金融(róng)界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务监(jiān)察委员会、香港金融(róng)管理局(jú)即将正式(shì)启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作。北(běi)向互换通下(xià)的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通(tōng)开展利率互换交易(yì)在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即(jí)将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与内地(dì)利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生品市场的协同(tóng)发展，构建(jiàn)高(gāo)水平(píng)金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民银行(xíng)）、香港(gǎng)证券及期货事(shì)务(wù)监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港(gǎng)金(jīn)融管理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联合公告(gào)，同意(yì)中国外汇交易中心（全(quán)国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称上海(hǎi)清算所）和香港(gǎng)场外结算有限(xiàn)公司（以下简称(chēng)场外(wài)结算公司）开展香(xiāng)港(gǎng)与内(nèi)地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”，香港及其他国家和地区的境外(wài)投资者(zhě)可(kě)通过两地基础设施互(hù)联(lián)互通(tōng)参与内地银行间金融(róng)衍生品市场。自联合公告发(fā)布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作进展顺(shùn)利，“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。为(wèi)便(biàn)于“北向互换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关(guān)事(shì)宜说(shuō)明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可(kě)交(jiāo)易品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币(bì)。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资者（即互换(huàn)通报价商）需与外汇交易(yì)中心签署报价商协议，并(bìng)为上海清算所利率互换集中清算业务的清算会员或(huò)该类一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗会员的清算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外投资者为符(fú)合人(rén)民银(yín)行要(yào)求(qiú)并完成内地银行间(jiān)债券(quàn)市(shì)场准入备案的(de)境外(wài)机(jī)构投资者，并(bìng)经(jīng)外(wài)汇交(jiāo)易中心开(kāi)通“北向互换通”交一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗易权(quán)限。拟申(shēn)请开通(tōng)“北(běi)向互换通”交易权限的境外投资者需同时(shí)申请成为(wèi)场外(wài)结(jié)算公司的清算会员(yuán)或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三(sān)）交(jiāo)易(yì)及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与人民银行认可的(de)境外电子(zi)交易平台互联(lián)提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外结算(suàn)公司建立(lì)中央对手方清算(suàn)机构互(hù)联互通，共同向境内外(wài)投资者(zhě)提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投(tóu)资(zī)者(zhě)通过(guò)“北向互(hù)换通”开展利率互换交易(yì)在(zài)轧差(chà)后的(de)名义本(běn)金净额每(měi)日不超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司针对双(shuāng)方清算所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结算(suàn)公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定(dìng)上(shàng)限(xiàn)不(bù)超过人民币40亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会和香(xiāng)港金管(guǎn)局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原(yuán)则和具体(tǐ)安排达成共(gòng)识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备(bèi)忘录健全了两地(dì)监管机(jī)构在债(zhài)券及衍生品市场方面的监管合作安(ān)排(pái)和联络协商机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定(dìng)和公平(píng)交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清算所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各(gè)项职责，组织市场各方(fāng)有序开(kāi)展(zhǎn)“北向互换通”业务。清算会员应(yīng)当遵(zūn)守(shǒu)相关监管规定及业务规则，加强(qiáng)内部控制，防范和控(kòng)制风险，做好投资者教育(yù)和(hé)服务(wù)，切实(shí)维护投资(zī)者合法权(quán)益。投(tóu)资者应当充分(fēn)了(le)解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实践操(cāo)作的差(chà)异，评估和控(kòng)制风(fēng)险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动(dòng)。有兴(xīng)趣参与“北向互(hù)换通”的投(tóu)资者(zhě)可联系(xì)外(wài)汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海(hǎi)清算所、场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司为参与做准备。

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