今年以来(lái)基金代销机构被基金公司解(jiě)约(yuē)的(de)情形(xíng)明显增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多(duō)家(jiā)基金公(gōng)司发(fā)布与基金代销机构解约(yuē)的(de)公(gōng)告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经(jīng)营不(bù)善(shàn)或(huò)违规(guī)，已有多(duō)家基金销售机构主(zhǔ)动或(huò)被(bèi)动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司(sī)与基金销售机构(gòu)之间的合作本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展背景下，基(jī)金(jīn)公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流(liú)选择(zé)。未来，基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募(mù)密集终止与基(jī)金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金(jīn)发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基(jī)金(jīn)办理该公司旗下基金(jīn)的(de)相关(guān)销售业务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年以来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基(jī)金停止(zhǐ)了(le)与浦领基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布(bù)公告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗(qí)下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发(fā)布公(gōng)告(gào)称，与方德保险代理有限公(gōng)司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将不再代理公(gōng)司旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。自公告(gào)之日(rì)起(qǐ)，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买入的相关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业务，直(zhí)至所有客(kè)户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与(yǔ)该机(jī)构的合(hé)作关(guān)系(xì)，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基(jī)金(jīn)公司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其(qí)中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融(róng)基金解除合作关(guān)系的基金公司最多(duō)，年内已有5家(jiā)；而(ér)基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁(fán)，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都会和基(jī)金(jīn)代销机构解除合(hé)作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分别(bié)解除(chú)5家(jiā)合(hé)作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述被解约的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构多为中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表示，随(suí)着代销机构数量(liàng)增(zēng)多及监管趋严，近几年公(gōng)募(mù)基金公司对于代销机构的(de)选择(zé)标准也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机(jī)构，也是实现降本增效的一大(dà)举(jǔ)措。儿童兴趣班有哪些项目排名，十大最无用的兴趣班>

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机(jī)构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监(jiān)管处(chù)罚；三是销售(shòu)机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言(yán)，今(jīn)年以来权益市(shì)场低(dī)迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多销售(shòu)合作机构(gòu)，没有太大意义，只是(shì)徒(tú)增(zēng)后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总(zǒng)经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机(jī)构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力(lì)较弱，且又受到(dào)监管的(de)处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基(jī)金(jīn)代销机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以及与(yǔ)哪些(xiē)公(gōng)司合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　儿童兴趣班有哪些项目排名，十大最无用的兴趣班　“跟(gēn)基(jī)金销售(shòu)机构合作后，需要(yào)对接系统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当(dāng)一(yī)部分达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司(sī)希望能(néng)有销售能力强(qiáng)的(de)机构(gòu)合作(zuò)，头部(bù)代销机构也会对基金公司的(de)投研能力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人(rén)士称，目前基金代销的(de)机构主要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售机构(gòu)，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基(jī)础较强，更(gèng)擅(shàn)长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服(fú)务能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来(lái)的基(jī)金(jīn)销售(shòu)市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之(zhī)秀(xiù)，也是(shì)不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是基金(jīn)销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会最新公布的公募基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)量数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，一季(jì)度，三(sān)方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互联网流(liú)量(liàng)优势继续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券商代销(xiāo)占比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销售渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞争优势(shì)更(gèng)为突出。截至(zhì)今年一季度末(mò)，公募基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)前100强中，21家独(dú)立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销售(shòu)有限公(gōng)司，其非货币市(shì)场公募(mù)基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机(jī)构保有规(guī)模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只以上，与此同时(shí)，也(yě)有(yǒu)111家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数(shù)量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销(xiāo)售行业分(fēn)化(huà)更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机(jī)构在(zài)行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)向中国证券监督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了(le)注销公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的(de)申请，根据(jù)《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集(jí)证券投资基(jī)金销售机(jī)构(gòu)监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有关(guān)规(guī)定(dìng)，中国证券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务(wù)有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也(yě)是目前第(dì)一(yī)家主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机构(gòu)由(yóu)于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动(dòng)注销基(jī)金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由(yóu)于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发(fā)布消息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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