大家好，简单看一(yī)个基金经理(lǐ)，把新(xīn)能源(yuán)全部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基(jī)金经理，海富通的(de)吕越(yuè)超老师(shī)。

　　从其(qí)管理的(de)海富通股票(piào)混合来(lái)看，截(jié)至(zhì)去年年(nián)底，持仓基本为新能(néng)源板块(kuài)股票。

　　结果(guǒ)到了今(jīn)年一季度末，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭(suō)哈AI板(bǎn)块。

　　除(chú)了(le)海富(fù)通股票(piào)混合(hé)外，其(qí)他三只(zhǐ)产(chǎn)品也(yě)基(jī)本重仓了(le)AI板块。

　　吕越(yuè)超在一季报称，在一季度的操(cāo)作中，本基(jī)金总体把(bǎ)握住了市场的节(jié)奏变化(huà)和(hé)结(jié)构(gòu)转换，降低(dī)了(le)新(xīn)能 源(yuán)板块(kuài)的配置权重(zhòng)，较(jiào)好地(dì)把握了(le) TMT 板块的(de)投资机会，组(zǔ)合调整取得(dé)了明显的超(chāo)额(é)收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体(tǐ)系所代表的传统实(shí)体行业(yè)正在(zài)被市(shì)场一部(bù)分(fēn)“聪明钱”定价，后续可能(néng)成为市场最有持续(xù)性(xìng)的一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海富(fù)通股(gǔ)票(piào)混合今年以来(lái)涨了14％，其他三只产(chǎn)品(pǐn)今年以来均取得正(zhèng)收益。

　　议论文论点论据论证是什么意思，论点论据论证是什么意思举例子g alt="是真的！有基(jī)金经理清仓新能(néng)源(yuán)，梭(suō)哈(hā)AI了(le)！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063613046.png">

　　至于(yú)Ai板(bǎn)块(kuài)后市(shì)怎么走？

　　中(zhōng)信证券认(rèn)为，A议论文论点论据论证是什么意思，论点论据论证是什么意思举例子I主题板块(kuài)在短期高度依赖(lài)交易，阶段性(xìng)失去靠(kào)配置获取(qǔ)超(chāo)额回报的特征(zhēng)。TMT板(bǎn)块(kuài)成交占(zhàn)全市场比重(zhòng)超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上(shàng)一(yī)次出现持续成(chéng)议论文论点论据论证是什么意思，论点论据论证是什么意思举例子交占(zhàn)比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力设备及新能源，持续(xù)约28个交易(yì)日，在此期间(jiān)新能源ETF累计收益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率(lǜ)为(wèi)-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈(chéng)现出类似(shì)特征，尽管热闹，但(dàn)不(bù)赚(zhuàn)钱。过去两周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出(chū)现过(guò)6次、6次和5次(cì)单日涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的(de)行情，最大(dà)单日涨幅(fú)分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包含(hán)其他AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但总市值反而(ér)减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约(yuē)5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而(ér)招商证(zhèng)券认为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁动后(hòu)往往会有(yǒu)一波明(míng)显的调整(zhěng)，时(shí)间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加(jiā)仓是(shì)最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在业(yè)绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经(jīng)济/自主可控等大产业(yè)趋势以(yǐ)政府支持力度进一步加大、资本开支增加、订(dìng)单增(zēng)加和产(chǎn)品(pǐn)销量(liàng)业绩(jì)的改善逐渐被(bèi)市场(chǎng)所(suǒ)确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶(jiē)段性(xìng)顶部(bù)亦(yì)或基本形成(chéng)本轮调整标志(zhì)着AI等高(gāo)位板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦(yì)或基本形成。本(běn)次大幅调整主要(yào)还是因为(wèi)在AI相关板(bǎn)块市场情绪处于极值的情况(kuàng)下，叠加(jiā)上述基本面(miàn)风险因素逐步(bù)发(fā)酵(jiào)，市场内生(shēng)调整(zhěng)需(xū)求出(chū)现集中(zhōng)释放。就(jiù)资本市场(chǎng)而言，或代表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

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