民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有(脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思yǒu)持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业(yè)面(miàn)临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足(zú)，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对(duì)俄(é)出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业(yè)存在订(dìng)单略增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续(xù)下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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