全球头号对冲基金桥水(shuǐ)的最(zuì)新(xīn)调仓情况曝光(guāng)了(le)！

　　根据其向美国证交会提交(jiāo)的13F文(wén)件(jiàn)显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度末的美(měi)股持(chí)仓市值达(dá)到163.88亿美元（约合(hé)人民币1140亿元），较一季(jì)度末有所(suǒ)缩(suō)水。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一(yī)季度获(huò)得桥水大幅加仓(cāng)，晋升(shēng)为其第一(yī)大重仓，但桥水减(jiǎn)持了两只标(biāo)普(pǔ)500ETF，还减持了宝(bǎo)洁、百事可(kě)乐(lè)、可(kě)口可乐(lè)、沃(wò)尔玛等多只(zhǐ)消费(fèi)股(gǔ)；另外桥水加(jiā)仓了(le)谷歌(gē)母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多(duō)多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥水最新观点(diǎn)表示，其非常(cháng)看好黄金，认为黄(huáng)金可(kě)能(néng)正(zhèng)处于持续增长期(qī)的开(kāi)端。

　　桥水美股持仓(cāng)市值近164亿美(měi)元

　　美国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露了最新(xīn)的13F文(wén)件(jiàn)，桥水基金今年一季度末的(de)持仓曝光。据(jù)了解，到(dào)今年4月(yuè)末，桥水管(guǎn)理(lǐ)的全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来(lái)看看桥水(shuǐ)在今年一季度(dù)的美股持仓变动(dòng)情况，数(shù)据显示，截止(zhǐ)2023年(nián)3月末，桥水在美股(gǔ)的(de)持仓总市值达到163.88亿美元，较去年(nián)底(dǐ)的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全球宏(hóng)观(guān)策(cè)略基(jī)金，桥水的美股组(zǔ)合仅占总资(zī)产(chǎn)很小的一(yī)部(bù)分。

　　在这(zhè)个季度(dù)，桥水在不(bù)断(duàn)卖(mài)卖卖，清仓了228只证券，减(jiǎn)持了360只(zhǐ)证券；同时也积极(jí)买进，新进了118只(zhǐ)证券，增持(chí)了225只证(zhèng)券。

　　羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度agedata>

　　新兴市场ETF成头(tóu)号重仓(cāng)

　　桥水减持多只消费(fèi)股

　　今年(nián)一季度末(mò)，桥水的前十大重(zhòng)仓标的的集(jí)中度为(wèi)34.71％。

　　<羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度img alt="猛(měng)买(mǎi)这些！全球最大对冲基金桥(qiáo)水，美股持仓大曝光！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514075106808.png">

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季(jì)度末晋(jìn)升为桥水的第一大重(zhòng)仓，加仓了331万股(gǔ)左(zuǒ)右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市(shì)值为8.72亿美元，占投资组(zǔ)合比例(lì)的(de)5.32％。

　　第二(èr)、第七大持(chí)仓是两(liǎng)只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都(dōu)有所减(jiǎn)持，期末持仓市值分别为(wèi)7.52亿美(měi)元、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥(qiáo)水持有(yǒu)多只消(xiāo)费(fèi)品个股，但是今年(nián)一季度都进行了减持，比如(rú)其第三大持仓(cāng)宝洁，减掉了5万股(gǔ)左右，期末持有(yǒu)494.49万(wàn)股，持股(gǔ)市值为7.35亿(yì)美元；还(hái)有桥水也减(jiǎn)持了百(bǎi)事可(kě)乐(lè)、可口(kǒu)可(kě)乐，持股(gǔ)数量分别(bié)降至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末(mò)持股市值(zhí)为5.12亿(yì)美元、5.05亿美元，分别位(wèi)列第五(wǔ)、第六(liù)大重(zhòng)仓股；另外，桥水还减持(chí)了麦当(dāng)劳、开(kāi)市(shì)客(kè)、沃(wò)尔玛，其中沃尔玛(mǎ)的(de)减持幅(fú)度(dù)相(xiāng)对较大。

　　但(dàn)是，桥水在一季度小幅加仓了医疗领域(yù)的(de)强生，持股增至358.75万股，期末持股(gǔ)市值为5.56亿美元，位(wèi)列第四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书(shū)

　　减持(chí)黄金(jīn)ETF等

　　基金君梳(shū)理(lǐ)了桥水基(jī)金美股(gǔ)前30大重仓，其(qí)中增(zēng)持的标的(de)还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量(liàng)增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元(yuán)；还(hái)增持了脸(liǎn)书(shū)Meta，持(chí)股(gǔ)增至100.18万(wàn)股(gǔ)，持有市(shì)值(zhí)为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外(wài)科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度减持的标(biāo)的相(xiāng)对较(jiào)多，除去前(qián)十大(dà)重仓(cāng)，桥水还减持了(le)先锋领航富(fù)时(shí)新(xīn)兴市场ETF，减少535.74万股，持(chí)股数量降至847.11万股，减持幅度(dù)达38％，持有市值为(wèi)3.42亿(yì)美元(yuán)。

　　另(lìng)外桥(qiáo)水减(jiǎn)持幅度较大的还(hái)有(yǒu)拼多多，减少了150.34万股，持股数(shù)量降至214.24万股(gǔ)，减(jiǎn)持(chí)幅度41％，持有(yǒu)市值(zhí)为1.63亿美元。桥水还减持(chí)了亿(yì)滋(zī)国(guó)际22％，持股降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持(chí)股降至66.44万股，持(chí)有市值为1.10亿美(měi)元(yuán)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，桥水在一季度还(hái)减持了其特别看好(hǎo)的黄(huáng)金资(zī)产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期末持仓降至88.68万股，持(chí)有市值为(wèi)1.62亿美元。该(gāi)基金从去年年底以来(lái)出现(xiàn)较大涨(zhǎng)势，表现非常突出。

　　但从最(zuì)新的观(guān)点看(kàn)，桥水(shuǐ)还是非(fēi)常看好黄金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基金联席首(shǒu)席(xí)投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处于持续增长期的开端，因为全(quán)球对(duì)美元去杠(gāng)杆化的(de)推动仍是金价的长期支撑。她(tā)表示，黄金被(bèi)低(dī)估了，还(hái)有很长(zhǎng)的(de)路要走。

　　她还说(shuō)，黄金(jīn)在全球货币市场(chǎng)中日益重要，这使得它不(bù)仅仅是对抗(kàng)债券市场和(hé)利率的(de)工具。另(lìng)外，地缘(yuán)政治动荡不会(huì)消失，这(zhè)是对黄金(jīn)的长期支撑。不仅如此，由于全(quán)球通胀水平仍(réng)相对较高，黄金将继续吸引投资者，以对冲购买力下降的风险。

　　桥(qiáo)水最新观点曝光(guāng)

　　4月末，桥水联(lián)合首席(xí)投资官鲍勃·普林斯分享了他在2023年(nián)一季度的(de)最新观察。

　　他指出(chū)，名义支出水平高(gāo)于经济体的生(shēng)产能力(lì)，导致通胀率远高于目(mù)标水平，美国和其他西(xī)方经济体处于看(kàn)跌失衡中。为了纠正(zhèng)这(zhè)种失衡，缓解需求压力，欧美各国央(yāng)行(xíng)一直在实施(shī)紧缩政策——目前(qián)紧缩政策造成的负面影响(xiǎng)初现苗头。但(dàn)一切才(cái)刚刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给经(jīng)济和市(shì)场带(dài)来(lái)一(yī)定的负面影响(xiǎng)。

　　相比(bǐ)之下(xià)，亚洲经济体(tǐ)的经济(jì)更加接近于均衡——支出与劳动力(lì)产出水平一致，通胀(zhàng)可控，政策(cè)制定者有足够的空间提振(zhèn)经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分西方国(guó)家，货币政(zhèng)策紧缩(suō)扭转(zhuǎn)了流(liú)动性方向(xiàng)，促使人们抛(pāo)售资产持有(yǒu)现金(jīn)。紧缩(suō)政策推高了(le)折现率（即现(xiàn)金未来实(shí)际收(shōu)益率的(de)预期），但迄今为止尚未严重(zhòng)影响风险溢价和经(jīng)济增长，上(shàng)述情况极(jí)有可能(néng)在周期的下(xià)一阶段(duàn)出(chū)现。与西方(fāng)国家(jiā)相比，中国、日本和许(xǔ)多亚洲国家(jiā)和地区处于周期的不同位置，这(zhè)些国(guó)家和地区的政(zhèng)策(cè)制定者支持货币和(hé)信(xìn)用流动，这降(jiàng)低(dī)了折(zhé)现率和风(fēng)险溢价(jià)，促(cù)进了经济增长。

　　5月份，对(duì)于近期美联储加息，桥水基(jī)金(jīn)在其官微发文称，“上周美联储加(jiā)息25个基点。虽然没有明确声明加息将会(huì)暂停(tíng)，但政(zhèng)策指引(yǐn)的取消和(hé)鲍威(wēi)尔讲话清楚表明，美联储希望持观(guān)望(wàng)态度。这符合我们对当前形(xíng)势(shì)的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情带(dài)来的影响，许多发达(dá)经(jīng)济体都推出了(le)大规(guī)模财政(zhèng)刺激政策(cè)，引(yǐn)发了通(tōng)胀问(wèn)题。为了应(yīng)对高通胀，央(yāng)行不得不(bù)收紧政策。其中美国(guó)采取了(le)最激(jī)进(jìn)的应对通胀的举措，在不到18个月的时间(jiān)里(lǐ)，美联储加息500个基点，并(bìng)迅(xùn)速减持(chí)债券。目前(qián)，虽然美国经济尚未出现严重问题(tí)，但(dàn)名义(yì)支出已经放缓。如果美联储进一(yī)步收紧政(zhèng)策，银行业就会(huì)继续承压(yā)，从而影(yǐng)响信贷供应。上(shàng)周(zhōu)，美国第一共(gòng)和银行被接(jiē)管，再次凸显美国金融(róng)体系(xì)面临(lín)压(yā)力，股市和债(zhài)券收益率出现(xiàn)下(xià)跌。美(měi)国可能需要（也可能不需要）进一(yī)步收(shōu)紧(jǐn)政策。鉴于迄(qì)今为止的紧缩举措，美(měi)联(lián)储可以评估形势(shì)再做出决策。

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