金融(róng)界5月5日消息(xī) 央(yāng)行、香港证(zhèng)券及期(qī)货事(shì)务监察委(wěi)员会、香港金(jīn)融(róng)管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互(hù)通合(hé)作。北向互换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北(běi)向互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义(yì)本(běn)金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　全文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人(rén)民银行(xíng)、香港证券(quàn)及期货事(shì)务(wù)监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互联互通(tōng)合作

　　为促(cù)进内(nèi)地(dì)与香港金融衍生品(pǐn)市场(chǎng)的协同(tóng)发(fā)展，构建高水(shuǐ)平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日(rì)，中国(guó)人(rén)民银行（以下(xià)简称人民银行）、香港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期货(huò)事务监察委员会（以(yǐ)下(xià)简称香港证监会(huì)）、香港金(jīn)融管理局（以(yǐ)下简称香(xiāng)港金管局(jú)）发布联合公(gōng)告(gào)，同意中(zhōng)国外(wài)汇交易中心（全(quán)国银行间同(tóng)业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所股份(fèn)有限公(gōng)司（以下(xià)简(jiǎn)称上(shàng)海清算(suàn)所）和香港场(chǎng)外结算有限公(gōng)司（以下简称场(chǎng)外结算(suàn)公司）开展(zhǎn)香港(gǎng)与(yǔ)内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互通(tōng)合作（以下简(jiǎn)称“互(hù)换通(tōng)”），初期(qī)先(xiān)行开(kāi)通“北(běi)向互(hù)换通”，香港(gǎng)及其(qí)他国家和(hé)地区的境外投资者可通过两(liǎng)地基础设(shè)施互联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品(pǐn)市场。自联(lián)合公告发布(bù)以来，“互换通”的各(gè)项准备工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。为(wèi)便于(yú)“北向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)相关交易及(jí)结算(suàn)安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为利率互换(huàn)产品，报价、交易(yì)及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境内(nèi)投资者（即互换(huàn)通(tōng)报价商）需(xū)与外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心签署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率互(hù)换集中清算(suàn)业务(wù)的清算会员或该类会(huì)员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的境外(wài)投资(zī)者(zhě)为符合(hé)人民银(yín)行(xíng)要(yào)求并完成内地银行间债(zhài)券(quàn)市场准入备(bèi)案的境外机构投资者，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限的境外投资(zī)者需同时申请成为场外结算(suàn)公司的(de)清(qīng)算会员或(huò)该类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易(yì)安排：外(wài)汇交易中心与人民(mín)银(yín)行认可的境外电(diàn)子(zi)交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司建立中央对手(shǒu)方(fāng)清算(suàn)机构互联互通，共同(tóng)向(xiàng)境内外投资(zī)者(zhě)提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开(kāi)展利(lì)率互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结(jié)算公司(sī)针对双方清(qīng)算所之间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互(hù)换通”资源池(chí)。初期，上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司之(zhī)间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定(dìng)上限不超(chāo)过(guò)人(rén)民(mín)币40亿元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港(gǎng)证监会和(hé)香(xiāng)港金(jīn)管局已就“互换通”涉及(jí)的跨境(jìng)监管(guǎn)合(hé)作原则和(hé)具体安(ān)排达成(chéng)共识，并签署了《关(guān)于内地-香港债券及(jí)衍生品市场相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录(lù)健(jiàn)全了两地(dì)监管(guǎn)机构在债券及(jí)衍生品(pǐn)市场(chǎng)方面(miàn)的监管(guǎn)合作安排和联络协商机(jī)制，共同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算公(gōng)司应当依(yī)法履(lǚ)行“互换通”下的(de)各项(xiàng)职责，组织市场各方(fāng)有(yǒu)序开展“北向互换(huàn)通”业务。清算会员应当遵(zūn)守相关监管规定姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛及(jí)业(yè)务规(guī)则，加强内部控(kòng)制，防范和控制风险，做(zuò)好投(tóu)资者教育(yù)和(hé)服务，切实维护投资(zī)者合法权(quán)益(yì)。投资(zī)者应当充(chōng)分了解两地市场法律(lǜ)法(fǎ)规、业(yè)务规则和实(shí)践(jiàn)操作的(de)差异，评(píng)估(gū)和控制风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好(hǎo)准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的投资者可联(lián)系外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海清(qīng)算(suàn)所、场(chǎng)外结算公(gōng)司为参与做准(zhǔn)备。

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