民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织背后的(de)中国(guó)出(chū)口暗线(xi双曲线abc的关系公式，双曲线abc的关系式是怎么得来的àn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国(guó)企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(双曲线abc的关系公式，双曲线abc的关系式是怎么得来的yī)、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来(lái)自于境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩(mó)擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng双曲线abc的关系公式，双曲线abc的关系式是怎么得来的)铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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