(lián)储的加息(xī)周期或许还未结束。过(guò)去的泡沫形(xíng)成通(tōng)常是因“宽松货币政策(cè)”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开始抛(pāo)售(shòu)。

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