投资者(zhě)除了(le)关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政(zhèng)策等因素外(wài)，还(hái)需要关注业绩验证以及估(gū)值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人工智(zhì)能主题的热炒，全球AI芯(xīn)片(piàn)巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月1日收盘，最新股价(jià)达397.7美元(yuán)，市值超(chāo)过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟(wěi)达今年股价的(de)强(qiáng)劲表(biǎo)现，带动了国内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云计算、人工(gōng)智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资(zī)能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯(xīn)片和算(suàn)力(lì)的先进技(jì)术，英伟达公司(sī)的股价(jià)在近期大(dà)涨。5月30日盘中(zhōng)，该公(gōng)司股价最高达(dá)到419.38美(měi)元(yuán)，公司市值一度突破万亿美(měi)元。截至6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依(yī)旧有望再次突(tū)破(pò)万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的市值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我们(men)在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型(xíng)行业，并(bìng)将为社会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科技公司也加(jiā)大了AI方面的投资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的关注热情也是持(chí)续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今(jīn)年以(yǐ)来涨幅最高的股(gǔ)票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅(fú)紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智(zhì)能等主题(tí)ETF，多只云计算、大数据(jù)、人工(gōng)智能主(zhǔ)题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募(mù)基金也早(zǎo)已布局(jú)英伟达或相关概念股。交易软件通达(dá)信(xìn)推出了英伟达概念股，该(gāi)软件信息显示，相关概念股一共包(bāo)含32家A股(gǔ)上市公(gōng)司(sī)，这些公司与英伟达在某些方面(miàn)有业务上的合作。从(cóng)公募基金(jīn)一季度末的数据来看，部分(fēn)被纳入重仓股名单。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达(dá)公(gōng)司股票的公募基金主(zhǔ)要集中在能(néng)投(tóu)资海外市场的QDII基(jī)金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模最高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数(shù)，前(qián)十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英伟(wěi)达和谷歌等多(duō)家全球科(kē)技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金(jīn)中，持(chí)有英(yīng)伟达(dá)且规(guī)模(mó)最(zuì)高的(de)是广发全(quán)球(qiú)精选，该只基金今年一季(jì)度末规(guī)模为25.6亿元，英伟达是其(qí)第二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台(tái)积(jī)电、特斯拉、META等多只科(kē)技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国(guó)际(jì)金融报》记(jì)者(zhě)，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股科技股(gǔ)年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将(jiāng)其(qí)整合进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微(wēi)软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投(tóu)资(zī)数十亿(yì)美(měi)元，这是AI领(lǐng)域史上(shàng)规模最大的一(yī)笔投(tóu)资。作为一站式(shì)解决方案的提供商，英伟达公司是今年AI概念热(rè)潮(cháo)中的(de)另一大赢(yíng)家，该(gāi)公司今年一季(jì)度的业绩(jì)远超预期，AI芯(xīn)片(piàn)所(suǒ)在数据中心(xīn)业务(wù)的营收创历(lì)史(shǐ)新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于(yú)寻求AI主题(tí)投资机会的投资者而言(yán)，英伟达(dá)和微(wēi)软(ruǎn)在内的(de)众多美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)公司是其关注(zhù)的(de)焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋(qū)势来看，AI应用已是科(kē)技革命最新(xīn)的突破口(kǒu)。能(néng)够率先建立起(qǐ)良好商业模式的公司与掌(zhǎng)握(wò)AI应用核心竞争力的(de)公司将会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟(wěi)达已具备这些(xiē)特(tè)质，他们的中长期(qī)基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思　虽然AI产业未来(lái)的故事看起来很美(měi)好，但实(shí)际投资中还受诸(zhū)多(duō)因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益(yì)板块(kuài)，受(shòu)到(dào)资金关注，行(xíng)业(yè)成(忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思chéng)交热度上升(shēng)，从3月中旬一直(zhí)涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩的验证，半导(dǎo)体行业(yè)一季(jì)度(dù)整(zhěng)体营收(shōu)同比下降2.9％，净(jìng)利润(rùn)同(tóng)比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数(shù)据的跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于主动去(qù)库存(cún)阶(jiē)段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本(běn)面支撑的情况下，4月中旬(xún)以(yǐ)来半导体重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难说行业已(yǐ)经(jīng)迎来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示(shì)。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导体板(bǎn)块(kuài)回暖的驱(qū)动力主要来(lái)源于AI产(chǎn)业的大(dà)发展，带动(dòng)GPU（图形(xíng)处(chù)理(lǐ)器）为代表的算力(lì)芯片业(yè)务快速增长，美(měi)股英伟达的股价表(biǎo)现以及背后的产(chǎn)能扩(kuò)张信息就是(shì)最好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产(chǎn)业发展(zhǎn)仍然是强劲有(yǒu)力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半导体(tǐ)产业周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和半导(dǎo)体设(shè)备业绩(jì)高增长等(děng)利好因素支(zhī)撑下，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投资(zī)的(de)角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的(de)发展趋势值得期待，但投资(zī)需要仔细(xì)观察，“就A股的过(guò)去(qù)经(jīng)验来看(kàn)，大热必死、均值回归的规律永不变(biàn)色，所以(yǐ)投(tóu)资与产(chǎn)业发展之间存在着(zhe)较大差异。在操作中，不宜在股价高涨、人气(qì)亢(kàng)奋(fèn)时买入，而是需要在相对低位或(huò)调(diào)整(zhěng)一(yī)定(dìng)程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策(cè)等(děng)因素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及(jí)估值等因(yīn)素。在具体投资的时候(hòu)要选择掌握核心(xīn)技术、真正(zhèng)具有核(hé)心竞争力(lì)的投资标的(de)，确(què)保产业景气能够反映在未来的(de)业绩上，要避免没(méi)有(yǒu)业绩支持的(de)跟风炒作。另外(wài)，好(hǎo)的投资标(biāo)的也要以(yǐ)合适(shì)的价格买入(rù)，否则很可能会赚了景气(qì)亏了钱(qián)。最(zuì)后，投资者要做好分散配置(zhì)，不要将资(zī)金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 忝列门墙是什么意思，有幸忝列是什么意思