5月12日(rì)晚间，根(gēn)据美国(guó)证券交易委员会(huì)（SEC）披露，国(guó)内(nèi)千亿私募景林资产递交了(le)截至2023年(nián)3月(yuè)31日的第一季度持(chí)仓(cāng)报告（13F）。

　　景(jǐng)林(lín)资产是国(guó)内管(guǎn)理超千亿元人民币的(de)对冲基金(jīn)机构，亦是内地少有的(de)进行大手笔持有(yǒu)美股的买方(fāng)机构之一，景(jǐng)林(lín)的动向(xiàng)受到了市场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓(cāng)曝(pù)光

　　报告期内，景(jǐng)林(lín)资产整体持仓规(guī)模小幅提升至(zhì)17.29亿美元(yuán)，折合(hé)人民币120.2亿元，相较于(yú)2022年四(sì)季度的16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一季度末，景(jǐng)林(lín)资产在美股市场持有34家上市公司的(de)股票。其(qí)中，前十大持(chí)仓(cāng)标的在总市值中的占比(bǐ)下降到77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只(zhǐ)股票，分别为(wèi)英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清(qīng)仓和减持(chí)方面(miàn)，景林资(zī)产一(yī)季度前五大卖出标的(de)包括：京东、满帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股(gǔ)分别为(wèi)：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟(wěi)达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股(gǔ)依旧是(shì)拼多多，与上季(jì)度(dù)对比，景(jǐng)林资产减仓了133.85万股，较上(shàng)季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季(jì)度增持拼多多。2022年二季度增(zēng)持(chí)拼多(duō)多(duō)24.02万股，三(sān)季度(dù)增持123.39万(wàn)股，四季度(dù)则增(zēng)持233.75万(wàn)股，一(yī)次比(bǐ)一次猛。拼(pīn)多多(duō)也不负(fù)众(zhòng)望，从股(gǔ)价表现看(kàn)，拼多多去(qù)年二、三、四(sì)季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上(shàng)涨势头在今年(nián)2月初(chū)便戛然而止(zhǐ)了(le)，景林资产(chǎn)在(zài)此前(qián)“越跌(diē)越(yuè)买(mǎi)”的策略奏效后，或许(xǔ)在股(gǔ)价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的(de)英伟(wěi)达，空(kōng)降(jiàng)前十大重仓(cāng)股第(dì)七位，一口气买入32.53万股，一季度(dù)末(mò)持仓(cāng)市(shì)值为0.9亿元(yuán)。截(jié)止至5月12日，今年以来英伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股(gǔ)的操(cāo)作中，最为亮眼(yǎn)的当属(shǔ)重点加仓教育股。

　　数据显示，截(jié)至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度末，景林资产持有新东方(fāng)430万股，环比去(qù)年底加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市(shì)值超1.6亿(yì)美(měi)元，一跃成为景(jǐng)林资产的第二(èr)大重仓股。与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，景林资(zī)产一季度还建仓(cāng)了好(hǎo)未来(lái)，期末持股数量达224.6万(wàn)股。朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗height: 24px;'>朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗>

　　今年以来，上述两(liǎng)只教育个股(gǔ)股价均处(chù)于(yú)震荡态势，并无太(tài)多亮(liàng)眼表现。

　　景林(lín)资产认为，从全行业来看(kàn)，不同年(nián)龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛(shèng)，除了(le)应(yīng)对考试，还包括开拓(tuò)眼界、增(zēng)长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提升(shēng)综合能力等。双减政(zhèng)策(cè)推行之后，目(mù)前行业政(zhèng)策环境趋(qū)于稳定，但过程中很多公司退出离(lí)开，使(shǐ)得行(xíng)业竞争格局趋(qū)缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司(sī)本身(shēn)来说，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌的护(hù)城河依(yī)然很深。个(gè)别头部(bù)企业在K9学科(kē)之外的教育领域业务基础扎实，原有的留学(xué)等(děng)业务恢复增长，同时素(sù)质教育(yù)、直(zhí)播电商业(yè)务等新业务成为新的增长驱(qū)动力。且公(gōng)司的利润和(hé)现金流稳中转好，同时账上(shàng)资金充足(zú)，当时的估(gū)值下有足够的(de)安全(quán)边(biān)际。在过去几个(gè)季度的财报中，我们(men)看到了(le)相(xiāng)关的积极信(xìn)号(hào)。”景林资产表(biǎo)示。

　　值得(dé)一提的是，高毅(yì)资产对(duì)于教育领域也颇为看好，但(dàn)是标的选择似乎与景林资产(chǎn)存在分(fēn)歧。

　　美国证券交易委(wěi)员(yuán)会公开资料(liào)显示，截至(zhì)今年一季度末(mò)，高毅资产持有新(xīn)东方24.4万(wàn)股，相(xiāng)比于去年底减仓超10万股，减仓比例接近三成。而一(yī)季度高毅资(zī)产大举买入近156万股好未来(lái)，相比(bǐ)于去年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难(nán)眠(mián)，炮轰市场(chǎng)投机之(zhī)风

　　自五一节过(guò)后，传媒、游(yóu)戏板块成(chéng)为资金炒(chǎo)作AI的(de)重点(diǎn)方(fāng)向，中特估支线(xiàn)也(yě)由暗(àn)转明，晋升(shēng)市场第二大主线。

　　可好景不长，本(běn)周中特(tè)估仅热闹(nào)了(le)一(yī)两天(tiān)，随后便开始持续下跌，传媒(méi)、游戏板块更(gèng)是大(dà)幅杀跌(diē)，高位股接(jiē)连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客(kè)观数(shù)据信息罗(luó)列，不构成任何投资建(jiàn)议）

　　此(cǐ)前(qián)连续24个交易日成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结。周(zhōu)三时(shí)，市场成交(jiāo)量尚(shàng)且保(bǎo)持在1.2万(wàn)亿水(shuǐ)平，周四(sì)便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额连(lián)续两(liǎng)日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元(yuán)，沪深(shēn)两市(shì)陷入缩量震荡阶段。

　　面对市(shì)场的急剧降温(wēn)，市场(chǎng)观点认为(wèi)，主要(yào)原(yuán)因(yīn)是(shì)5月11日晚(wǎn)间发布的金融数据大幅低于预期。

　　据国盛(shèng)证(zhèng)券，4月(yuè)新增信贷7188亿元，虽(suī)然同比多增734亿(yì)元，但是考虑(lǜ)到(dào)去年4月基(jī)数的异常，因(yīn)而与往年相比，今年4月(yuè)信贷则(zé)是明显跌落，而今(jīn)年4月信贷低于(yú)2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷款回落再(zài)度(dù)成为信贷回落的(de)主(zhǔ)要原因。而企业(yè)中长期(qī)贷款继续保持同比多增，4月同比多增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回落，4月新(xīn)增(zēng)社融1.22万(wàn)亿(yì)，与2021年(nián)4月相(xiāng)比，今年4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署名光(guāng)大(dà)证券的点评称(chēng)，4月(yuè)下旬票据利率(lǜ)先下后(hòu)上，并(bìng)不意味(wèi)着贷(dài)款(kuǎn)好(hǎo)转了，主要因(yīn)为今(jīn)年国股行(xíng)NIM和(hé)营(yíng)收压力很(hěn)大，一(yī)直在压降票据等低效资(zī)产，对分(fēn)行(xíng)收(shōu)票(piào)额度控(kòng)制很(hěn)严(yán)。4月(yuè)前两(liǎng)旬已(yǐ)经收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月(yuè)上(shàng)旬票(piào)据已经快要接近零利率了(le)，信贷再度出现深度负增长，这是4月信贷斜(xié)率过于陡峭化产生(shēng)的后(hòu)果，5月份的贷款可(kě)能仍然不太乐观。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背景之下，市(shì)场(chǎng)要想好起(qǐ)来，必然要让(ràng)大家看(kàn)到宽(kuān)信用的信号出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前市(shì)场存量资金博弈的(de)背景不改，而两大主线人工智能(néng)和中特(tè)估(gū)，今年(nián)已然累计不小的涨幅。中特估这边，本月(yuè)还(hái)有多只央企ETF等待进场，而人工智能(néng)这边，在未有增(zēng)量资金(jīn)进场(chǎng)的情况(kuàng)之下，再想继(jì)续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的(de)在深(shēn)夜抒发(fā)感想。大谈公募基金经理的难(nán)处(chù)，在业(yè)绩(jì)和投资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下市场(chǎng)投(tóu)机之风大盛，认(rèn)为(wèi)当下(xià)市场交易机制应要有所改变。

　　相信，这不(bù)仅仅(jǐn)只(zhǐ)是但(dàn)总一个人的心声。

　　今年以来，市场看(kàn)着红红火火，但很多投资者都(dōu)是“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募(mù)基金经理更(gèng)是有苦难(nán)言，市场上(shàng)大热的人工智能，游资炒(chǎo)作(zuò)的“星辰大海”，根本(běn)不符(fú)合他们的机构(gòu)审美(měi)。直白点说(shuō)，市场根本就(jiù)是绕着公(gōng)募持仓在涨。

　　大(dà)家都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗